ETF

近期高股息ETF投資熱潮再創高峰,金管會發現,網路上出現借款投資或將持有的ETF質借再投資的討論,金管會今天出面提醒,投資人應審慎評估自身償還貸款能力,避免過度擴張信用、承擔過高風險。

金管會統計,截至今年2月底止,國內已有227檔證信ETF掛牌交易,規模達新台幣4.2兆元,顯見ETF已成台灣民眾理財主要管道,尤以高股息ETF受投資人青睞。日前統一台灣高息動能(00939)及元大台灣價值高息(00940)接力募集,檔檔募集規模寫新高。

金管會今天表示,民眾投資ETF應先熟悉各種類ETF產品特性並留意3件事,第1,ETF非定存替代品,常見風險包括市場風險、折溢價風險、集中度風險等。其中,市場風險即ETF價格會受市場變動影響,ETF投資標的主要為指數成分股,若成分股價格下跌,ETF價格也可能跟著下跌而影響投資人報酬。

折溢價風險是因ETF與一般基金交易方式不同,有初級市場淨值和次級市場市價差異產生的折溢價情形,買到高溢價ETF的投資人可能因溢價收斂而造成虧損。集中度風險則是指ETF集中投資於特定產業而衍生的集中度風險,特定產業可能因產業循環週期或其他因素導致價格劇烈波動,使ETF價格受影響。

其次,若為訴求高配息頻率的ETF,可能須承擔較高交易及配息成本,且配息情形是由經理公司依實際基金收益情況,決定是否分配收益並決定當次分配金額,因此每次分配金額並非一定相同,投資人可能承受配息金額波動風險。

第3,金管會發現,近期網路上出現借款投資或將持有的ETF質借再投資等資訊,金管會呼籲,投資人應審慎評估自身償還貸款能力,並避免過度擴張信用而承擔過高風險,甚至導致無力償還債務。

金管會指出,ETF相關投資風險已在基金公開說明書揭露,投資人申購ETF前宜詳細閱讀基金公開說明書,謹慎思考自身投資需求與風險承受力,並充分瞭解ETF風險及特性;ETF相關資訊可至投信公司、證交所、櫃買中心、公開資訊觀測站、基本市況報導網站等查詢。

金管會重申,投資人應注意基金、包括ETF在內,投資均有賺有賠,任何投資均有風險,希望投資人養成正確理財觀念,考量自身能力,且充分評估基金投資特性與風險,再進行適度理財。

金管會表示,將審慎中立監理ETF市場,持續強化資訊揭露透明及完整度,加強業者廣告行銷等銷售規範,並請證交所及櫃買中心建立相關風險監控機制,促進ETF市場健全發展並保障投資人權益。

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