買這檔ETF，績效打敗所有在台灣買得到的「美國大型股基金」

摘要

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Vanguard Total Stock Market ETF(美股代號:VTI)是一支在美國掛牌的ETF。它是一個指數化投資工具，完全不進行任何個股研究，就單純持有幾乎美國所有上市公司。這樣一個「不動腦，沒研究」的股市投資工具，成果如何呢？

美國股市基金的績效資料來源是台灣晨星網站。

比較時間為終止於2015年12月31日的五年與十年期間。

與VTI進行比較的，是在台灣販售，投資於美國大型股的境外共同基金。

為了確保是同類型的股票基金進行比較，所以假如基金名稱中有標示「成長」、「價值」、「小型」字樣，皆被排除。也排除專供法人投資的I股股別（因為這不是一般投資人能投入的股別）。

五年期的績效比較如下表：

 

含VTI在內，共有20支基金有五年期績效。VTI排名第二。

十年期的績效比較如下表：

 

共有17支境外基金有十年期績效。VTI勝過全部17支基金經理人十年努力進行選股的績效。

這個十年績效的回顧，令人頗有感觸。因為 Vanguard全美國股市指數型基金，就是我最早開始投入的指數化投資工具之一。

從2006年底到2015年底，是九年的時間。我透過這個指數化投資工具取得了比台灣可以買到的美股境外基金都還要好的報酬。

難道我有超人的能力，可以事先預知那支基金的經理人表現比較好？

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上面兩張表格只是「事後論」？若把比較的時間再拉長到20年，會不會上述排行就又改變了？

綠角當初決定買指數化商品，是根據什麼「事實」或「原理」去判斷，這樣的工具可以打敗市場上一半的主動投資人？

本文獲綠角授權轉載，原文：美國股市ETF(VTI)與美股基金績效比較(Comparison of VTI and US Equity Mutual Funds in Taiwan，2016年更新)