圖片來源:達志影像
當今年最夯的主題AI和Tesla電動車結合,相信大家第一時間會想到的肯定是「智能座艙」。
到底是什麼樣的技術如此有含金量?未來的車子能聰明到什麼程度?大叔就來說說電動車大廠發展這些技術是只為了做出更好的車,還是有更大的野心?
Tesla預計投入10億美元,啟動1萬顆H100 GPU叢集,用於訓練全自動駕駛系統(FSD),在經過2個月多月訓練測試後,推出了自家研發超級電腦Dojo並且獲得了市場認可,甚至有投行認為光這項技術就足以讓Tesla市值再多5,000億美元!
其實自駕車發展已經有一段時間了,很多人都說目前自動駕駛技術已經可以實現到Level 3甚至更高,只是受限於法律所以才停留在Level 2。
AI的概念早在多年前就已經提出來了,但直到今年ChatGPT出現後才火起來,主要就是因為「硬體」跟上了,也就是新的AI硬體能迅速處理問題,讓它回答問題的速度、口吻以及方式是大家更可以接受的!
大叔認為一項技術要達到商用,需要許多方面都成熟。當然,智能座艙也是如此。
目前電動車正式進入價格戰,各大車廠都在追求更好的品質與更低廉的成本,但Tesla這次推出的Dojo電腦則不同,它是真正下重本打造專屬自己設計的Dojo晶片。根據公開的數據表示,預估Dojo超級電腦明年2月運算速度將可以達到30 Exaflop,甚至明年10月可以達到100 Exa-flop,這個數據出來之後讓大家震撼。
註:Exa-flop是超級計算機在1秒之內能完成的計算量(大家平常用的計算量都是幾M、幾G,最大的可能聽過幾T,但超級電腦的季算量用的是Exa,1,000,000T=1 Exaflop)可能這麼說大家沒有感覺,那用一個大家簡單易懂的方式表達就是說「Tesla在明年10月時AI算力可以達到30萬個NVIDIA A100晶片才能達到的算力」。
為此,Morgan Stanley甚至出報告表示光Dojo帶給Tesla的價值就大於整個台積電,目標價直接由200多元調高到400元(Morgan Stanley表示Dojo會帶給Tesla 5,000億美金市值,台積電目前市值約4,400億元)。畢竟目前NVIDIA股價之所以能暴漲,靠的就是A100和H100晶片,利潤率高達800%以上!市場盛傳,一些歐美的私募基金會願意用A100晶片當擔保品進行貸款,畢竟這個晶片現在不光是貴而且還稀缺,拿到不愁沒人買。
與NVIDIA晶片比較,Tesla的一個Dojo晶片不只在自動駕駛最重視的算力上能比6個NVIDIA晶片,而且成本還比1個NVIDIA晶片要低。這意味著TESLA可以用「很低的成本」獲得強大的算力,也就是在自動駕駛AI的賽道上,Tesla比其他智能車可以用更便宜的成本大規模訓練,大叔認為這種降維打擊很可能讓其他電動車業者經營更為艱辛。
大家不妨想像一下,Tesla提供的自動駕駛服務如果開放給大家使用,其他品牌廠賣車給你後,你使用的智能座艙自動駕駛服務還是要付錢給Tesla。然後人家車子硬體繼續彼此削價競爭,但在軟體Tesla不只自己賺,還能賺別人的,這對於其他車廠來說都是種降維打擊。
而且Elon Musk的野心遠不止於此:
1.往小的說,它可以搶趁A100和H100的市場,甚至可以搶美國政府禁止出口國家的市場。當然這可能賺不了長久的錢,但很可能是一個出入。
2.往大的說,Dojo甚至可能變成亞馬遜和微軟之外第3個雲端服務器,也就是讓Tesla除了賣車外再多一個收入!
一旦Tesla主要的收入不是賣車,而是軟體以及服務,就像Amazon主要的收入不是網店分潤而是AWS雲端業務,那公司PE(編按:本益比)很可能近一步被調高,因此在其他車廠沒有推出自己的晶片以前,Tesla很可能都會一直維持優勢。
可想而知,這也讓很多IC設計大廠產生警覺,畢竟IC設計大廠最大的客戶就是品牌公司,像是大部分手機用高通、聯發科來做晶片,電腦公司多找Intel、AMD來做晶片,如果未來的公司都跟Apple、Tesla一樣自己設計晶片,只有代工外包,IC設計業者生意變少,到時候就只能削價競爭。
因此大叔認為這個警訊出來對於IC設計公司來說是一個危機,但對於品牌公司來說則是指出一條路!
不過上面說的這些都比較長遠,投資朋友眼下關心的多半是如果Dojo的出現讓電動車相關產業再次受到資本市場關注,那應該投資什麼標的?
