ETF

「經常看到財經新聞提到美國的道瓊工業指數,這究竟是什麼?身在台灣的我也可以購買嗎?」

道瓊指數成立超過百年

道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average,DJIA),簡稱道瓊指數,創立於1896年,是美國歷史最悠久的股價指數,也是全球最常被財經媒體報導的指數,目前成分股有30檔,從美國股票市場中選出最有代表性、規模最大的上市公司組成。道瓊指數是由《華爾街日報》和道瓊公司創辦人查爾斯.道先生成立,於1896年5月26日首次發布時只有12檔成分股,1916年增加到20檔,1928年增加到30檔。雖然名稱中有「工業」,但現在的指數成分股許多已與重工業無關。

那麼,道瓊指數的長期表現如何呢?統計2000年以來的單年度報酬,請見下表1,說明如後:

1.下跌年度7次,機率約32%
目前有完整年度報酬的是2000年~2021年,這22年間道瓊指數下跌的年度有7次,下跌機率是31.82%。
2.跌幅區間-33%~-0.6%,跌幅中位數-6%
跌幅最大的年度報酬率是-33.84%,跌幅最小的是-0.61%,將全部7次下跌由多至少排列,最中間的報酬率中位數是-6.18%。
3.最差連續表現:3連敗 
這些年間最差的連續表現,是連3年下跌,發生在2000年~2002年。
4.上漲年度15次,機率約68%
有完整年度報酬的22個年度中,道瓊指數上漲的年度有15次,上漲機率是68.18%。
5.漲幅區間26%到3%,漲幅中位數13%
漲幅最大的年度報酬是26.5%,漲幅最小的年度是3.16%,將全部15次上漲由多至少排列,最中間的報酬率中位數是13.41%。
6.最好連續表現:6連勝 
道瓊最好的連續表現,是連續6年上漲,發生在2009年~2014年。
7.22年間總報酬率216% 
假如你在1999年底用收盤價買進道瓊指數,然後抱著都不動,直到2021年底收盤為止,你會取得216.07%的報酬率,這意思是,如果你投入100萬元,抱著22年後會變成約316萬元(本金100萬元+報酬216萬元=本利和316萬元)。
8.年化報酬率5.37%
要取得22年共216%的總報酬,你需要多少的年度報酬呢?5.37%。你用100萬元乘以1.0537,連續乘22次,會得到接近316萬元的結果,這是幾何平均數的概念,並非平常我們常見的算術平均數(把全部22年度報酬加起來除以22)。

道瓊指數相關ETF:如果你想投資道瓊指數,下表2的ETF可以給你參考,說明如後:


SPDR道瓊指數ETF(DIA)

這是美國SPDR基金公司發行的ETF,追蹤道瓊工業平均指數,投資者透過此ETF可以取得追蹤指數的報酬,但是要扣除費用,根據MoneyDJ理財網的資料,目前總費用0.16%。

國泰美國道瓊ETF(00668)

這是台灣的國泰投信公司發行的ETF,追蹤道瓊工業平均指數,目前總費用1.36%。提醒你,00668截至2022年9月29日止的近5日平均交易量僅約73張,可能不適合買太多張,怕你一口氣要賣出很大量的話,不容易有買家接手,有流動性不足的風險。

國泰美國道瓊反一ETF(00669R)

這也是台灣的國泰投信公司發行的ETF,追蹤道瓊工業平均單日「反向」指數,如果道瓊指數跌,這支ETF會漲,但如果道瓊指數上漲的話就會下跌。主要特色就是,你能透過美國股災賺取報酬。根據MoneyDJ理財網,目前總費用1.13%。

如何購買ETF?

想交易台股ETF,你需要開立台灣券商的台股帳戶;至於美股ETF,你需要開立美國券商帳戶或者台灣券商的複委託帳戶,就可以買進相關ETF了。

總結》

1.道瓊指數創立於1896年,是美國歷史最悠久的股價指數,目前成分股有30檔,代表美國股市規模最大的上市公司。

2.DIA、00668這2檔ETF可以取得道瓊指數的報酬率,不過要扣除費用。00669R可以取得道瓊指數單日反向的報酬率,同樣要扣除費用,指數下跌時ETF就上漲,可以因股災而獲利。
3.無論正向或反向ETF,請先清楚你投資的商品特性,確定你知道這是什麼,你能承受負報酬的狀況,然後再買進。

聲明:投資一定有風險,過去績效不代表未來,以上純粹舉例,不代表推薦ETF,亦不保證獲利。

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作者簡介_余家榮(效率理財王)

效率理財王,大學保險系畢業,但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立,累積200多篇理財文章。三大主題:應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題:存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等,推廣「投入最少的時間、金錢」,達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢,留給更重要的家人及自己。截至2018年止,與太太共同旅遊10個國家,包括21個城市,最遠的是冰島。

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著作:《高效率理財術 教你存滿1000萬》


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