一天只要在睡前看盤10分鐘，掌握特定指數型股票動向，一年操作3至4次，就能靠一檔股票，穩穩打敗大盤，順利躋身退休一族。暢銷財經書《只買一支股，勝過18％》作者施昇輝僅操作一檔股票的做法令人覺得不可思議。他的投資方式不花俏、不複雜，僅透過一張Excel表，追蹤與大盤走勢幾乎一致的台灣50（0050）長達10年之久，施昇輝光靠這檔股票，不僅穩穩賺足退休金，更讓他天天樂活，還可以坐郵輪出國旅遊。
存股前，先算夫妻夠用的退休金
現在人活得越久，總覺得退休金要存得越多，才敢退休，施昇輝自創「22倍退休金估算法」算出自己和另一半的退休金是1,100萬元，就能安穩度過退休生活。
事實上，台灣大學商學系畢業的施昇輝，歷經各大證券公司，2003年SARS（嚴重急性呼吸道症候群）重創台股，他負責的新股承銷業務也跟著重創。「公司虧了4億元，光是我的部門就占了四分之一」，施昇輝苦笑著。也許看盡股海浮沉，他終於看破了，決定離職，離開職場時，他才43歲。
如今施昇輝離開職場12年了，一派氣定神閒，平日生活簡單，旅遊是最大休閒，目前最大的資產就是「時間」，完全是新時代的樂活退休典範。
施昇輝是如何做到的？他分析，首先，在年輕時資金有限，就要想辦法購置不動產。1990年，台股一度衝上萬點，為施昇輝存下了第一桶購屋金。之後，施昇輝和太太努力賺錢，除了正職外，他下班還兼差做翻譯工作，在短短5年內就將300萬元房貸還清。
施昇輝表示，退休時，一定要擁有一間沒有房貸的自有住宅，他強調，唯有沒有房貸壓力，才能減低每月投資都必須有收入的壓力，理財才不會躁進；因為躁進很容易犯錯，而投資犯錯正，是退休族最不能承受的負擔。
施昇輝回想，離職時他還有3個仍然在學的孩子，妻子也只是從事一般性的工作；他能勇敢辭去證券公司工作有3個重要因素：一、自用住宅且房貸已經付清；二、有足夠的保險，包括人壽險、意外及醫療險，以保障萬一發生意外事故，透過保險能給家人一個安穩的生活；三、有足夠的現金，可以做為投資存退休金的老本。
隨著小孩逐漸長大，教育基金負擔減輕，施昇輝這幾年也發展出一套退休方程式，就是籌足1,100萬元，其中，夫妻倆2年的生活準備金100萬元，另外1,000萬元在股市中「錢滾錢」，讓帳面上維持100張以上的台灣50股票，若以一張市值60元計算，每個月賣一張過生活，100張的話，8年的生活費用不虞匱乏，其中還不包括每年的配息以及波段來回賺取的差價。類似「整存零付」的概念，在年輕時有錢，就存台灣50，等到退休時，每月賣一張，就能穩穩的過退休生活。
只買台灣50，不用再天天盯盤
從複雜選股操作，到簡單僅抱一檔定存股，2008年的金融海嘯，是施昇輝退休理財的重要分水嶺。在那之前，他因為有15年的證券業工作資歷，在家當「專業投資人」時，還是習慣操作個股；但一場金融海嘯，讓他的帳面投資金額從1,000萬元下跌至800萬元，帳面虧損達2成，將2003年到2007年的獲利全部吐光。這也讓施昇輝驚覺，無論再怎樣聰明的投資人，都沒辦法打敗大盤。
所幸由英國富時指數有限公司（FTSE）協助台灣證券交易所設計和計算所成立、並於2003年6月30日掛牌的台灣50指數，能改善投資風險無法分散、操作績效不穩的問題。
在金融海嘯時期精神緊繃的施昇輝笑稱：「當時，我一覺驚醒過來，就出清手中持股，全換成台灣50了，」而且「換完股之後，不用精神緊繃，天天緊盯盤面，可以安心睡好覺，投資也可以很輕鬆。」他補充說。
只看K值，低於20大舉買進
施昇輝強調，台灣50指數成分股，投資組合是台灣市值前50大型龍頭股，其中台積電權重就占了25％。自2005年開始配息，年投資報酬率通常有5％。除了每年固定配息，成為優質的「定存股」外，搭配施昇輝自創的「K值投資法」，讓他每年的操作績效都能達到20％左右。
熟稔台灣50操作的施昇輝特傳授訣竅指出，台灣50的操作只要看K值（編按：K值通常介於0至100之間，越趨近於0代表超賣，有隨時反彈向上的可能；越趨近於100代表超買，行情有回檔下跌的可能）就可以了，當K值小於20時，就大舉進場；當K值大於80，就要賣出，檢視從2008年至2015年，除了2015年8月股災，其餘時間都十分準確，唯一的風險就是全球系統性風險。但即使因為股災而慘遭套牢，經過每年的配息，長期來看還是獲利。
施昇輝進一步以自己的經驗指出，大盤日K值在20以下，就大膽買4、5張，因為它總有一天會回到20以上。
當K值落在20到40之間，就每天買4張，40到60之間，每天買3張，60到80之間，每天買2張，80到90之間，每天買1張，但請記住，如果K值90以上，就不要買了。
施昇輝用Excel表長期追蹤台灣50股價表現，觀察這10年間台灣50的股價變化，其中，在台股加權股價指數最高上漲到10,014點時，台灣50每股約72.85元，雖然今年8月出現一週重挫518點的台灣股災，接著台股跌至最低7,203點時，台灣50也下跌至每股55.4元，但市場經過沉澱，股價止跌回升後，台灣50仍走穩在每股61元的價位，即使是短期「住套房」，也能快速解套，不須太擔心。
