所有的旅程都需要目的地；但光是設定目的地仍不夠，還要規畫如何抵達。本章會幫助你想清楚應該要有什麼樣的目標，以及在股市中成功所需的心態。

祕訣1》決定本金的來源就成功一半

成功的投資規畫始於決定投資股市之前。確保自己有穩定的財務基礎再投資股市很重要，因為這能避免犯錯。舉例來說，如果你沒有現金支付生活費，就會很想在股票有機會壯大前就賣掉一些。

因為我們採取的是長期投資，所以最大的原則是，所有用來投資在股市的錢，都是你必須至少10年內不需動用的錢。為了準備好健全的財務基礎，建議以下的錢都不能用來投資股市：

1.應急基金：應急基金是絕對不能動的錢。像是為了以防萬一你或伴侶失業，而存的3個月到6個月的生活費支出。你應該把這筆錢以安全的銀行單獨存放，理想的情況下，還要另外準備1個月的生活費，以現金的方式放在身邊。

2.學費：除了生活費，孩子的學費也不該用來投資股市。如果你的孩子還小，想利用投資來準備他未來的學費，那就要給股票10年的時間來增值。

3.頭期款：就算你打算在未來2年到3年內買房，也絕不要依賴股市幫忙創造足夠的頭期款。

簡單說，不要靠股市快速致富，或是冀望它幫你賺到明天的生活費。這可能有點悲觀；但實際上非常有用——不要「只」靠股票賺錢，才能消除「必須」賺錢的壓力。許多短期投資人與投機者就是因為「必須」賺錢的情緒，才會犯下致命錯誤而虧損。

不論你是長期還是短期投資人，市場都是高度情緒化的，所以最好一開始就把會做出情緒化反應的機會降到最低。當時候真的到了，就不會因為極端的情緒導致你做出不好的決定。這段旅程的下一步，就是想清楚你的風險偏好。

祕訣2》了解風險管理常見的2大誤區

風險管理的概念用於股票投資時常被嚴重誤解，當你和一般理財顧問對談時，他會以2種方式來解釋風險。第1種是以你的年紀為衡量標準。常見的大原則是用100減掉年紀後，用這個數字評估你該投資在股票的金額比例。舉例來說，如果你40歲（100－40＝60），他們會告訴你把60%的錢拿來投資股票，40%投資債券。這個比例說好聽點是過於簡單，說難聽點根本就是錯的。

這個算法背後的邏輯是，年紀較長的人需要利用投資以獲得收入，而年輕一點的人應該設定的目標是價格漲勢。如果遵照這個規定，那麼你每年都會賣出獲利的股票，並一直把錢轉到新的債券投資中。你的債券投資時間會一直延長，而股票投資時間則一直縮短。

如果你在60歲發現了獲利能力良好的股票；但卻已經投入40%的錢在股市中了，該怎麼辦？直接錯過這個機會嗎？這一點也不合理。一個人應該利用投資來賺取收入還是賺取資本利得，真正的決定因素是他的財務狀況而非年紀。60歲的人理應有些資產在手上，如果他還有穩定的收入，那為什麼硬要投資債券或固定收益呢？

理財顧問解釋風險的第2個方式，就是利用資產類別。他會告訴你小型股風險較高，大型股的風險較低。而債券的風險比股票與選擇權低。同樣的，這雖然是真的，但也是過於簡化的說法。股票的資產類別並不能完全顯示它的風險。假設你是1995年時的貝佐斯（Jeff Bezos），你在金融業的事業前景很好，也存了些錢想開一家名叫亞馬遜（Amazon）的公司。你很清楚自己看得到公司的發展方向，也相信自己的能力並知道該如何成功。

但你的理財顧問卻告訴你，創立亞馬遜的風險非常高，不應該把存的錢拿去開公司。貝佐斯此時31歲，所以應該把69%的錢投資到股市，其中60%投資大型股、5%投資中型股，其他的錢投資小型股。假設貝佐斯忽然失心瘋，決定聽理財顧問的話，那現在結果會如何呢？

同樣的因素也適用於分析小型股公司。相對於大型股公司，一般人相信小型股的風險比大型股還要高，在泛論上這可能是對的；但個別來說卻不正確。如果你對某個小型股公司瞭若指掌，這樣會比投資例如埃克森美孚（ExxonMobil）或高盛（Goldman Sachs）這類的大型股要好得多，因為這些大公司的執行長可能根本不完全清楚公司的錢花在哪裡。

如果你不確定自己是否有專業能力，最好交給了解這個工作的專業經理人負責，若你確定自己很多都不懂，也不想交給專業經理人的話，那投資指數型基金或指數股票型基金（ETF）才是正確的作法。

祕訣3》判斷風險承受度的3要素

除了資產配置外，你還需要評估個人的風險承受度。接著就來看一些能幫你定義風險承受度的因素。

1.時間
如果你想吸收掉更多風險，就必須多花時間查看你投資的公司、找出好公司，並思考如何正確地退場。

2.你的專業能力
了解這家公司的經營狀況，能做出相對好的決定。所以一開始投資時，選擇你最了解的產業是個好主意。就算你在這個產業沒什麼經驗，仍是個消費者。舉例來說，假設你每天都會去星巴克，若發現這家店總是門庭若市，就是很好的指標；反之就是反向指標。但得先說清楚：了解一家公司或使用它的產品，並非投資這家公司的唯一理由，這兩者的差別一定要搞清楚。

3.情緒風險承受度
大家都夢想著股價馬上飆漲，然後在幾個月內賺到1倍的錢。這種事雖然有可能會發生；然而不能只預期股價一定會持續上漲而不會下跌，所以應該問自己這個問題：你能承受多大的跌勢？

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