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台股歷史最久的ETF:台灣50(0050)截至2022年6月30日止,掛牌滿19年囉!本文介紹,它自掛牌交易起這19年來的「15年滾動報酬」。

什麼是滾動報酬?

滾動報酬(Rolling Return)或稱滾動回報,每個數值都代表同樣長度時間的報酬率,例如15年滾動報酬就是每15年為一個區間,1年~15年,2年~16年,3年~17年…依此類推,每個數值都是過去15年的績效,能夠看出不同時間點的報酬,這樣可以平滑掉「剛好在低點進場」或「剛好在高點進場」的極端狀況。

一、台灣50掛牌以來的15年滾動報酬

說明1:股票代碼0050的台灣50是2003年6月30日開始掛牌交易,假設就從這天投入100萬元以收盤價買進台灣50,「持有」15年都不賣出,這期間拿到的現金股息在配發當天以收盤價滾入再投資買進。

說明2:「每隔半年」投入1次,計算「期初買進100萬元、持有不賣出、股息滾入再投資、滿15年的本利和」,比如「2003年6月底到2018年6月底」,「2003年12月底到2018年12月底」。統計到2022年6月底為止,這樣總共會有9組資料。滿15年的市值結果,以當日「收盤價乘以累積股數」計算。

說明3:期初的100萬元以及後續的配息支付日,都以當日收盤價買進,股數取整數,小數點以下無條件捨去。未納入交易手續費及稅負。2017年起,台灣50每年配息2次。

依據上述說明,計算出台灣50的15年滾動報酬(每半年統計一次),詳見表1:


分析1:「最低的」15年總報酬率是169.64%,「投入100萬元,15年後會變成269萬6,000元」,年化總報酬率6.84%。
分析2:「最高的」15年總報酬率是356.51%,「投入100萬元,15年後會變成456萬5,000元」,年化總報酬率10.65%。
分析3:總共9筆數據「平均」15年總報酬率是251.76%,「投入100萬元,15年後會變成351萬7,000元」,年化總報酬率8.66%。

二、台灣50的長期滾動報酬比較:10年vs.15年

接著,我們比較台灣50在不同時間尺度的總報酬:(1)10年滾動報酬(共19筆資料的平均值),(2)15年滾動報酬(共9筆資料的平均值),詳見下圖1及表2:



比較1:依據圖表可知,隨著持有期間愈長總報酬率愈高,一樣投入100萬元,「10年後會變成234萬元」,「15年後會變成351萬元」。總報酬率分別為134.09%,251.76%。
比較2:去除時間長度因素的「年化」報酬率,10年是8.58%,15年是8.66%。

小結》

1.這是「買進、持有」就能取得的總報酬,中間只需要把股息滾入再投資,然後放著不動,這樣便可達成投入100萬元變成約350萬元的成果。
2.這期間發生的事件包括:2008年金融海嘯、2011年歐債危機、2018年美中貿易戰、2020年新冠肺炎股災、2022年俄烏戰爭引發全球通膨……等各種大小股災都完整參與,一步也沒離開市場。
3.你不必頻繁地進出市場,只要具備「信心與耐心」,留在場中就能取得市場報酬。反過來說,如果你中途離開,就無法取得如此完整的成果。

聲明:投資一定有風險,過去績效不代表未來,以上純粹舉例,不代表推薦ETF,亦不保證獲利。

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作者簡介_余家榮(效率理財王)

效率理財王,大學保險系畢業,但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立,累積200多篇理財文章。三大主題:應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題:存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等,推廣「投入最少的時間、金錢」,達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢,留給更重要的家人及自己。截至2018年止,與太太共同旅遊10個國家,包括21個城市,最遠的是冰島。

官方網站:效率理財王
臉書:效率理財王
著作:《高效率理財術 教你存滿1000萬》


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