近期美國公布的就業數據已經出現下降趨勢，落實了市場預期美國聯準會快則2024年3月，慢則6月就有可能開始降息。屆時全球主要國家央行將隨著美國聯準會開起降息風，而全球降息將導致熱錢重新回到風險性市場的股市。

大叔表示台股投資環境一直以來都是外資的熱愛，而且現金殖利率居全球第2，不少穩健的龍頭股一直以來都是外資的最愛。

大叔整理出受到降息影響的概念股包含幾大類：

一、高現金殖利率股票

外資傾向把資金投資在每年配息穩定的高現金殖利率股，像台積電（2330）、大立光（3008）、南亞科（2408）、台塑（1301）、中華電（2412）等，因為營收穩定每年都能配出不錯的現金股利，只要產業沒有太大變化，趁著每年除息前股價在低檔時買進，不但賺價差還能賺股息，就算放著純領股息也能獲利。

二、金融類股

降息有利於金融公司取得較低利息的資金，有助於整體的營運，像是富邦金（2881）、國泰金（2882）、中信金（2891）、玉山金（2884）等金融類股，當資金回流時都會看到外資積極的買盤進駐。投資金融類股還有一個很大的特色，就是金融類股都是政府第一時間護航標的，可說是進可攻、退可守。

三、高資本支出或營建類股

此類公司需要投入大量資金購買設備或是營運支出，高資本支出客戶受惠於降息取得資金成本降低，有助於改善整體營運狀況。而營建類股除了初期的資本支出降低，協助整體成本下降外，降息也會刺激房市買氣。

大叔認為如果降息，電子族群也是比較容易受惠的股票。

從美國降息預期看到美債券價格強勁反彈，美國科技股走出轉機；當美國真正開始啟動降息，屆時科技股在資金吹捧下將迎來更明確的牛市。

大叔認為台股與美股連動係數極高，外資回頭買超會先鎖定高現金殖利率的電子權值股外，如台積電、聯發科（2454）、大立光、南亞科等…，對於AI帶動的美企在台相關供應鏈都有機會受惠。

另外輝達遭示警市場預期對陸銷售將「顯著下降」，大叔認為影響較明確的應該是成分股將輝達列入前10大高含量的ETF，因為在訊息公布的當日這些ETF表現是全數下跌。不過，他們今年以來都有2成以上的報酬率，當中有6檔今年已漲逾6成。

大叔說AI的發展不會只看一家公司，主要重點還是看美國降息的時機點，是否能在庫存去化後，真的能激發市場需求。

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