ETF大補帖》一次看完！5大好處、4個注意事項，還有「台灣50」歷年配息總整理

摘要

什麼是ETF（Exchange Traded Funds）？

ETF就是「指數股票型證券投資信託基金」，簡單說就是「指數股票型基金」，是投資人可在股市中隨時買賣交易的「基金」，和一般銀行理專向你推銷的「基金」意思一樣。只是，股市交易的ETF投資人可以隨時買進賣出，但銀行理專推薦你買的基金，投資人通常不會每天盯著價格看，所以往往是理專建議你A基金......可以停利贖回.......B基金可以轉換成波段操作......C基金要轉換地區（如果是買海外基金的話）。

ETF是提供投資人參與指數上或下表現的指數型基金，ETF將指數證券化，所以投資人若看好某個國家（例如台灣、大陸、美國、日本、印度等，國內都有ETF）的股市，那麼不用買下該國一籃子股票（如台股買權重股：台積電、鴻海、中鋼、台塑……）來投資，而是透過具備該市場縮影的ETF來進行買賣即可，因為ETF基金是以持有與指數相關性高（權重大）的股票而組成的基金。

投資ETF五大好處？

（1）ETF幫你降低投資股市的風險。市場常說「雞蛋不要放在同一個籃子！」這句話在投資上非常重要，投資股票時，比起全部財產都壓在一檔股票上，多數投資人會選擇買不同股票來分散投資風險，但是，一般投資人常面臨到錢不夠多的問題（誰會覺得自己錢夠多？哈……），明明想要買的股票十多檔，但自己的錢只夠買一檔，最後只壓一檔股票，當然風險就變大了。

（2）小資族也買得起ETF。ETF就像一個菜籃子，ETF發行者把市場上優質的好菜（好股票）都拿進來放，好讓投資人不用去煩惱到菜市場要買什麼菜（股票）？哪些菜是好的？魚是新鮮的嗎？直接買這個「菜籃子（ETF）」就可以。只是，再績優的股票也可能暴跌，例如2011年，宏達電（代碼2498）這檔股票價值水漲船高，一張股票狂飆到新台幣130萬以上，如今（2016年8月），一張宏達電跌到9萬多塊，就是明證，投資人千萬要切記，投資是「沒有任何事情可以保證的，黑板永遠是正確的！」更不要以為有什麼公司是大到不能倒的，在股市，凡事都有可能會發生。

（3）只需看大盤趨勢多空方向，不用時刻研究每家公司的基本面、籌碼、技術面，省下投資所需要判斷的時間。投資人如果認為台股日後會漲就「買」台灣50ETF（代碼0050）認為會跌就賣，或是買台灣50反1（00632R）它是看台股會跌，台股跌，台灣50反1ETF就會漲，這兩者都是是大盤的縮影，所以不會偏離加權指數（大盤）太遠。只要台灣在，台股就會在，而「台灣50」就會屹立不搖，買「台灣50」跟買一檔股票（一家企業）是不一樣的，你需要擔心有一天公司會下市（關門大吉），或是股價狂瀉一蹶不振，但是，中華民國這個國家不會不見，而「台灣50」的股價和大盤亦步亦趨，所以常理判斷，只要台灣景氣好，台股就會漲，投資人就可以買「台灣50」；相反，如果台灣景氣差，走下坡，台股就會跌，投資人就可以賣「台灣50」或買進看跌台股的「T50反1」（這也是ETF）。

（4）穩定的股息殖利率。就舉「台灣50」來說好了，近七年股息殖利率平均2.88%，在國際負利率、低利率的大環境下，這樣算是很好的殖利率了，大勝銀行定存，2016年銀行定存年息降到1～2%上下，況且2016年後全球進入「負利率」時代，，錢存到銀行不但沒有利息錢，還要付給銀行「保管費」，全球微利時代下能保有2～3%股息殖利率算是很不錯的了。

不過提醒大家，不是每一檔ETF都有配息，有些ETF是沒配息的，所以投資ETF如果是相中配息，想進行中長投的一定要弄清楚，手上ETF有無每年配息？配息率穩不穩定？平均每年股息殖利率情況？

（5）買賣ETF交易稅只有股票的1／3。一般我們買賣股票都要繳兩種費用，一是手續費，另一則是交易稅，手續費部分都是0.1425%。但說到交易稅，一般股票是0.3%（千分之三），ETF卻只要0.1%（千分之一），這就是為什麼2016年後，台股市場的ETF平均都可以佔總量一成以上的主要原因。。

【ETF和股票有什麼不同】

 

【ETF和「共同基金」有什麼不同】

 

買賣ETF的注意事項

（1）量少的ETF不要碰

因為投信業者之間彼此相互競爭，所以如果某檔ETF市場交易熱絡有賺頭，那麼即使元大投信已經發行，富邦也會跟著推，像是「台灣50」（代碼0050）周均量都有2萬張以上，所以富邦也發了一個「FB台50」（代碼006208）前面有FB就是富邦投信的意思。不過很現實的，一山不容二虎？還是台股的灶根本還沒燒熱？元大投信發的「台灣50」周均量2萬張以上，但富邦投信發的FB台50周均量卻只有個位數，即使兩者交易標的都是「台灣50指數」，交易量竟然會差異如此大，還有，以「台灣50指數」當做投資標的的還有「T50正2（代碼00631L）」和「T50反1（代碼00632R）」，這兩檔ETF也是元大投信發行的，5日平均量各自是兩萬多和七萬多張，當台股位階在高檔修正壓力大時，市場就會追買「T50反1」成交量就會衝大。

