義總理辭職、金價漲！聰明錢趁散戶大賣時進駐黃金

摘要

義大利公投結果週日（12月4日）出爐，民眾對總理倫齊（Matteo Renzi）提議的政治機制改革方案投票說「不」，而倫齊也在剛剛坦承失敗、宣布辭職，金價應聲跳漲。根據分析，早在義大利公投前，「聰明錢」（smart money）就已率先進駐黃金。

顧問機構The Arora Report創辦人Nigam Arora 2日發文指出（見此），若公投否決倫齊提案，那麼金價有跳漲40-80美元的潛在機會，若提案順利通過，那麼金價可能會下跌10-20美元。

Arora指出，在義大利公投前，聰明錢就已悄悄買進黃金，而普羅大眾則仍在大賣黃金；散戶似乎是因為受不了投資黃金引發的鉅額虧損而決定殺出止血。

想要增加黃金部位的投資人，有哪些商品可買？Arora建議，投資人可在111-112.36美元附近購入全球擁有最多實體黃金儲備量的ETF「SPDR Gold Trust （GLD）」，等同是在金價1,177美元時購入。

比較積極又經驗老到的投資人，則可考慮買進Direxion每日三倍做多黃金礦業指數ETF （Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3x Shares ETF，代號為NUGT.US）。NUGT是一種三倍槓桿型的金礦股ETF，假如義國公投未過，那麼NUGT的漲幅會比GLD多出500%以上，反之亦然。

金價在義國公投結果出爐、倫齊宣布辭職後跳高。嘉實XQ全球贏家系統報價顯示，截至台北時間5日上午7時59分為止，黃金現貨價上漲0.5%、報1180.24美元；開盤迄今最高一度上升至1,188.1美元。

歐元應聲重貶。截至台北時間12月5日上午7點59分為止，歐元兌美元貶值0.9%至1.0567；開盤迄今最低跌至1.0503、創2015年3月16日以來新低。

CNN報導，義大利總理Matteo Renzi於當地時間12月5日凌晨12時25分左右召開記者會承認失敗、宣布將提出辭呈。

英國電訊報報導，義大利憲法公投於當地時間12月4日晚間11點整（台北時間12月5日上午6點整）結束、完整計票結果最快預計將在12月5日凌晨2點出爐。根據Piepoli Institute/IPR為義大利國營電視台RAI所做的出口民調，支持憲改的比例介於42-46%之間、低於反對的54-58%。

Business Insider、英國金融時報、衛報報導，義國總理倫齊提議縮限國會權力，把更多權力從地方轉至中央。

倘若倫齊真的因為公投未過走人，義大利將陷入混亂。當局必須籌組過渡政府、選出新總理，市場將有負面反應，狂賣義國股債和其他資產，屆時投資人或許不願協助義國銀行進行資本重組，引發危機。萬一市場劇烈震盪，八家義國銀行恐垮台，包括全球最古老銀行--西雅那銀行（Monte dei Paschi di Siena）、以及Popolare di Vicenza、Veneto Banca、Carige、Banca Etruria、CariChieti、Banca delle Marche、CariFerrara。

資深銀行家和官員表示，最壞情況下，西雅那銀行的50億歐元的資本和壞帳重整踢鐵板，衝擊外界對義大利的信心，危及市場對於該國脆弱銀行的處理方法。義國財政府前首席經濟學家Lorenzo Codogno說，原定公投之後宣布義國銀行增資案，萬一公投遭否決，情況可能會更加棘手。

美系外資稱，義大利公投是今年歐洲政壇的最大風險，威脅更勝英國脫歐。經濟學家也警告，要是公投失利，民粹勢力恐會入主政府，促成義大利脫歐，造成歐盟崩解的可怕後果。

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