股市

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圖片來源:mkhmarketing

flickr,CC BY 2.0

2016年才開始第一個月,投資人就被金融市場的無情與冷酷給震撼了......首先是中國股市在一個禮拜內,有兩天暴跌,單日就跌了7%,啟動了熔斷機制。之後又火速取消這個機制。

國際股市當然也隨陸股慘跌紛紛重挫,美股已是相對強勢抗跌,但S&P500在新的一年才剛開始,竟然到了上週五(1/15)為止跌掉9%之多......

今年目前已發生幾個大事情:

第一、陸股的暴跌
第二、人民幣的急貶
第三、石油價格續破30美元關卡

台股蘋概股大跌外,金融股更慘烈,富邦金、國泰金、中信金三檔龍頭股,近2個月跌幅分別為-30.9%、-23.3%、-13.9%。

整體來說,2015年這幾家公司獲利都很好,那為什麼股票會這麼慘烈?因為股價總是反映未來半年,而TRF這顆炸彈,隨著人民幣不斷貶值,就看這些公司打算認列在2015年還是留到2016年了,不管如何,該來的還是要來。

台灣銀行業財報一向錯綜複雜,他不讓你看懂,也不想讓你看懂。所以即使現在你想破頭也很難猜到他們到底賠了多少錢。不過從股價還沒跌夠來看,你大概可以揣測虧的金額應該超過目前財經雜誌的預估。

回到美股,最近科技類股表現也不佳,蘋果這家超大公司,股價從去年11/20的119.30跌到上週五(1/15)收盤的97.13,跌幅高達18.5%,不難理解為什麼台灣蘋概股可以跌超過25%之多:

圖為AAPL日線圖

升息循環過程必經之路

我們也曾在之前的升息文章當中提過:「在升息循環過程中,股市無論最終是上漲還是下跌, 中間的波動和震盪都會比平常來得大。」

更好的機會,「將會在升息循環後來到」。畢竟在過去五次升息循環結束後,有四次迎來了大漲。請參考過去文章:伴隨升息循環開始的行情是盤整,而循環結束結果竟然會是這樣!

股市波動大,我們更要做功課。一方面能降低風險,一方面也能增加持股信心,避免波動過大而賣出有獲利潛能的好標的。

所以我們整理了幾檔股票供大家參考。這些名單中分為兩個部分:第一部分是參Bloomeberg整理的「50檔2016年值得關注的股票」,第二部分則是我們延伸的觀察和心得。

這邊選的,都是台灣朋友比較熟悉的公司。Bloomberg完整名單請按此

首先,是金融海嘯後大漲特漲、扭轉我們生活習慣的蘋果 (股票代碼:AAPL)。這檔美股的明星最近欲振乏力,即使iPhone一代比一代賣得好,但智慧型手機市場已趨近飽和,成長速度跟之前已完全不能比了。所以,除非蘋果今年能再推出耳目一新的產品,不然,股價是沒辦法重現往昔盛況。

但過去幾年被蘋果打趴在地的微軟(股票代號:MSFT),2015年股價表現卻贏了一大截,漲了將近20%:

註:藍線為蘋果,紅線為微軟

因為現在科技業的焦點早已從智慧型手機市場轉移到「雲端伺服器平台」。這個新戰場目前由亞馬遜 (股票代號:AMZN)領先(從2006年就開始做了,真的很有遠見),Alphabet(股票代號:GOOG,Google轉型的母公司)和微軟位居第二和第三。

那第四名是哪間公司?這就不重要了......因為後面的公司完全看不到第三名的車尾燈。但IBM也已加入戰場,之前DELL發動科技史上最大的併購案(延伸閱讀:你每兩年換手機,但不會兩年就換電腦:這就是戴爾砸2兆買下EMC的原因),也是為了在這領域分一杯羹。可見科技業非常看好這個趨勢。

目前三間領先者,去年漲勢都超過大盤:

註:藍線為亞馬遜、紅線為Alphabet、綠線為微軟、粉紅線大盤

所以,如果2016年美股的大趨勢仍然往上,那這三間公司仍有機會創下亮眼漲勢!

