摘要
1.時至今日，ETF已成為當今的投資新顯學，無論是市值型、高息型還是產業型ETF，不只數量大幅增加，在產品本身設計上也愈來愈複雜、更出現不少變形。
2.本期要介紹的2檔ETF，其一是高息型成員的兆豐永續高息等權（00932），另一檔則是產業型的野村臺灣新科技50（00935）。
● 00932》個股兼具ESG與高息型特性，並以等權重配置
● 00935》採2階段篩選個股，著重公司創新與研發能力
隨著ETF的蓬勃發展，這項金融商品儼然已成為當今投資新顯學、時下全民運動，各種新型態的ETF正如雨後春筍般竄出，猶如進入一個ETF百花齊放的大時代！有鑑於此，《Smart智富》月刊將針對近期市場上新問世的ETF進行研究與剖析，幫助讀者迅速掌握各檔ETF新兵的投資特色與核心重點。
時至今日，ETF已成為當今的投資新顯學，無論是市值型、高息型還是產業型ETF，不只數量大幅增加，在產品本身設計上也愈來愈複雜、更出現不少變形。相較於2022年股債雙跌，2023年來台股由空轉多，不少類股（如電子股）也顯著轉強，在這樣的市場氛圍下，2023年有2類ETF也有顯著增加的情況，分別是高息型和產業型ETF。而本期要介紹的2檔ETF新兵，其一是高息型成員的兆豐永續高息等權（00932），另一檔則是產業型的野村臺灣新科技50（00935）。
首先在基本資訊上，00932和00935的成分股數同為50檔、指數調整同為每年的4月和10月。在收益分配上，00932為季配，除息月份為2月、5月、8月、11月；00935為半年配，除息月則落在每年3月和9月；另個較大差異在於經理費率和保管費率，00932的經理費率和保管費率是依基金規模級距調整，00935則為定值，經理費率0.4%，以台股ETF來說略高一些，保管費率則為0.035%，和多數的台股ETF無異。接下來，就從ETF指數邏輯，來掌握各自的投資重點。
00932》個股兼具ESG與高息型特性，並以等權重配置
00932是檔集3大特色——永續（ESG）、高息型和等權重於一身的ETF，其追蹤臺灣ESG永續高息型等權重指數，以上市櫃普通股為選股池，先經流動性檢驗後，再利用ESG、現金股利、動能、財務穩定度與市值等5項指標篩選。
在ESG評鑑上則採國內的台灣永續評鑑系統，剔除黑名單與爭議性產業公司後，新成分股得分率必須符合前50%。其他指標如現金股利必須連續3年配息不間斷、市值要大（市值100億元以上或市值排名前300大）、財務體質要穩等……，再依殖利率高低排序選出50檔，並以「等權重」方式給予權重，也就是每檔成分股權重相同。但等權重並非比重完全不動，在每年2次的指數調整期間，成分股權重會因市值變化而改變，指數調整時間一到時就會進行再平衡。
簡單來說，00932投資重點就在於，它是從一群符合ESG規範的企業裡，挑出財務體質好且同時具有高息特性的公司，而等權重的特點能避免ETF偏重單一個股的情況，也能降低單一成分股的波動與風險，是國內目前唯二採等權重設計的台股ETF，同時也是一檔經主管機關認可的ESG型ETF。
00935》採2階段篩選個股，著重公司創新與研發能力
00935是檔以「多元創新科技」為特色的產業型ETF。在選股上，它分成2階段進行，首先是從國內上市櫃普通股中，依FactSet RBICS L6產業分類，挑出符合創新科技產業的企業，且來自這項產業的營收必須占總營收的50%以上，旨在追求核心科技產業的「純度」，也就是挑出那些致力於創新科技產業的公司，這在不少產業型ETF都能看見類似的設定，如半導體ETF、電動車ETF等……。同時，此階段也含有市值、年度永續報告書等篩選。
通過第1階段的個股將晉升至第2階段，篩選會著重研發能力，即「研發費占總營收比重」，會剔除研發費用占比不足2%或比率排行最低的25%個股。同時該階段也納入股價動能和獲利能力表現，最終依市值遞減排序選取50檔成分股，再依市值加權。在權重設計上，00935單一成分股權重不得高於30%、前5大成分股合計不得高於65%。
綜觀地說，00935是以國內股票為主體的產業型ETF，囊括電動車、元宇宙、AI、大數據等多種科技主題，以國內現有的產業型ETF來說，算相對新穎。
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