「天底下沒有白吃的午餐」，想要賺得更多，就要付出更多時間、勞力、心思等，才能換取更高的報酬。投資相對也是，想要獲利更多，得到更高的報酬率，伴隨的就是更高的虧損風險。

投資賺錢，我們心裡應該要先有一個標準，怎樣的報酬率才是我所需要的低標，我認為至少先追求「不要愈來愈窮」。何謂「不要愈來愈窮」？就是投資報酬率至少要高於通貨膨脹率。

舉例來說，每年3%的通貨膨脹率，意指每年物價將成長3%，等於手上的現金每年會貶值3%，可以買到的東西會少3%，長年累月之後，同一筆金額但消費力會愈來愈低。

透過表1-1可以發現，如果只是把錢放在銀行而不投資，現在販賣100元的商品，在20年後的售價會變成175元，而在銀行裡的錢加計每年1%利息只會變成121元，現在買得起的東西，到幾年後就買不起了。現在的100元價值，在20年後只買的起現值56元的商品，就算加計每年1%定存利息，也只能買的起69元的商品。

換句話說，如果通膨率現在1年約3%，那麼若你的投資報酬率每年都有3%，就可以完全抵消通貨膨脹，這表示錢有保值性，保有現在原本的實質購買力。如果投資報酬率更高，例如每年有5%，20年後不但可以買到同樣的商品，還可以購買別的東西。所以我們要追求的投資報酬率，至少不能低於平均通膨率才能讓錢不貶值。

通貨膨脹的影響力

「通貨膨脹」像一個怪獸會慢慢吃掉我們口袋裡的錢，以下就逐一探討通貨膨脹會影響的生活層面及金融決定：

1.退休金

多數人在計算退休金時，習慣用現在的消費標準評估。例如目前每個月只需要4萬元就能擁有理想生活，就以1年50萬元的基準推算退休後需要的退休金額，並以退休後尚有30年餘命估算（66歲～95歲），就認為只需要準備1,500萬元（50萬元×30年）就夠用了。

事實上，50萬元經過每年平均3%的通貨膨脹率，在經過在經過30年後僅等同於現今的20萬6,000元的實質消費力，而且退休後的每一年仍會受到通膨影響。所以，忽視通貨膨脹會嚴重錯估實際需要的退休金。

反過來推算，假如目前35歲的你要在退休後保有如同現在1年50萬元的消費能力，30年（66歲）時每年需要的金額會是121萬元（現在的2.43倍），而且每年都會增加3%的通膨率，若光靠存款想達成所有退休金的需求，你將需要準備的退休金總額是5,774萬元（詳見表1-2）。

看到這裡，你是否感覺沮喪？若只靠薪資存款當然不可能，所以投資就相對重要且必要了。你所存下的錢不能只有打敗通膨怪獸，還必須能增加資產，才能累積到足夠的退休金。

2.保險金

「保險」是多數人的資產配置之一，有人會運用年金險準備未來可以多領的錢，也會以繳費20年的終身保險準備未來的壽險、醫療險或重大疾病理賠金，就如同退休金的準備，在計算未來所需的費用時，都必須考慮通貨膨脹的影響。

以年金險為例，每年保費8萬元、繳費20年，總繳金額是160萬元，20年後的保單總價值為200萬元，表面獲利40萬元，看似有不錯的投資報酬25%，但其實年化報酬率僅1.12%，相當於把錢放在每年定存利率1.12%，本利續存20年，只比當時的定存利率好一些，但還是遠低於3%的通貨膨脹率。

而且20年後的200萬元，實質消費力只等於投保第1年的110萬元，也就是花了20年存下的160萬元，即使保險公司多給付40萬元，到時候這筆錢的實際消費力只等於現在的110萬元，不是你以為的200萬元。

保險理賠金也是如此，許多人購買終身型醫療險，最高理賠保額上限為250萬元，以為留到年老時再動用比較划算，殊不知這筆理賠額度在30年後其實只剩下103萬元的價值，況且醫療費用也會與時俱進的漲價。住院理賠亦然。

所以，保險不要以為買了一堆終身型保單就能支應未來所需，因為現在的投保金額在10年後會因為通膨而不足，建議至少每10年都必須重新審視及調整保單理賠額度，以符合未來生活所需。

3.貸款

對於存錢的人來說，通貨膨脹是敵人，但對於借錢的人而言，通貨膨脹卻變成朋友。因為現金會貶值，愈晚償還，價值愈低，所以銀行必須收取利息，而利率最好能彌補通貨膨脹甚至更高。

以房貸為例，現在繳的3萬元與30年後繳的3萬元，價值完全不同。對銀行來說，30年後收到的3萬元還款金額，價值也與第1年不同，所以銀行對於借款需要加計利息，而低於通貨膨脹率3%的貸款利率，以現在平均房貸利率1.5%來看，對於借款人比較有利，反之，則對銀行較有利。

所以當銀行貸款利率比通膨率低時，欠銀行的錢可以愈晚還愈好，如果貸款利率高過平均通膨率，就要盡快償還本金，因為吃虧的會是自己。

所以，如果你有信用卡循環利息（15%～18%）、汽車貸款（7%～10%）、信用貸款（3%～6%），都建議愈早還清愈好，有大筆收入就優先清償本金，因為這些借款利率都比通膨高出許多，甚至也比投資報酬率高，未來房貸利率若因升息調高到3%以上，也會建議盡早償還房貸本金。

總結而論，通貨膨脹不只會讓商品變貴，同樣的因素更會影響生活上許多財務決定，在規畫未來財務需求時，不管是準備退休金，或是計算保險額度，一定要時時加計通貨膨脹的因素，才能做出正確的決定。

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{DS}