股市

股利所得稅在這幾年一直修法調整,
往年許多可以退稅的方法到最近也都不適用了,
以下市場先生整理目前最新的配息課稅計算規則,
可以知道哪些狀況該參加除權息,了解合法節稅的方式。
1. 最新股利所得稅規則─2種課稅方式擇一
2. 不參加除權息可以節稅嗎?
3. 殖利率越高的股票,越傾向不參加除權息
4. 不參加除權息隔天大漲風險以及股票期貨避險方法

最新股利所得稅規則 – 2種課稅方式擇一

從2018年開始改了新的稅制,
如果你的手上的投資持股有參與除權息並收到現金股利,
隔年就會被課稅。
以下2種計算方式,可以選擇稅較低的方式:

方法1. 適用所得稅率30%以下的人
計算方式1. 股利所得併入個人綜合所得稅,總股息的8.5%可抵減稅額,抵減上限8萬元 大多數人主要都是適用這個計算方式。

舉例:
個人所得稅扣掉標準扣除額〈12萬〉和薪資扣除額〈20萬〉後,
有30萬應稅所得,加上領10萬元的現金股利,
因此現金股利直接加上去,應稅所得就是40萬元,對應到的稅率是5%,
也就是要繳2萬元的稅。〈40萬 x 5%=2萬〉
但總股息的8.5%可以抵減稅額,代表可抵減8500元的稅金〈10萬x 8.5%=8500元〉,
因此實際要繳的稅就是11500元。〈20000元-8500元=11500元〉
8.5%的抵減稅額有上限8萬元,換句話說股利94萬元以下都可以省下8.5%的稅。
財政部最新所得稅率級距查詢

方法2. 適用高所得稅率的人
計算方式2. 股利單獨課稅,稅率28%
如果你年收入太高,例如高達300萬以上,稅率是30%甚至40%,
這時候股利併入所得稅承受的稅率就高達30%以上,
用方法2做計算就會比較節省。
例如領200萬的現金股利,股利要被課28%,也就是56萬的稅金。
這些股利就不會併入所得稅。

不參加除權息可以節稅嗎?

首先要有個觀念:只要沒填權息,就不是真正賺到股利
參加除權息就要繳稅
好處是許多不錯的好股票在除權息後很快地就填權息,
但也不是絕對,有些體質較差的股票可能要很久才會填權息。
不參加除權息好處是不用繳稅
但賣出等除權息後再買回,要付出交易成本

操作方式是在除權息的基準日之前把股票賣出,後續再買回來。
例如:
股價100元,配息3元,
參加除權息的話,就是領到3元股息,股息要課稅。
不參加除權息,就是股價100元賣掉,等除息後97元買回來,同樣是多出3元。
缺點是要付出一買一賣的交易成本大約0.5%。
可閱讀:股票手續費折扣怎麼計算?

殖利率越高的股票,越傾向不參加除權息

低稅率的人通常可以直接參加除權息,影響不大,
但一旦個人所得稅率高,手上又持有高殖利率股票,就該仔細評估一下是否不參加了。
交易成本0.5%要拿來和現金殖利率做比較
例如像台積電這種現金殖利率3%的股票,
如果參加除權息,股利被課28%的稅,扣稅後殖利率剩下2.16%,
稅的成本相當於0.84%,和不參加的交易成本0.5%差不多,
那參不參加除權息其實差異不大。
但如果現金殖利率7%的股票,
而你的稅率也是28%,扣稅後殖利率剩下5.04%,
稅的成本相當於1.96%,但不參加除權息交易成本只要0.5%,
因此這時就會傾向選擇不參加除權息節稅!
從這裡你也會發現,
殖利率高的中大型股,越有可能在除權息前發生賣壓、除權息後發生大買,
因為對大戶來說,省下1~2%的費用,很可能就是幾十萬甚至幾百萬元。

不參加除權息另一個風險

因為不參加除權息時,
賣出持股後隔天買回來,很可能隔天開盤價就大漲,
例如除息佔股價4%,但隔天大漲2%,這時買進其實就買貴的,
雖然省下稅金,但多付出交易成本並且買貴,實際上沒有真正省到。
不參加除權息,可以用股票期貨做避險
因此有些高稅率的投資人,會在賣出持股後利用買進股票期貨避險,
這樣如果隔天大漲,股票期貨就可以參與到漲幅,
雖然多付出期貨的交易成本,但本來期貨交易成本就遠低於股票,
好處是可以避免突然大漲的風險,也不用急著在第一時間買回持股。
當然這方法也只限定在有發行股票期貨的大型股上。

快速總結:

1. 現金股利所得稅現行法規有2種計算方法,可以選擇稅額低的那一個
2. 不參加除權息,要在除權息日之前賣出股票,並且隔天買回來。可以省下稅金,但需要付出交易成本,以及可能隔天大漲買貴的風險
3. 高殖利率股票及高稅率的人,需要注意是否要不參加除權息
4. 可以透過用股票期貨避險,避開不參加除權息隔天大漲的風險

如果對除權息不瞭解
可閱讀:一分鐘看懂什麼是除權息
至於高殖利率股票到底好不好?
可閱讀:投資高殖利率股票要注意5件事

本文獲「Mr. Market市場先生」授權轉載,原文:投資股利所得稅怎麼計算?存股族領配息節稅方法〈2018最新〉

作者簡介_Jam

目前在軟體業從事於財金軟體研發工作,興趣是研究投資、交易、程式、哲學與歷史。證券分析之父葛拉罕的「Mr.Market市場先生」,暗示投資人,應該將自己的情緒與判斷,獨立於市場之外。因為理工背景出身,對於投資的分析、回溯測試等...特別有興趣,也剛好擅長做資料分析與統計,認為統計數據是最能客觀認識市場的一種工具。

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