高股息ETF對決：元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）與元大台灣高息低波（00713） ，高股息投資在台灣也是很受股民喜愛的投資方式之一，大概就是股利愈高，受歡迎的程度也愈高，投資者選擇高股息投資的原因有多種，但最主要的就是有穩定股息，能獲得一定的細水長流的現金流收入。

台股中有許多高股息ETF，本篇文章選出3檔近期的熱門股，分別是0056、00878及 00713。

0056是成立最久的高股息ETF，其選股策略著重於選擇未來1年預估股息率最高的股票；近期奪下台股ETF人氣冠軍的00878則是選擇過去3年平均年化殖利率最高的股票；高股息且低波動的則是有00713。最後會以這3檔分析在多頭、空頭時誰的表現最好？

3檔高股息ETF介紹

元大高股息 ETF（0056）
股價：2023年3月10日收盤價為27.86元。
成立時間：2007年12月13日。
基金規模：約新台幣1,814億9,000萬元（截至2023年1月底）。
總費用率：0.74%。
受益人數：約為89萬人（截至2023年3月3月）。
2022年配息：每股現金股利2.1元。
成分股篩選：取市值前150大公司，再以流動性做為考量，篩選出50家具有未來現金股利殖利率最高的公司作為成分股。

國泰永續高股息 ETF（00878）
股價：2023年3月10日收盤價約為17.05元。
成立時間：2020年7月10日。
基金規模：約新台幣1,453億4,200萬元（截至2023年1月底）。
總費用率：0.64%。
受益人數：約為 91萬8,200人（截至2023年3月3月）。
2022年配息：每股現金股利 1.18 元，分別於 2022 年 2 月、5 月、8 月及 11 月配息
成分股：以「MSCI臺灣指數」為母體，並且考慮了近 12 個月的年化股息殖利率和近3年平均年化股息殖利率，選出前 30 檔股票作為成分股。

元大台灣高息低波（00713）
股價：2023年3月10日收盤價約為39.87元。
成立時間：2017年9月19日。
基金規模：約新台幣158億200萬元（截至2023年1月底）。
總費用率：0.62%。
受益人數：約為 8萬2,000人（截至2023年3月3月）。
2022年配息：每股現金股利2.9元，2022年7月起改為季配息。
成分股：成分股是從市值前250大企業中篩選出高股利、營運穩定度、ROE與最小波動的50檔股票，且個股權重上限為10%。

3檔高股息ETF的特點

這3檔雖然都是高股息，但選股邏輯並不完全相同，歸類一下各自的特色：

0056：預測未來殖利率。
00878：以過去殖利率為標準。
00713：含有低波動。

3檔高股息ETF報酬率比較

這3檔ETF都有高股息的特點，但成分股編列不大一樣，因此我們來看看，在股市多、空頭時期，他們的表現各是如何呢？

3檔高股息ETF空頭表現： 00713最佳

以近一年遇到的空頭表現來看，00713跌幅最少，僅跌了2.72%，00878跌了5.17%，0056跌最多，跌了將近 10%。

從這這些數據來看，空頭時00713跌了最少，股價非常平穩，顯示「低波動」股票在空頭市場可獲得相對較佳的報酬。

0056跌幅將近10%，會讓投資人覺得資產大減。主要是因為0056成分股是以未來殖利率最高的股票，這些股票有可能今年大賺，但來年獲利變少，這時股價便下滑了。其中最經典的就是0056在 2022年6月納入航運股長榮（2603），後來長榮股價從250元 跌到150元左右，拖累0056的股價表現。

3檔高股息ETF由空轉多頭表現：0056最佳

以近6個月股市從空轉多頭的方向來看，0056漲最高是4.63%，其次是00713上漲4.17%，00878僅有上漲 2.95%。0056漲最高是4.63%，滿意外的其次竟然是低波動的00713，績效優異難怪成為異軍突起的高股息ETF。

3檔高股息ETF多頭表現：00878最佳

以近3個月股市報酬率是多頭來看，00878漲幅最高有8.98%，其次是0056漲了6.9%，00713漲最少約3.77%。近期最熱門的00878在多頭時表現最好，漲幅最高有8.98%，00713漲最少約 3.77%，不到00878的一半。

結論》只有0056經歷景氣循環考驗

當空頭來臨時 00713跌最少，多頭時雖然漲不多，但也是有成長，也難怪成為存股族喜歡波動小、領穩定股利的熱愛名單。

受益人數超越0056的00878，表現中規中矩，比0056熱門的原因大概就是季配息，每一季領到股利，會讓投資人覺得報酬率比買房收租好，一季領一次穩定現金流，是退休族、存股族安心的原因。

0056在多頭時漲多、空頭時跌多，跟成分股有關，都是選擇營收獲利較高的股票，有機會會納入景氣循環股，才會使得0056是三者中波動較大的。

不過總結來說，一個景氣循環時間約5年～7年，目前只有0056經歷過景氣循環的考驗，另外2檔ETF成立時間較短，後續表現值得再觀察。

（本文為個人研究記錄，非任何形式之投資建議，投資前請獨立思考、審慎評估。）

本文獲「nStock」授權轉載，原文：高股息ETF對決：0056、 00878 與 00713 ，報酬率最好的是…？

延伸閱讀
ETF投資》我到底適不適合投資00878？達人：2個投資盲區要注意！
0056、00878兩檔人氣高股息ETF存誰好？存股達人：依資金大小聰明規畫
ETF是什麼？ETF怎麼買？新手如何定期定額ETF？ETF投資入門懶人包

{DS}