談到2024市場最關心的話題，無非是利率的變化與走勢，而決定利率該往哪裡走，美國的FOMC會議可謂是指標決策機會。FOMC全名為聯邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee），專門透過公開市場操作來確定貨幣政策的走向，該委員會由7名理事會成員與5位聯邦儲備銀行行長組長，每年有8次的會議，2023年的最後一次會議，決定了2024年的市場變化。
FOMC會議3大重點：停止升息、美經濟放緩、降息可能性增
根據2023年12月的FOMC會後聲明稿，可以看出3大重點。首先是確認利率政策為「停止升息」，但從通膨表現來看，因預估半年內通膨仍呈反覆現況，回到聯準會希望的2％目標仍有難度。其次是美國的經濟情況，FOMC此次以「強勁步伐放緩」取代9月的「仍在高檔」用語，而從零售銷售數據、耐久財訂單的資本財支出等數據來看，普遍認為美國的經濟疲態仍現，2024邁向在趨緩但未衰退。最後一點則是降息的可能性成長，從FOMC發表的資料顯示，2024年底聯邦目標利率可能從5.1％下降到4.6％，代表或許有3碼的降息空間，但時間仍沒有定論，但普遍認為會在第1季啟動降息的機會偏低。
而從這3點可以推論出市場對2024年的看法。普遍認為2024年上半年可能會面臨波動，但在諸多關鍵變化漸明朗後，將愈來愈能掌握變化。而降息的預期，也讓股債成為2024年的市場焦點，尤其是債券市場的價格，將止跌回穩。而在市場的配置建議下，因應市場維持高利率，可能會升高企業接下來違約風險，可持減非投資等級債券部位；另外固定收益的配置可選擇中長期債券，且以評價A以上的債券為主，強化投資組合的彈性。最後是考量企業去庫存已走入尾聲、終端市場回穩，可依資產組合需求配置不同的市場與產業，強化市場攻擊力道，但也要時時注意風險與變化，做出正確的因應策略。
加入中國信託財富管理LINE官方帳號
立即下載最新投資報告，體驗無接觸理財！