股利穩定、價格便宜...0056真的是「窮人在買的股票」，卻肥了大戶賠了散戶！

摘要

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股市為何會上下起伏？除了景氣循環之外，最主要還是「貪婪」跟「恐慌」這2種情緒的交互作用。

當股市承平或是上漲之際，「貪婪」的情緒會引誘你持續買進股票，這個時候的投資人，都會說服自己「要長期投資賺股利」、「要長期持有賺價差」。但是天有不測風雲，一旦股市反轉，原先「貪婪」的情緒又會慢慢的轉向「恐慌」；當恐慌達到極點之際，原先因為「貪婪」而買進的股票，反而會不計成本的認賠殺出。

加上現在網路媒體的發達，「恐慌」的情緒蔓延極快，於是乎往往在股市最低點的時候，股民們會「集體恐慌」，也就是集體在低點時殺出股票，成交量就會大增。成交量是一體兩面的，有人賣出也要有人買進才會成交。因此，低點暴大量的現象就代表2件事：

1.散戶集體恐慌，在最低點時集體拼命倒出股票。
2.高手集體貪婪，在低點時一直承接。

來看看下圖（以下圖形取自YAHOO），0056在低點成交暴大量之際，就是散戶跟高手集體轉換股票的時候。要記住，有人倒出股票，也要有人買進股票才會成交。當股票大量換手，散戶把股票倒光之後，賣壓不見了，股價也就開始往上走了。

圖一

 

逢低買進0056做長期投資，基本上是穩賺不賠的，它的股息殖利率大約4%～5%，報酬率也是定存的三、四倍，而且不會倒閉。當股市穩定或是上漲之際，一些不懂選股或是沒空研究，但是又想要參與股市盛事的散戶，就會慢慢的買進0056，因為散戶沒有多少錢可以買，這時候的成交量並不多，每天大約在1000張以下。但是只要持續買上幾個月，散戶手中也會持有不少張的股票。

我個人認為，會買進0056的大多是散戶，為什麼呢？舉例來說，2016/09/26這一天，0056的成交量只有398張，當天的收盤價是24.85，總成交金額只有989萬，如果當天我陳大戶想要拿出2500萬，買進1000張的0056，根本買不到股票。但是當天的0050有3729張的交易量，收盤價是71元，成交金額是2億6476萬，陳大戶的2500萬都可以買到股票。所以，大戶會去買0050，0056就留給散戶買。

重點在於萬一股市反轉呢？當初認為0056不會倒閉，想要安穩賺股息的散戶，內心也開始被「恐慌」所佔據。散戶對價差就很敏感，特別是賠錢的時候。

散戶又懶得自己研究，自己沒有定見就容易受到網路媒體的影響，當股市崩跌一段時間之後，自己知識不足、心理強度不夠，在媒體的推波助瀾之下，就會發生「集體恐慌」的情況。

可是我發現有一群股市老手很會發國難財，當散戶集體恐慌，拼命倒出0056之際，他們就會勇於承接，於是就看見「成交暴大量」的現象。這時候0056股價通常會被殺到波段的低點，現金殖利率達到5%左右。等到殺盤暫歇、股市回穩之際，0056較高的現金殖利率又會誘惑散戶，在「貪婪」的情緒下逐漸買進，股價也回穩慢慢往上，高手們又在高點時慢慢出脫股票給「貪婪」的散戶，然後靜待散戶「恐慌」時殺出的低價股票。

看看0056的線圖，完全可以驗證這個論點。在2016年5月時0056又開始暴大量，我也在20.7的價買進。

圖二

 

貪婪跟恐慌，是股市最大的2個交互因素，一定會一直存在的，也就是這個錢永遠都賺不完。對於懶得充實專業知識、心理強度不足的散戶來說，就是一直在這2種情緒之下，一直賠掉辛苦賺來的錢。所以啦，投資股票，EQ真的是遠遠重於IQ的。除了花時間作研究之外，也要好好的鍛鍊一下心理的強度。

說句老實話，在股市中很多的窮人都成為富人的提款機。0056具有不會倒閉、股利穩定、價格便宜的優點，一般家庭只要認真存上一兩個月就可以買得起一張，所以平時真的是窮人在買的。但是在股市風暴之際，窮人卻忘記當初買進0056的用意，反而不計成本拼命倒出股票，最後就成為有錢人的提款機，真的是很可惜。要切記，0056不會倒閉，當股價大跌之際，反而是逢低加碼的好時機，一定要勇敢的跟有錢人搶股票，才可以把有錢人當成你的提款機。

這個是我這幾年來研究的結果，往後我也會一直驗證並從中賺錢。其實道理很簡單，就是「人性」這2個字而已。但是我完全不怕寫出來給大家知道，因為股市中最難克服的是人性，總是有人會重複地犯上相同的錯誤。前仆後繼，死而後已！