「雲端伺服器平台」主攻企業方面,而個人的雲端,目前還是Facebook(股票代號:FB)獨霸天下,還沒有其他上市公司能威脅它的地位。只要經濟仍然成長,商業活動仍然活絡,那不論是新創小公司或老牌大公司,都得乖乖繳廣告費給Facebook。FB股價從2013年下半年至今,漲幅已超過250%,在2016年仍然不容小覷:

 

人人都會喝的飲料業

講完科技業,我們來看看日常生活中的產業:飲料業。這邊要講的不是大家熟悉的可樂,而是「提神飲料」。台灣的提神飲料龍頭是「保利達蠻牛」和「白馬馬力夯」;而全世界的提神飲料市場中,市占率最高的則是紅牛(Red Bull)。我們能在台灣的便利商店買到紅牛,卻買不到它的股票,因為它不是上市公司。

而全球的亞軍:怪獸飲料公司(Monster Beverage)(不是怪獸電力公司喔),卻是美國的上市公司(股票代號:MNST)。目前市值286億美元,約等於3.1家統一企業這麼大。

台灣喝不到Monster,但對這個標誌一定不陌生。我們常能在體育競賽或電影中看到它:

 

自從2014年8月,可口可樂購入了怪獸飲料公司的17%股權後,股價就一飛沖天,一路漲到最近才因為大盤的重挫而稍停,漲幅達120%:

 

因為Monster現在可以利用可口可樂在全世界的通路和生產優勢,降低成本且進軍全球。有機會讓每股盈餘繼續成長:

 

在這個優勢耗盡之前,看來還有好一段漲勢要走。不過,Monster的市值只有可口可樂的九分之一,所以不像可口可樂的股價那樣穩定,波動要劇烈得多。要投資的朋友得做好心理準備。

國際原油每桶跌破30美元

最後我們要談的,就是最近頻頻破底的石油。在產油國為了平衡財政赤字的情況下,不斷擴大產出更多石油。目前市場已經悲觀是否會跌破20美元一桶!

油價不可能無止盡下跌,一定有止穩、回升的時候。(延伸閱讀:不要看衰能源業,聰明人會趁油價低時挖出好公司投資,5年後獲利可能翻倍趁油價低買台塑概念股,油價漲也賺不到!這兩家超強能源公司,才值得你投資

除了之前介紹過的,Bloomberg也推薦全球最大的石油公司之一殼牌石油(股票代碼:RDS.A)。這種龍頭公司在油價止跌開始上漲的時候,漲幅會不如中小型的公司。但對於比較穩健保守的投資人來說,這檔也不失為一個好選擇。

另外根據美國CNBC報導,提交至美國證交所的資料顯示,波克夏海瑟威在1/11~1/13這三個交易日中,以平均77.22美元價位買進250萬股Phillips 66股份(股票代號:PSX)。雖然目前買進的量還不是很多,但顯示出巴菲特找到了值得低接的價值企業。

波克夏海瑟威上週四(1/14)買進PSX之後,股價一度跌破75美元,目前上週五(1/15)收盤的報價為78.47。

這些資訊對於2016年的上半年布局,應該會有相當的幫助。看完文章,別忘記分享給更多投資朋友。非常感謝大家的支持!

[快速結論]

新的一年剛開始就殺聲震天,道瓊工業指數從去年創下歷史最高點之後,截自上週五收盤已經下跌12.8%。美股6年來第一季行情都是正報酬,這次或許會變成不同產業的輪動,投資組合的重要性會越來越明顯。

本文獲作者授權轉載,原文:上漲超過6年的多頭結束了?2016年第一季的恐慌殺盤是買點還是逃命點?


作者簡介_畢德歐夫

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。