大叔在這邊和大家介紹2檔:
1.世芯-KY(3661)
第1檔就是唯一參與Dojo設計的台廠,股票代號3661的世芯-KY,目前是台股的「股王」,從過往的歷史經驗中,股王往往代表一種產業近期發展的趨勢。大立光代表台股蘋果供應鍊,矽力意味著特斯拉崛起,車用半導體變成當時的熱門。這一次世芯成為股王,再度證明AI是一股未來的趨勢。
這個一代妖股可以說不光公司技術很硬,而且政治風向很敏銳!像是公司一直抱緊台積電IP廠的稱號,讓很多想找台積電代工的公司會選擇與它合作,其中不乏一些敏感的中國軍工企業。但技術打出名聲之後,公司又很迅速抽身!美國幾次制裁名單的公司都曾是世芯-KY的客戶,雖然對世芯-KY股價有很大影響,但獲利都沒有動搖過,表示公司很早就找好別的客戶避險,大叔認為像是從財報可以看出,制裁前主要營收來自中國,之後變成美國最後就是搭上雲端、車用與AI三大熱潮!順利拿下亞馬遜AWS 3奈米訂單、和Tesla合作開發的Dojo也受到資本市場肯定,而且世芯-KY是業界最早布局AI的矽智財(IP)廠商,AI晶片直接銷售占比逾60%,被外資視為純度最高的AI指標。占據如此優勢,公司可以說是少數完全不受到景氣影響的「高速成長股」!除了外資看好世芯-KY後續發展,也全面調升目標價,Morgan Stanley也因此上修世芯-KY的獲利2023年~2025年的EPS上修為50.24元、75元、100元,因此值得關注。
除此之外,Dojo的普及很可能讓電動車售價近一步降低,畢竟未來智能車的成本不用那麼高!而這也很可能帶動修車保養與維修的需求!大叔也想大家應該都知道,愈電子化的產品損耗程度愈高,需要汰換的東西也就比較多。
那就此前提之下,全球的汽車售後維修零件廠是不是也有機會因此受惠?
2.東陽(1319)
大叔第2檔要介紹的就是全球第一大汽車售後維修零件廠,股票代號1319的東陽,其公司的塑料件全球市占率高達70%、板金則高達35%,而且東陽的工廠遍及世界許多國家,就近可以服務!不僅降低運輸成本而且工廠在當地,當地的保險公司比較熟,肯用這個產品來保險理賠。
今年公司更是成功讓美國車險龍頭,市占率在美國達22%的State Farm擴大使用東陽的鈑金件進行保險理賠。
而且東陽的負債比只有30%,目前高息環境下,許多企業都想著減少負債比來降低高利息的壓力,東陽此時這樣的健康負債比看起來就是很能抗風險的公司。
大叔認為在剛好車市回暖的今年,Dojo的成功也很可能讓2024年電動車銷量高於預期,到時候東陽的營收也會跟著水漲船高!因此也是值得關注的標的!
今天的文章很長,大叔為大家重點整理一下:
1.Tesla自己研發的Dojo晶片在電動車最重要的運算領域發揮出比NVIDIA晶片更好的算力與更低廉的成本,未來不只有機會搶食NVIDIA市場而且在電動車領域會為對手形成降維打擊,進一步擴大競爭優勢,除了讓其他車廠與其他IC設計公司產生警覺外也為品牌公司提供一條新的方向。
2.世芯-KY是全台唯一參與Dojo設計的公司,有機會因此持獲利持續水漲船高,同時公司也掌握了雲端、AI的市場,確保未來2年成長無虞,值得關注。
3.Dojo的成功很可能讓電動售價近一步降低,明年銷量很可能比預期更高,這樣一來汽車維修保養市場也會高速成長,全球最大維修保養廠東陽有獲利有機會更上層樓。
延伸閱讀
AI概念股還有隱藏版,「邊緣運算」受關注!分析師:這2檔台股值得注意
AI股概念股正夯,台廠AI供應鏈有哪些?從硬體到商業應用!28家台系AI供應鏈名單一次看
小檔案_劉烱德
![](//iwealth.bwnet.com.tw/AC_Gallery/2023/02/111a6131-6ce4-1fda-b5f4-6aec3b39ce75.jpg)
劉烱德分析師像你鄰家好大叔。
在金融市場30年資歷,講盤有理路且淺顯易懂。
敢於判定走勢多空方向外,擅長運用技術分析預先掌握關鍵價位,且能在關鍵未出現明確多空訊號時,同時交易操作空間符合「盈虧2:1」時,才會執行交易。
擅長設定移動停利,由短做長。潛力股的基本面及技術面教學,能讓市場投資人驗證及學習。
台股攻略掌握方向 抓住趨勢,戰勝多空轉折大叔帶你攻略台股!
畫線、定價、到實戰,實現獲利看的見!
著作:
連「渡邊太太」都想學的 K線匯率課
烱大叔的YT頻道,每天都有畫線、定價,影音教學