根據施昇輝概算的結果，發現台灣50即使在當年度最高價位買進，除了2014年投資報酬率出現負4.15%以外，從2003到2013年，最高投資報酬率高達75％，最低也有10％；若以年度最低價買進，投資報酬率更曾高達1.6倍，最低也有45％，顯示台灣50具備「進可攻、退可守」的穩健特性。
只靠一張表，報酬全都露
同時，經過Excel表的編製，能輕鬆掌握股價表現，並試算出退休之後，若每月賣一支股票，一年賣出12張，扣除每月生活費，還有10萬到20萬元的剩餘資金，夫妻倆可以出國旅遊一趟還綽綽有餘。
例如，施昇輝現年56歲，他手中有100張台灣50股票，若從56歲到64歲採取每月一張、每年12張的賣法，以每股50元賣出保守計算，共可取得價金500萬元，再加上每年配息共計70.2萬元，合計所得達570.2萬元，扣除生活費417萬元，實際結餘為153.2萬元，不僅退休後的生活開支無虞，還有150多萬元的資金可資
運用，是最簡單、最聰明，又不費力的投資工具。
「理財是一種習慣」，對於退休後的施昇輝而言，只憑每天臨睡前花10分鐘的時間看盤，了解K值的變化，若有超賣的情況，進場做一波投資，賺取價差，其餘時間過著寫書、打球的優閒生活。對他而言，現階段最大的資產就是「有時間」，完全是新時代的退休典範。
【延伸閱讀】私房密技1》22倍退休金估算法
退休金要準備多少才夠用？施昇輝自創「22倍退休金估算法」。
算法如下：
以夫妻兩人一年花50萬元計算，若預估20年，需要1,000萬，每年5％年報酬率為50萬，萬一遭逢重大股災，得多預備2年的生活準備金100萬，預估退休金總計為：50萬X22=1,100萬元
若你退休較為節儉，每年用度36萬元，預估退休金只需792萬元左右。
【延伸閱讀】眉角1》台灣50與大盤連動性高 表現相對穩健，可買低賣高
台灣50自2003年上市以來，台股最高上萬點，加權股價指數來到10,014點，當時台灣50的股價也上漲至每股72.85元的歷史高點；2015年8月股災之後，台股重挫至7,203點，台灣50一度下跌至55.4元，隨後回升到11月13日收盤價61.60元，台灣50雖與大盤連動性高，然跌幅相對較低，穩定性高。
●台灣50上市以來股價表現
◎台股加權指數
‧2015/4/28盤中最高價:10,014
‧2015/8/24盤中最低價:7,203
‧盤中最高與最低漲跌幅:-28.07％
‧2015/11/13收盤價:8,329
‧漲跌幅:-16.83％
◎台灣50
‧2015/4/28盤中最高價:72.85
‧2015/8/24盤中最低價:55.40
‧盤中最高與最低漲跌幅:-23.95％
‧2015/11/13收盤價:61.60
‧漲跌幅:-15.44％
註：最高／低價統計自2015年4月28日盤中上萬點，加權股價指數達10,014點與8月24日股災，台股盤中重挫580點，加權股價指數下跌至7,203點，同時期台灣50的波動比大盤緩和。
資料來源：施昇輝
整理：胡湘湘
【延伸閱讀】眉角2》退休後每月賣一張股票，可生活11年
根據施昇輝的一張股賺飽退休金的投資術，從他今年56歲最後4個月才開始操作，若以持有100張台灣50股票計算，即使沒有任何其他收入，還可支撐他和妻子兩個人超過11年的生活支出。
64歲時，這8年施昇輝預計共賣出100張股票，取得價金500萬元，加上共領取股息70.2萬元，合計所得達570.2萬元。
500萬元＋70.2萬元－417萬元（生活費）＝153.2萬元（結餘）
152.2萬÷50萬元＝3.044（以每年50萬元計算，還可支應3.044年的生活費）
●56歲
‧賣出張數:4張
‧取得價金:200,000元
‧領取股息:150,000元
‧合計所得:350,000元
‧生活費:170,000元
‧結餘:180,000元
●57歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:132,000元
‧合計所得:732,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:232,000元
●58歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:114,000元
‧合計所得:714,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:214,000元
●59歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:96,000元
‧合計所得:696,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:196,000元
●60歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:78,000元
