在上一篇《不擇時、不擇股的獲利術》中，有幾位讀者反應，台灣沒有幾個像台積電如此優異的股票，更沒有幾個投資人能從頭抱到尾，更多的是，例如股價曾上千元俱樂部後又一路滑落到百元以內的宏Ｘ電這樣的地雷型股票。

而之所以借用台積電作為例子，說明投資它歷時23年的報酬率是89.6倍，並非要突顯個股名牌，想表達的是，投資其實並不需要很忙，更不需要不停買進賣出，如果策略正確，只要持續買進並持有，就有機會達到驚人的回報。不斷買賣可以確定增加的是交易成本，並不一定是報酬率，還有可能增加決策犯錯的機會。

所以什麼是最適合一般人的投資方式呢？

就是回歸最簡單的「股債配置」，法人自營量化交易員Jeff老師針對股債配置的優點說明如下：
1.簡單，不需要找專家聽新聞，也不需要進行預測。
2.不需要付出額外的金錢給基金經理人，你就是自己最好的資金管理人。
3.透過股債配置，10年後績效會勝過90%的專業基金經理人，15年後成為街坊鄰居口中羨慕的對象。
4.最重要的是，這是股神巴菲特自己將使用的投資策略，隨著時間增長，而你也擁有自己的時間。

巴菲特在2013年曾說過：「像在種田一樣投資股票，不要管別人在嘮叨什麼，盡量壓低你的成本。我要補充說明的是，我不是隨便說說而已，我的建議和遺囑上制定的某些指示基本上是一樣的。我給受託人的建議再簡單不過：花10%的現金在短期政府公債，90%在非常低廉的標準普爾500指數基金（我的建議是先鋒基金管理公司）。我相信這種政策長期下來會比大部份雇用高薪經理人的投資人─無論是養老基金、機構或個人─達成更優異的成果。」

所以，透過以下簡單2個步驟，自製股債配置，就能搞定你的一生投資大小事：

1.決定股債比例
巴菲特就是以「90%股，10%債」做為他個人投資的比例配置。

Vanguard基金創辦人約翰柏格在1993年的《柏格談共同基金》一書當中提到，對於還處在資產累積階段的投資人，建議採取「股8債2」的配置，對於已經邁入投資階段的投資人，建議採取「股6債4」的配置。

或是在2019重新出版的《約翰柏格投資常識》中有另一個建議，「債券部位比重，應該等同你的年齡，其餘的部份則持有股票」。例如：
30歲年輕人，債3股7。
50歲中年人，債5股5。
60歲老年人，債6股4。

2.每年一次再平衡
約翰柏格提到關於資產配置決定了之後，維持固定比例是較謹慎的作法（也就是定期重新調整，恢復最初的資產配置）。

舉例說明：30歲上班族有100萬資金，以7：3做股債配置，公債投入30萬，股票投入70萬。到了第1年年底公債漲4%，股票跌15%，那第2年該怎麼調整呢？試說明如下：

第1年年底結算：
公債30%：30萬*（1+4%）=31.2萬
股票70%：70萬*（1-15%）=59.5萬
結算損益後，剩餘資金為31.2萬+59.5萬=90.7萬

再將90.7萬按債3股7比例重新平衡，則第2年配置調整如下：
公債30%：90.7萬*30%=27.21萬
股票70%：90.7萬*70%=63.49萬

此一舉例為市場處於下跌情況，觀察一下股債的變化：
公債：從31.2萬降低為27.21萬；
股票：從59.5萬增加為63.49萬。

此一股債之間金額流動的變化，即意謂在下跌市場中，抽出公債保本部位逢低加碼股市。你發現了嗎？小小的再平衡動作，卻有大大的用意與功效。

有了長期股債配置策略，最後再提醒重要的投資心法：

1.以台灣股市而言，長期約6%～7%的年化報酬率，但金融海嘯一來也可能會遇上50%的虧損，因此要先鍛鍊良好投資肌耐力。

2.要用閒錢，不要借錢或是房屋貸款來槓桿投資，才不會在萬一股市大跌時，只能被迫低價賣出。

3.法人自營量化交易員Jeff老師也提到，股災很可怕，但要遇到50%崩跌機會也不多，以美股ETF代號SPY來看，從1993年以來25年超過50%跌幅只有2次，有人因此傾家蕩產，但也有人抓住機會而財富自由。

在了解了股債配置的比例策略之後，那到底應該買什麼股，又應該配什麼債呢？留待下一篇再分曉。

投資既然那麼深的影響一個人的財富變化，學習正確投資知識也就更加重要。市場上有許多的名師良心教學，造福投資人；但也發現有不少的老師，不但不在乎你是否賺錢，還想盡辦法賺你的錢，投資人不止損失學費，浪費時間，還可能虧掉多年積累的本錢，投資路上的陷阱，你不能不謹慎！

不要找摔筆的老師，不要聽朋友的名牌，不要猜測投資風向，只要安靜守住自己的長期股債配置，耐心迎向未來；多餘的時間拿來充實自己，或是開心過想要的生活，這樣是不是既簡單又美好呢？

本文獲「理財+1課」授權轉載，原文：不論任何年齡，簡單兩步，投資輕鬆起步（三）

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