自從在財子學堂刊登文章後，就有許多朋友常會透過mail來詢問關於市場行情或如何選擇投資標的的問題，在回答問題的過程中，我很驚訝地發現許多朋友在投資基金前，多數都只有聽理專介紹就進場，或直接選擇當時最熱門的標的下單，就連基金DM或月報都沒有見過，這樣的草率的決策過程，也難怪許多朋友都抱怨投資基金都賺不到錢。

為了讓讀者改變這樣的決策過程，筆者教大家如何看基金月報，並且提醒大家基金月報中該注意的地方。

一般來說，投資人手中拿到的基金DM，都是從銷售端根據基金月報或投資人須知中摘錄重點製成的，主要目的都是在簡單介紹這檔基金的狀況。

不過如果要了解更詳盡的資訊，建議投資人還是要從網站上下載基金月報，才能夠得到更多的資訊。

以近期非常熱門的富蘭克林坦伯頓生技領航基金月報為例（以下的月報說明都以富蘭克林坦伯頓全球生技領航基金為例），可以發現累積績效與得獎紀錄放在月報正中間，藉此宣傳基金的優異績效：

雖然優異的投資績效與得獎紀錄代表著基金過去的良好表現，對投資人來說，選擇績效好的基金的確比較有保障，但除了基金績效，投資人選擇基金投資前，還需要注意月報上的基本資料與投資配置兩大重點。

在基金基本資料部分，從月報上可以發現基金發行日期是2000年4月3日，已經有超過14年的時間，基金規模有25億美元，原則上成立時間越久規模越大的基金，表示過去的投資績效越禁得起市場考驗，從成立時間與基金規模來判斷，富蘭克林全球生技領航的過去績效的確不俗。

另外，投資人也要留意基金管理費部分，對照另一檔知名的生技基金的管理費1.6%來說，富蘭克林坦伯頓全球生技領航基金的管理費率只有1%相對低廉，提醒大家，投資基金的成本不只有外收的手續費，內含的管理費如果過高也會影響到基金的長期投資績效，進場前也要多注意管理費的高低。

最後投資人也要關注基金的基金風險報酬等級，根據投信投顧公會的分級標準，將基金的風險報酬等級從RR1到RR5分成5級，RR1等級的基金投資風險最低，RR5等級的投資風險最高，而富蘭克林坦伯頓全球生技領航基金的風險報酬等級在RR4，適合較為積極的投資人。

{DS}

在資產配置部分，絕大部分投資人多數只留意到投資地區，但其實基金的持股配置才是關係基金績效好壞的關鍵，從下圖可以發現富蘭克林坦伯頓全球生技領航基金的資產配置絕大部分在美國，所以美股的表現好壞將影響到基金的績效表現：

同時在基金的前十大持股明細上可以發現，富蘭克林坦伯頓全球生技領航基金的前十大持股就占總資產46.39%將近五成的比率，而前三大持股合計比率為23.39%，因此當前十大持股股價出現大幅波動後，就會影響到基金的績效，換句話說，投資人也可以從觀察前十名持股的走勢，來評估操作的時機：

綜合以上說明，筆者提醒投資人在進場投資前，不要只看到過去績效就貿然進場，建議以下列作為進場時機評估參考：

成立時間較久（建議至少超過3年）
規模較大（至少超過5億美元）
注意資產配置內容
觀察前十大持股走勢

最重要的是，不要投資到不符合個人投資風險屬性的標的，以免造成不必要的損失。

延伸閱讀：

別再相信什麼懶人投資法了！「定期定額」買基金，只會讓你賺更少
這間基金公司，會不會好好照顧我的錢？不是看績效，而是看這件事...

本文獲「財子學堂」授權轉載，原文：基金月報老實說