‧合計所得:678,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:178,000元
●61歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:60,000元
‧合計所得:660,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:160,000元
●62歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:42,000元
‧合計所得:642,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:142,000元
●63歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:24,000元
‧合計所得:624,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:124,000元
●64歲
‧賣出張數:12張
‧取得價金:600,000元
‧領取股息:6,000元
‧合計所得:606,000元
‧生活費:500,000元
‧結餘:106,000元
●合計
‧賣出張數:100張
‧取得價金:5,000,000元
‧領取股息:702,000元
‧合計所得:5,702,000元
‧生活費:4,170,000元
‧結餘:1,532,000元
註：假設每年配息1.5元，每年生活費50萬元，56歲是最後4個月才開始操作，所以這年只賣4張
資料來源：施昇輝
整理：胡湘湘
*小辭典：台灣50
台灣50指數成分股涵蓋台灣證券市場中市值前50大之上市公司（占了近70％的市值），代表藍籌股之績效表現，同時也是台灣證券市場第一檔交易型（tradable）指數。
【延伸閱讀】眉角3》就算買在當年最高價，賠錢機率仍極低
台股加權股價指數起起伏伏，昔日的股王現在已成雞蛋、水餃股，單一個股投資風險高，不適合做為籌措退休金之用。反倒是股價維持在49元至72元之間的台灣50，不管是不是買在最高價位，透過每年配發股利，平攤成本，即使買在最高價位，年投資報酬率平均仍有33%。但若買到一年裡的最低價位，從2003年到2014年的12年之中，有4年投資報酬率都高達1倍以上，最低也有20％。
台灣50於2003年以每股36.98元上市，12年來共配發20.25元現金股利，若以2015年11月13日收盤價61.6元計算，價差（含配息）高達44.87元，投資報酬率高達1.21倍。
●台灣50以每年最高價買進的報酬率
◎買進年度:2003年
‧當年最高價:49.00元
‧累計配息:20.25元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:12.60元
‧合計報酬率:67.0％
◎買進年度:2004年
‧當年最高價:53.70元
‧累計配息:20.25元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:7.9元
‧合計報酬率:52.4％
◎買進年度:2005年
‧當年最高價:51.60元
‧累計配息:20.25元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:10元
‧合計報酬率:58.6％
◎買進年度:2006年
‧當年最高價:59.30元
‧累計配息:18.40元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:2.3元
‧合計報酬率:34.9％
◎買進年度:2007年
‧當年最高價:72.30元
‧累計配息:14.40元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-10.7元
‧合計報酬率:5.1％
◎買進年度:2008年
‧當年最高價:65.85元
‧累計配息:11.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-4.25元
‧合計報酬率:11.6％
◎買進年度:2009年
‧當年最高價:56.45元
‧累計配息:9.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:5.15元
‧合計報酬率:26.7％
◎買進年度:2010年
‧當年最高價:61.40元
‧累計配息:8.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:0.2元
‧合計報酬率:14.8％
◎買進年度:2011年
‧當年最高價:63.20元
‧累計配息:6.70元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-1.6元
