2024年會是FED降息循環開始的一年，根據歷史經驗，降息不光會帶動債券價格上漲，股市整體的本益比也有機會調高，畢竟無風險利率的下降，會讓投資人更願意把資金參與到股市中，不過2023年許多公司股價在基本面衰退的時候上漲，因此，2024年美股大盤續創新高是可以期待的，但支撐大盤持續上漲的成分股，貢獻來源應該會與2023年有所不同。
畢竟那些估值已經偏高的AI股很難再持續大幅上漲，反而是那些相對低調，悶聲發大財的公司有機會在2024年重新獲得資本市場青睞，成為美股續創新高的領頭羊。
一、2024年資金流向分析
股票市場的投資人都是逐利的，對投資人來說能產生利潤的公司就是企業成長幅度高於預期或企業價值被明顯低估。
2023年多數資金都流向成長性高的AI科技股，這主要都源自於市場對於AI產業高速成長的預期，但在這些企業估值已經如此高之後，成長幅度再次超越預期的難度增大., 相反的，那些獲利有持續成長，只是因為題材沒有受到過多關注的企業估值相對誘人，有很高機會成為2024年市場關注的標的。而其中，在這波升息循環中受害最深的金融股以及相對來說和AI議題關聯度低的能源巨頭、健康醫療，有機會成為2024年帶領大盤續創新高的產業。
二、三大產業為何在2024年極具吸引力
三大產業為何誘人，主要是因為他們「估值合理」而且「手上現金充裕」。
先說金融業，根據紐約梅隆投資管理截至2023年6月底的數據(圖一)顯示，在AI科技股飆漲後，目前市場相對便宜的標的可以說非常稀少，而且主要集中在金融業。
資料來源：紐約梅隆投資管理，截止到2023年6月30日
許多金融業者過去兩年因為升息導致債券價格大幅下跌影響淨值，又因為利息過高導致借款購房、購車或企業貸款人數大幅降低，但要支付的存款利息卻增加，此消彼漲下企業淨值與獲利同步衰退。
而這些利空因素在2024年因為降息都會轉變為利多，它們目前的估值也相對合理，因此具有投資價值。
至於能源巨頭今年適合布局的原因有三，分別列舉如下：
第一點，估值便宜，多數能源巨頭本益比都在15倍以下。
第二點就是對未來油價支撐有信心，畢竟地緣政治不穩定因素持續增溫(烏俄、以巴、紅海…)且OPEC與OPEC+兩大集團最近空前團結，基本上都能頂住美國壓力持續減產，對未來價格支撐有信心。
最後就是能源巨頭手上握有很大量的現金，正所謂手裡有糧心裡不慌，手握大筆現金除了表示公司抗風險能力強之外，多家巨頭也表示資金未來主要的用途就是增發股利及回購庫藏股，對投資人來說都是增加股東權益的行為，因此他們很有機會成為2024年大盤上漲的重要推手。
最後就是健康醫療產業，隨著全球高齡化，健康護理的支出勢必增溫，但多數人沒有意識到這部分的增幅比多數人想的更高。
舉例來說，隨著醫療技術進步，患者罹病後生命時間拉長，所以單個患者的支出會跟著增加。
再來是每種藥品平均每年都會漲價1次以上，以藥商巨頭艾柏維的抗發炎神藥Humira為例，20年來調漲27次，總漲幅高達470%，其他的醫療公司也都有類似的狀況。
最後就是高齡化，患者基數也會持續增加。
由此可見健康醫療是一個人口基數、需要照護的時間與用藥，以及照護費用，三個方面都會大幅成長的產業，成長的幅度可能不會比AI還要低，而這些健康醫療巨頭2023年股價多數沒有波動，相對估值變的更有投資價值，因此也有很高機率扮演2024年帶領大盤創新高的領先族群。
以上三大產業因和AI關聯度不高，2023年沒有受到資金追捧，因此價格反而更佳理想，有機會成為2024年美股大盤上漲的主要推動力！
三、梅隆專業經理人，協助客戶穩中求勝
前文提到，想參與美股2024年上漲行情的投資人可以關注金融、能源與健護三大產業，但身在台灣，多數人對海外企業的熟知度不高，2024年預估漲幅最大的產業都是目前被低估的企業為主，如果直接投資市值型ETF，多數資金反而是投資在目前已經明顯估值偏高的科技股，因此，相比購買ETF或自己埋頭苦選標的，不如交給「專家團隊」。
紐約梅隆銀行的投資管理團隊是全美第五大的基金公司，管理超過1.9兆美元的資金。旗下的投資服務團隊更是全球最大，託管的資產超過46.9兆美金。(圖二)
資料來源：紐約梅隆投資管理，截止到2023年6月30日
之所以梅隆團隊能獲得眾多客戶長久的信任，並且有那麼多的機構及退休基金願意把資金交給他們操盤，主要原因在於團隊穩定性高，操盤團隊都合作多年默契十足。另外就是公司對投資標的都會進行非常透徹的研究，不會單純追逐熱門題材或飆股，而是非常重視基本面和業務成長性，這樣的選股方式不光可以選到績優成長股還可以避開一些估值過高的價值陷阱，通過這樣機制層層篩選的持股不敢說能有最好的報酬率，但一定是投資起來最安心的。
而在梅隆投資管理的眾多基金中，最適合2024年佈局的應該就屬『紐約梅隆美國股票收益基金』，本基金不只遵循團隊一貫的嚴謹選股邏輯，還特別注重有「高殖利率」與「高股息成長性」的標的來投資。(圖三)
資料來源：紐約梅隆投資管理
這樣信奉股東權益推動價格的投資邏輯，在多數美股基金仍持續追捧AI科技股的當下，甚為少數，其「不亂追飆股」的堅持也足見團隊的信心。
若同樣看好2024年的美股，且認為科技股估值偏高的投資人，可以選擇『紐約梅隆美國股票收益基金』這樣一檔「求穩優先」的基金來配置長期美股部位。