相反，當台股位階在低檔反彈機會大時，市場就會追買「T50正2」，這時候成交量就會擴增很多，從中也看出台股投資人賭性很大，喔，不！應該說投機性強，很有冒險精神，槓桿倍數放大要做多就押寶兩倍，現在以台股指數為標的指數的ETF，成交量大的就是這些，其他像是豐台灣（永豐投信發行）寶摩台（元大投信發行，追蹤MSCI台灣指數）、FB摩台（富邦投信發行，追蹤MSCI台灣指數）、新台灣（元大投信發行，追蹤未含電子股50指數）等，量都非常少，日均量都未超過3位數，所以不建議進場，再次提醒，買賣ETF最重要就是要觀察成交量。

（2）都是新台幣計價

只要這些ETF是在國內台股交易，則全部都是以「新台幣」計價，或許你會問：「不是有一些交易國外市場的ETF，像是陸股ETF、美股ETF......也是台幣計價嗎？」是的，沒錯。不管該檔ETF追蹤的是他國股市或是原物料市場，投資人買賣該檔ETF都是用新台幣。

（3）注意有無漲跌幅限制？

ETF有無漲跌幅限制？得看其掛牌上市國證券交易所的規定，國內的ETF（臺灣證券交易所掛牌上市的ETF）比照台股有10%漲跌幅限制，股市波動再大，一天最大獲利或最大損失就是10%。

但在台灣上市的ETF投資的成分股，若含有國外市場則無此限制的證券時就不受此限制，海外ETF（意指在其他國家證券交易所掛牌上市的ETF）就比照當地證交所的漲跌幅規定，像是美國股市無漲跌限制，投資人在國內買賣美股ETF也沒有漲跌幅限制。簡單地說，國內指數股票型ETF，像是台灣50、中100、高股息、寶金融的漲跌幅限制是10%，但是國外指數股票型ETF，像是寶滬深、上證2X、上證反、S&P500等，則都是沒有漲跌幅限制的唷！

（4）ETF有配息？

有配息的還是少數，請見ETF總覽表格，多數有配息的是台灣的指數股票型ETF；美股ETF都有配息；但是，T50正2和T50反1、陸股相關連結的ETF和港股相關連結的ETF以及原物料ETF，收益全部併入基金資產不分配股息。

台股相關ETF

ETF家族中最知名的就是「元大寶來台灣卓越50基金」簡稱「台灣50」，而之所以叫「台灣50」，是因為當你買了一張「台灣50」的股票ETF，基金公司會拿這些錢去買台灣前50大公司的股票，像是台積電、鴻海、台塑、南亞、聯發科…等就是，拿台股權重最高的50檔標的物並編纂成台灣50ETF，台灣上市公司雖有千家以上，但大小公司的市場價值差距很大，光台灣前50大權重公司就佔了台灣上市公司總和67%左右，換言之，只要「台灣50」漲，台股就定會漲。

結論就是「當你覺得台股日後會漲，就可以買『台灣50』，因為它是台股的縮影，另外『台灣50』穩定配息，近八年平均股息殖利率超過3%，所以也適合中長線持有」。

 

投資ETF可以分散風散、資訊透明、成本低廉、交易便利、趨勢投資等多重優點，所以適合族群非常廣，從散戶到專業投資者都可以運用ETF為自己的財富加分，可說是個相當大眾化的投資選擇！你也想投資ETF？你適合投資ETF嗎？根據國泰投信的一份研究報告，ETF非常適合以下這五種人投資：

上班族
平時工作太忙碌，沒時間每天進出買賣股票，更別提研究某公司的產業趨勢、財報、基本面等，如果有偶爾檢視資金配置就不錯了，只是多數上班族即使工作忙碌，但對於台灣經濟景氣仍很關心，因為如果景氣變壞，上班族可能工作不保，所以這樣的上班族很適合投資ETF。

菜籃族
常常從市場中聽明牌，但又怕是陷阱，最後追在最高點，市場謠言消息滿天飛卻無法判斷這個消息可靠性與否？只想穩定的投資幫家裡賺點買菜錢、零用金，話說這樣的菜籃族最適合投資ETF。

專業投資客
對於產業趨勢具有高度敏感性的投資者，往往會追逐該產業趨勢向上股價有機會快速竄高的個股，這時便可藉由穩定度高的ETF來建立投資組合的避險部位。再者，台股上漲可能是類股輪動的模式，專業投資人如果沒捉緊這類股輪動脈絡，就會出現「看對市場卻買錯標的物」的窘境，所以專業投資族也適合投資ETF。

懶人一族
不喜歡研究個股或是不想每天盯著股票看，但卻也想投資賺錢的人，即可利用ETF達到事半功倍的效果。

退休人士
風險承受度低，因為是僅有的財富絕不可以出現投資輸光光、沒錢過生活的窘境，所以退休族不適合波動度高的投資商品，而追蹤指數的ETF，正是長期資金的不錯選擇。