近期看到有關FIRE提領率的最佳數字設定討論，其實我是覺得這要看產品本身而定，產品本身有較佳的複合報酬率表現，則設定率提高對於退休生活的品質會有幫助。

標準提領率4%與提高到10%差異體現在哪呢？最簡單的概念是，被提領走後能滾動的本金就變小，那能滾動的雪球就會變小，這會影響到終值表現。

我們用實際的產品來推算會更容易理解，假如用0050（元大台灣50）作為樣板，在10年前投入100萬元作為基準，來比較提領率4%與10%的終值差異性。

提領率本身是包含殖利率，也就是說當0050當年度配發3%殖利率時，目標為4%提領率時，還差了1%就必須額外處分部位來補上；要是提領率為10%時，顯而易見的，在殖利率3%時必須要額外處分7%，來滿足10%需求，也就是說提領率愈高則剩餘本金愈低。

表格計算的方式很簡單，假設期初投入、期末獲得年度含息報酬表現，在計算提領比率後，剩餘金額變成隔年度的期初投入，以此類推，連續10年。

以0050提領試算

以2015為例，該年度的含息報酬率為-6.28%，期初投入100萬元、期末只剩下約93萬7,200元，提領率為4%，則領走約3萬7,500元，剩餘金額約為89萬9,700元，隔年的投入本金便由89萬9700元開始計算。

這樣的計算與實際的狀況會有不符，只是一種簡化後的計算版本，方便快速理解不同提領率時的差異性，投資人有更詳細的計算方式也可以來討論。

從數據中來看，以0050作為樣板：

1.提領率為0%時（配息再投入），終值為：414萬6,000元。
2.提領率為4%時（配息不再投入），終值為：340萬元。
3.提領率為10%時（配息不再投入且額外處分），終值為：260萬元。

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至於那種提領率比較好？很遺憾我沒辦法給你標準答案，只能跟你說，該運動推崇的數字是4%，至於個人需要幾%才夠要看你個人的狀況，因為在報酬率相同的產品條件下，提領率愈高則終值愈低，這是必然的結果，投資很難說有標準答案，一切都因人而異！

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本文獲「股魚」授權轉載，原文：FIRE的提領率與複合報酬率該怎麼設定能兼顧提領與成長？

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