ETF

Q我是名上班族,最近想開始用存股準備退休。在存股上,通常會看到很多人以「現金殖利率」作為篩選條件,那現金殖利率愈高愈好嗎?另想問存個股好還是存ETF?(網友 Stella)

A存股是現在不少人的投資方式,不論是個股還是ETF,大多會用現金殖利率5%作為篩選條件,不過要注意的是,現金殖利率不等於報酬率,因為現金殖利率是會隨價格與現金股利變化而浮動的。

現金殖利率計算方式為(現金股利/股價)x100%,因此「現金股利」和「股價」都會直接影響現金殖利率高低。

而要有高現金殖利率通常有2種情況:第1,股價無太大改變下,現金股利顯著增加;第2,現金股利不變但股價下跌。對投資人來說,第2種情況是最不樂見的,因為只要股價持續下探、投資人就得承受資本利損,也就是價差損失。而當股價一直下探時,現金殖利率就會不斷飆高,這就是「高殖利率陷阱」。

至於存個股好還是存ETF的問題,其實沒有絕對,答案因人而異。以存個股而言,得先做好公司的研究,例如財務、配息政策、產業發展、競爭力等,要耗費大量時間與心力;而ETF因含有一籃子同類型標的,風險相對分散。此外,ETF會依指數邏輯選股,並定期檢視與汰弱留強,對投資人來說相對輕鬆。

若你是沒時間研究個股也不會挑股的上班族,存ETF會相對適合,不過在ETF產品愈趨多元且複雜之下,還是得先釐清自己適合哪類ETF產品為宜。

本文獲「Smart自學網」授權轉載,原文

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作者簡介_夏韻芬

◎學歷︰政治大學EMBA、輔仁大學社會學系
◎經歷︰非凡財經台《當代理財王》節目主持人、董氏基金會健康雜誌總編輯、《工商時報》、《中時晚報》撰述委員
◎現職︰中廣《理財生活通》節目主持人、三立《HOLD住財富好韻來》節目主持人

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