ETF

可能有人好奇,為什麼大華優利高填息30(00918)下半年並沒有「降息」?反而配息數字還逆勢成長?

這檔ETF今年一共配4次,分別配0.7元、0.8元、0.78元、0.84元,合計每單位配3.12元,就算用年內最高價26元計算,殖利率也高達12%,怎麼做到的?

坦白說,當前台股前300大的股票裡面,殖利率超過5%的可能不到30檔,一檔高股息ETF竟然能夠配到12%,怎麼可能一盤豬肉能炒出龍蝦的香味?

是的,不可能。

所以這檔ETF今年配息除了來自成分股的股利之外,另有一部分來自「資本利得」,也就是這檔ETF過去賺到的價差。而這個現象不是只有發生在00918身上,可以說今年大部分高股息ETF都這麼做。

以當前台股的殖利率水平,一檔高股息ETF正常的配息數字就是5%~7%,如果你手中的高股息ETF今年殖利率遠高過這個數字,那就代表它們同時配發股息+價差。

但是價差不像股息,股息年年都能從上市櫃公司領到,但價差配完了就沒有。這也是下半年很多高股息ETF配息「縮水」的原因,不要誤會,其實它們只是「回歸正常」,因為價差配完了。

為什麼00918「續航力」這麼好?

關鍵還是在於這檔ETF過去2年的績效表現。

不說你可能不知道,去(編按:2023年)年大盤漲31.5%,這檔ETF含息漲58%,表現遠超大盤;今年大盤漲31.6%,這檔ETF沒有台積電,依然交出含息21%的漲幅,而且是連續第2年績效落在高息ETF前2名。

不要忘記今年高股息ETF已經超過20檔,在這麼競爭的環境下還能有這麼前段的表現,這就是00918能夠維持高配息的原因——它的編制規則是有競爭力的。這也是我們過去一直強調的,高股息ETF不要看當下的配息,更重要的是它的績效表現。

如果一檔ETF:
1.績效表現好、配息數字高:最理想的標的。
2.績效表現好、配息數字差:給他一點時間。
3.績效表現差、配息數字高:這是幸福的錯覺。
4.績效表現差、配息數字差:股添樂他媽對兒子的評價。

本文獲「股添樂 股市新觀點」授權轉載,原文

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現職:精誠金融學院 專業講師
經歷:證券分析師(CSIA)、從事證券金融業多年、熟悉技術指標及精研酒田戰法
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