在家庭理財的過程中，除了股票、期權這塊，我們常聽到有人賠大錢倒下之外，讓一個家庭破碎的另一個主要因素是「房貸」。

升息的循環啟動了，有不少人很憂心，也有很多人老神在在。大家都想問一個問題：「這樣升息下去還有幾次？難免會擔憂是否連房貸都繳不出來？」當然，空手正在等待購屋成家的人，也期盼著是否有降價空間，甚至大跌，如果可以買到便宜些的房子，那當然好。

睽違10年半的利率調整，大家會去探討是正面還是負面，這十分正常，這時更關鍵的，應該是本身的「償債能力」。舉例來說，我們知道一間台北三房兩廳兩衛帶車位的電梯社區，中古屋就要2,500萬元以上，甚至3,000萬元。

假如以3,000萬元來說，貸款8成，大約是2,400萬元，30年期本息平均攤還，利率以1.56%計算的話（升息後），那每個月就是要還8萬3,500元左右——看起來當然是個沉重的負擔，未來如果繼續升息2碼，那數字就會更驚人。

不過大多數人能夠購買的房價區間，還是比較低一些的，落在1,000萬元以內的最多，甚至700萬元～800萬元的區間帶也是常見的，因此升息1碼或2碼打擊最大的往往是這個族群。

讀者也許不明白，會問：「這貸款金額少了這麼多？升息應該對這族群更沒影響才是，難道不是這樣嗎？」

升息對高收入族群影響小，卻可能壓垮小資族

其實能購買3,000萬元以上房子的人，往往家庭年收入都是不錯的，生活水平也會拉比較高，常見的就是車子買比較好、吃喝比較好、旅遊次數比較多、用的東西也比較貴等等；當每月房貸金額上升的時候，台灣人勤儉的個性本質就會出現，隨便減少一趟旅行、少吃一頓高級餐廳，那金額就擠出來了，不成問題（當然，四處抱怨幾句生活很難過也很常見）。

但原本償債能力就比較脆弱的族群，家庭每月收入較低，卻因為成家購屋的壓力，「硬去買了」不適宜的房子，每個月房貸加個幾千元，那真的就壓力很大，所以升息政策影響最大的，反而是月收入4萬元以下的小資族，當初可能為了成家、長輩的壓力，頭期款湊不出來還要去信貸，利率較高也拼了，每個月的薪水有60%都在繳房貸，那真的就是在走鋼索，太危險了。

昨天認識的一位同學，是個銀行放貸主管，他也是看法一致：當連續升息時，影響最大的不是高資產人士，而是這些小資夫妻們，因此一定要謹慎看待理財這件事情。

買什麼房是學問，量力而為是非常重要的，就像是買股票，長期來說報酬率確實不錯，但融資去買投機股，這就是走鋼索，即便借錢買的是績優股，可能也會扛不住多頭的回檔壓力。

買指數型ETF也是很好的投資，可是定額定額做不到，低點該扣款時卻改為停止扣款，那時間放再久，其實也不會有什麼出色的報酬。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載

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