‧合計報酬率:8.1％
◎買進年度:2012年
‧當年最高價:56.20元
‧累計配息:4.75元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:5.4元
‧合計報酬率:18.1％
◎買進年度:2013年
‧當年最高價:59.15元
‧累計配息:2.90元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:2.45元
‧合計報酬率:9.0％
◎買進年度:2014年
‧當年最高價:69.95元
‧累計配息:1.55元
‧與2015/11/13收盤價61.6元價差:-8.35元
‧合計報酬率:-9.7％(過去12年，僅一年出現負累計報酬率)
註：最高價係指當年除息前最高價；價差不含配息；合計報酬率指（價差＋累計配息）／最高價）；累計配息統計至2014年
●台灣50上市以來合計報酬率
◎買進年度:2003年
‧上市價:36.98元
‧累計配息:20.25元
‧2015/11/13:61.6元
‧價差:24.62元
‧合計報酬率:121.33%
註：累計配息統計至2014年
資料來源：施昇輝
整理：胡湘湘
【延伸閱讀】精華整理》施昇輝退休金理財4心法
‧心法1：先存房、再存股
年輕時要努力賺錢存第一桶購屋自備款，並將房貸在最短時間內還清，有剩餘資金再投資股票。
‧心法2：跟著大盤賺
股市變數太多，打不贏大盤就投資與盤勢幾乎相當的台灣50，只要台灣存在，經濟不垮，台灣50股票遇股災也不可能成為壁紙。
‧心法3：K線操作法
當線圖K值小於20，代表超賣，就大膽進場買，資金配置好，越跌越買。大約每年會出現3至4次，是進場的好時間；當K值大於80，代表超買，行情可能隨時急轉直下，是獲利了結的最佳時機。
‧心法4：整存零付存退休金
當有一筆額外收入，如年終獎金，就將銀彈投資在台灣50，在退休之前慢慢存滿100張以上，退休時一個月賣一張，當作生活費。
【延伸閱讀】私房密技2》小資族可買台灣高股息ETF，低於22元就加碼
台灣50一張動輒6萬多元，然而，一般小資族月薪僅僅3萬至5萬元，扣除日常生活費用所剩無幾，施昇輝建議可以另一支「小資定存股」台灣高股息ETF（0056）。
台灣高股息是由台灣50和台灣中型100（0051）這150支股票中，挑選30支（預測）配息不錯的股票組成，而且持股比率不是照市值排名，而是按預期現金殖利率的多寡排名。所以，雖然台灣高股息波動幅度不大，是一檔十足的「牛皮股」，然其連續5年都有配息，5年來累計配發8.35元現金股利，即使買來放著不賺差價，也有不錯的收益。
他表示，台灣高股息股價大部分時間都在21至25元之間震盪，每張股票約2萬元多就能入袋，用年平均配息去算，大約是3.61％至8.54％的現金殖利率，平均約6.1％。
操作方法：每個月拿固定金額出來投資，投資前先看現在價位，如果高於25元就不買，22至25元買一半，低於22元除了買每個月固定金額以外，再加碼買進，加速累積張數。
【延伸閱讀】操作必知》台灣50最常出現價位：45~60元
台灣50因具備股份大、變現性高、股性較為活潑及現金殖利率高等優點，不僅成為機構人投資的最愛，也是一般退休族可以善用的投資標的。雖然比起其他單一個股動輒一倍以上的波動性，台灣50走勢顯得「沉穩」許多。
但根據施昇輝追蹤台灣50長達12年的觀察，台灣50最常出現的價位大區間是45至60元，出現的機率高達66.22％，其中，50至55元出現的機率達25％，60至70元以上價位出現的機率近23％，想要賺取差價的投資人，可以在50元以下低接，到65元以上逢高獲利了結，區間操作，除了可以賺股息，也能賺差價。
●價格區間:30~35元
‧月數:5
‧比率:2.70％
‧大區間比率:10.81％
●價格區間:35~40元
‧月數:3
‧比率:2.03％
‧大區間比率:10.81％
●價格區間:40~45元
‧月數:2
‧比率:6.08％
‧大區間比率:10.81％
●價格區間:45~50元
‧月數:25
‧比率:18.92％
‧大區間比率:66.22％
●價格區間:50~55元
‧月數:52
‧比率:25.00％
‧大區間比率:66.22％
●價格區間:55~60元
‧月數:33
‧比率:22.30％
‧大區間比率:66.22％
●價格區間:60~65元
‧月數:15
‧比率:10.14％
‧大區間比率:22.97％
●價格區間:65~70元
‧月數:11
‧比率:10.14％
‧大區間比率:22.97％
●價格區間:70元以上
‧月數:2
‧比率:2.70％
‧大區間比率:22.97％
●價格區間:總計
‧比率:100.00％
‧大區間比率:100.00％
註：統計時間自2003年8月至2015年9月
資料來源：施昇輝
整理：胡湘湘
施昇輝
出生：1959年
學歷：台大商業系工商管理組
經歷：證券公司行銷部、承銷部主管
現職：專業投資人