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圖片來源:達志影像

群益台灣精選高息ETF(00919) 即將在6月迎來第5次配息,根據群益投信官網最新配息公告顯示,00919本次預估配發金額為0.7元創新高,單次殖利率2.72%,年化配息率10.88%,相信許多投資人看到這樣的配息率一定會高興地直流口水,而在享受高配息的同時,許多投資人也在虎視眈眈是否能夠透過換股潮來吃ETF資金的買盤豆腐,今天我們針對以上2點,來討論換股潮吃豆腐可行嗎?以及高殖利率能夠持續維持下去嗎?

00919換股邏輯

00919在5月31日公布最新換股名單,此次13進13出,新增 5檔傳產股及3檔金融股納入,多檔電子股因漲多遭剃除,不過有趣的地方在於,若根據00919公布的換股日程來看,似乎有許多個股在生效日之前就開始偷跑換股了,我們首先根據以下群益投信公布之資料來做說明。

1.標的指數成分股的替換原則為每年2次進行成分股定期審核,以5月第17個交易日、12月的第7個交易日為審核基準日,審核資料截至5月的第10個交易日、11月最後1個交易日。每次定期審核後選取固定的成分股檔數30檔。

2.成分股定期審核結果,於審核基準日之後,間隔5個交易日後生效;於指數定期審核 生效日(含)起設有8個交易日的指數調整過度期,將定期審核異動之權重分配在8個 交易日內調整。

若從上文規則來看,理論上來說,5月24日是00919替換原則的審核基準日,而5月29日為審核結果的生效日,等於說包含5月29日,00919應該要在5月29日~6月7日進行成分股調整。

00919成分股調整

資料來源:股股知識庫

不過有趣的地方來了,我們透過上表來看會發現,這次宣布要被替換的個股,很多都在5月29日以前就開始進行換股,成分股的權重一直穩定的在下降。

本次剔除13檔個股分別為東元(1504)、台肥(1722)、瑞昱(2379)、群光(2385)、京元電子(2449)、兆豐金(2886)、神基(3005)、健鼎(3044)、緯創(3231)、鈊象(3293)、瑞鼎(3592)、日月光投控(3711)、頎邦(6147)。

而透過下圖我們來看看被換出的幾檔個股股價走勢,可以很明顯看到相關個股受到換出壓力的影響,近期股價走勢多半弱於大盤走勢。

鈊象(3293)股價走勢圖

資料來源:TradingView

瑞昱(2379)股價走勢圖

資料來源:TradingView

瑞鼎(3592)股價走勢圖

資料來源:TradingView

如今00919預期將要在6月7日以前將所有個股替換完成,等於是說只剩下大約幾個交易日的時間,對於投資人來說,這可能會使投信的賣超力度加大,因為投信需要在這幾日內盡快全部出完,這將對個股造成不小的壓力,除非有外資或是大戶願意承接買盤,否則股價容易陷入弱勢。

而本次新增13檔個股,分別為創見(2451)、國產(2504)、華固(2548)、長榮航(2618)、京城銀(2809)、國票金(2889)、聯陽(3014)、世界(5347)、永信建(5508)、聖暉(5536)、群益證(6005)、長華(8070)、至上(8112)。

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反面來說,有換出也會有換入,投資人要想吃到00919換股的豆腐,若是等到ETF正式對外公布換股名單,是否還來得及呢?以下我們來看看幾檔被換入的個股股價近期走勢。

長榮航(2618)股價走勢圖

資料來源:TradingView

國產(2504)股價走勢圖

資料來源:TradingView

創見(2451)股價走勢圖

資料來源:TradingView

顯而易見,相關個股的股價早就被市場炒到天邊去,投資人現階段要想跟上這波換股列車,必然要在正式公布換股名單前就介入,否則根本來不及跟上漲幅。

00919股利發之後還能起舞嗎?

其實投資人都知道,00919之所以這麼受到市場歡迎,最大原因就是他的高殖利率,但投資人一定會擔心:「真的有辦法每季都配發這麼多股利?」

其實投資人可以根據該發行投行的官網檢查「收益平準金」,若以上圖00919在2024年5月31日公布的數據來看,可分配投資收益這塊其實仍有1.22元,而這還不包含6月中即將配發進來的股利,保守估計若有2元以上。

資料來源:群益投信

而由於00919的成分股涵蓋全產業,因此,不論何種產業,只要是當年高配息具成長性的股票,都有機會被納入。市場法人表示,00919有收益平準金機制,自成立以來共配息4次,次次都完成填息,若加上今年除權息旺季的息收,保守估計有2元的股利實力,意思是就算接下來3季,每季都配發0.7元的高標,那也還會剩下1.12元左右的可分配投資收益。

看來00919確實具有連續配出高股息的潛力,尤其00919在今年12月將再次進行成分股調整,配合該ETF對預估殖利率的策略,相信要做到該ETF所宣稱的高配息,應當是沒有問題。

本文獲「股股知識庫」授權轉載,原文:00919殖利率創新高!換股潮有望蹭一波嗎?

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