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圖片來源:商業周刊/張家毓攝

當市場所謂「形成共識」的時候,往往也就是該狀況或商品、股票價位,或市場已表現一大段而體現至少一半的市場共識,才可能成為共識(因為大部分投資者都有一種眼見為憑,即看到果後才相信因的謬誤),否則如果出現分歧或南轅北轍,這時大家看法不一,多空看法也不一,是不會有所謂共識的。

老實說,這時假如你能有清楚明顯的精準看法與前瞻,此刻進場的勝算馬上能提高一倍以上,因為一來這時有比較便宜的價格出現(大家仍保守退場),二來也可以從容不迫挑選潛力個股,好整以暇(因為賣壓沉重,買氣弱),只是因為輿論或專家報告都仍然有許多混淆的資訊,你稍一不謹慎,原先看法很容易就被動搖,所以這就可以解釋為何每次轉折的贏家都是少數,而且往往逆勢操作才會抓到最大波段,因為要抵抗與眾人不同的看法,真的很難,更何況是此刻有許多人看淡後勢而出場,吾人卻要你進場買進,不容易呀。

綜觀目前我得到的訊息是,明年第一季(甚至是第二季)的總體經濟情況可能相當正面,特別是美國的數據更會亮麗得超乎尋常,因此我們的時間沙盤推演:

一、十二月美國Fed升息當然無懸念

二、約接近明年元月20日川普就任,及1/19歐洲央行可能再度寬鬆QE的兩件事,是第一道轉折,指數可能先拉回修正,在這之前應該是萬里無雲,拉回皆是買點

三、預計明年元月外資會再重新進場布局新興市場(台股也不例外),屆時台積電或外資概念股再走一波,台股指數就很有可能逼近或突破前波9400高點而準備攻克一萬點

四、萬點出現可能是在第一、二季中間,也許四月財報公布之前出現也說不定

美元強勢將是明年的主角,但也要分階段反應,不可能一鼓作氣上漲,因此短線將面臨回檔壓力了,新興市場貨幣或暫可喘息一下,不過長期趨勢美元指數還是強者恆強,擁抱強國,美國或大陸乃至俄羅斯股市是首選,其次就是新興市場國家的補漲,另外固定收益商品身處在通膨、利率上升的趨勢下,應該盡可能降低部位,這是台灣長期許多投資者投入高收益債券基金要特別留意的。

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作者簡介_老馬

現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人,手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手,所掌握之資金規模高達上百億元。