隨著氣候變遷影響加劇，全球對於如何將氣溫增幅控制在2°C內的議題更加重視，除歐洲、美國、英國、日本、台灣，陸續喊出要在2050年前達成碳中和目標，中國也已制定將在2060年前完成目標，可以說2060年以前碳淨排放，已是各國共識，而不少國際大型企業如：蘋果、Meta、微軟、IBM、亞馬遜，也開始希望供應鏈能增加再生能源使用量。
在這樣的環境背景之下，「ESG」的投資概念也在市場大行其道，該名詞以環境（Environmental）、社會（Social）、公司治理（Governance）組成，主要含意是永續投資，希冀企業在創造漂亮財報之餘，也能兼顧環境保護、社會永續發展。
儘管怎麼做好ESG並沒有很清楚的定義，多數企業也仍在摸索，但大體上目前多數公司發展ESG的大方向仍以強調環保、降低碳排放為主。在這樣的背景下，再生能源概念股也成為市場上的一個重要題材，且台積電（2330）收購台灣近乎99%綠電憑證後，也成功點燃法人關注國內綠能概念股。
現況與目標仍有差距，再生能源發展空間大
根據國際再生能源總署（IRENA）預估，全球再生能源發電量比重將於2050年提升到86%，與現今約不到30%相比，後續的發展空間相當大，也意味著整個產業中，把握住商機的公司業績可望出現爆發性成長。由於不僅從商用角度、環境生態角度出發，綠能發展都有其必要性，故台灣政府近年也持續推出相關政策。
以行政院在2016年10月會議通過的「綠能科技產業創新推動方案」來看，政府主要瞄準節能、創能、儲能、智慧系統整合等4大領域。其中，創能談的是要增加建置太陽光電、風力發電的能源量，且在2025年總發電量要有20%來自再生能源，已直接點名太陽能、風力發電需擔當更多發電任務。
而以現況來看，不僅再生能源供應量距離預定目標仍有差距，又鑑於近來停電頻傳，市場多歸因於電網老舊，故經濟部又在近期加碼提出「強化電網千億預算計畫」。據悉，該報告提出將以6大面向強化電網，包括「現有主幹線擴充及強固工程」、「電源直接供應用電中心」、「加速再生能源併網工程」、「樞紐變電所加強分群工程」、「供電瓶頸區新建變電所工程」、「變電所改建屋內化工程」。
整體而言，2年內的短期計畫著重「快速復電」、「分散風險」，主要是提升電網區域分散性、新設電網併網節點，此2措施能快速恢復事故造成的停電，也會新增儲能設備，增加太陽光電廠自有電源。中、長期計畫則包含5年內加強樞紐變電所分群、10年內完成供電瓶頸區的新建變電所、強固現有主幹線、加速再生能源併網等工程，預期計畫投入金額將上看3,000億元，將對電網、儲能產業帶來許多機會。
除提升綠能發電量外，電網更新也是一大商機
法人分析，綠能產業大致有2大商機，第1來自於增加的綠能、太陽能發電量；第2則是電網、儲能設備更新。以數據來看，台灣原定2025年離岸風場發電量需達到5.5百萬瓩（GW），但去年受到疫情影響，僅完工573.2千瓩（MW），距離目標進度可說是大幅落後90%。太陽能發電目標同樣在2025年達到20GW發電量，去年底也只達到7GW，可想而知政府後續應會設法加速投入。
此外，台灣2021年整體電力設備及製造業設備產值約落在4,731億元，2017～2021年間年複合成長率穩定落在6%。而如今政府打算在10年內投入3,000億元更新電網與儲能設備，若按照政策預估，儲能系統電力輔助能量要從2020年24MW提高到2025年590MW，其成長力道也是非常驚人，故重電、儲能系統、太陽能、風電等個股都頗受市場關注（詳見表1）。
在整個產業有強勁成長性之下，應該如何進行選股呢？法人認為因不少綠能概念股過去幾年獲利波動比較大，選股上仍建議以過去財報穩健的標的為主，而目前市場關注度較高的個股則如下：
標的1》中興電（1513）
中興電主要從事電力設備銷售、電力工程，產品涵蓋重電、電表、操作器，公司是台電評鑑通過的高壓氣體絕緣開關（GIS）供應商，該產品在台灣市占率達85%。法人分析，因目前台灣正步入電力設備汰換高峰期，中興電設備在手訂單已頗可觀，於台南市七股區的太陽能光電案也開始有穩定貢獻，可以觀察到其業績過去幾年成長明顯且獲利穩定，今年每股盈餘（EPS）也有機會維持在4元以上。
標的2》台達電（2308）
台達電主要從事電源供應器製造，目前除了在電動車充電樁有完整解決方案，也是國內儲能產品線最完整的業者。法人分析，台達電第1季EPS優於預期，主要受惠供應鏈問題改善、新台幣匯兌利益，不過第2季預期受到中國封城干擾，獲利會稍受影響。但展望全年，伺服器與自動化需求強勁，仍將帶動全年EPS達11～12元。
標的3》安集（6477）
安集為台灣太陽能電池模組廠，雖然過去幾年太陽能產業堪比慘業，但公司仍能維持一定獲利，主因為公司產品幾乎以銷售台灣為主，且政府推行綠能政策下，安集也持續切入電廠興建，在台灣綠能產業取得一席之地。法人分析，去年安集受到原物料上漲，無法轉嫁成本給客戶影響，營運遇到較大的逆風，EPS僅有1.16元，較2018～2020年出現比較大的衰退。不過展望今年，在手模組訂單目前達200MW，成長幅度將近8成，若原物料價格能漸漸向下收斂，則公司營運有機會轉強，看好其EPS有機會重回2.6～2.7元水準。
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