致富故事

巴菲特
圖片來源:DonkeyHotey@flickr, CC BY 2.0

這個勞工節連假讓許多朋友都跑出去玩了,臉書上的朋友更新也變少了。而4/30(六)的波克夏股東會也首次有中英文同步翻譯。yahoo與蘋果等媒體也都有即時的轉播。

不過整場六個多小時,講的內容與過去並無很大的不同。經營的哲學與波克夏的文化,這些都算是老生常談了。比較有趣的點是,繼去年之後,巴菲特又被問及關於可口可樂的問題。

有記者提到有研究表明,全球每年有18.4萬人死於糖尿病、心血管疾病以及和肥胖有關的癌症。科學家發現即使沒有肥胖,含糖飲料也是對身體有害的。

但巴菲特與合夥人蒙格卻異口同聲反駁這些聲音,巴菲特說喝可樂跟吃花生糖讓自己很開心,而且快樂就能保持身體健康與長壽。

查理蒙格則是說:「如果只考慮壞處而不考慮好處的想法是不成熟而且愚蠢的」。

這兩位投資長者對手上第二大持股「可口可樂(股票代號:KO)」維護的態度算是十分的明顯。這也是為什麼我認為巴菲特雖然是值得學習的投資長者,但完全的推崇倒也不需要......

因為有很多層面是我們無法完全複製的,小資金的投資人有小資金的作法。大資金的人又有另外的作法。

波克夏10大股票部位

截自2015年波克夏年報

補充:Kraft Heinz不列入其中的原因,是因為巴菲特與3G資本共同擁有了這家公司完全控制權,根據權益法必須完全認列其盈虧。波克夏在去年設定這家公司價值157億美元。

另一家為美國銀行(BAC),在2021年9月以前,波克夏可隨時用50億美元換取7億股的股票。巴菲特表示將極有可能執行這項權利。

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藍線為波克夏(股票代號:BRK-B),紅線為大盤表現

投資真的不需要太聰明的人

巴菲特說自己從以前的導師和蒙格身上學到了很多。建議人們去了解哪些事情是自己能力所及的,哪些事情是「無力完成」的。

群眾在進行投資時不需要有很高的智商,但必須能夠控制情感,避免聰明人做傻事。

事實上台灣大多數的投資人,經歷過去台股的大風大浪洗禮,財富重分配這麼多次,應該也有所體悟了......

像是過去不被重視的存股,在這十年來股價水漲船高。另外定時定額的基金話術,部分投資人也已經學乖了。並不是定時定額就不會「慘賠」,交易成本才是績效的重點所在,也因此低費用的ETF學派在這幾年內大舉興盛,因為投資單一公司不如「買台灣50」。

如果投資真的需要很聰明的話,那大學教授或一堆博士應該在股市中橫著走了。不論只有幾秒或幾分鐘的短線,或是5年到20年的長線投資,都需要良好的情緒控制才能得到獲利。什麼時候該追殺、認賠、加碼、調整持股?有很多的突發事件常會讓人措手不及。

巴菲特的合夥人蒙格也說:「不要去羨慕別人的成功,要中規中矩做好自己的事。」如果只看到巴菲特的傲人財富,卻忽略了背後組成的各項因素,那是非常可惜的。

油價下跌對美國經濟是有好處的

巴菲特認為油價下跌不會對美國的貨幣政策產生很大影響。而且低油價對美國經濟整體而言應該是有好處的,很多消費者還會從低油價中獲益,所以即使油價下跌,美國經濟仍然會持續改善。

油價已經站上45美元關卡,過去這半年來新聞不斷的破底油價,現在卻不斷走高,會造成新的一批能源賭徒嗎?市場總是如此有趣,當媒體一片看壞聲浪中,低點25美元就這麼一去不回頭了......

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油價走高或走低,對美國經濟的影響會不會如巴菲特所言,我們靜觀其變......但是對美股大盤的影響我們倒是看得很清楚。

之前的專欄文章中就有提過,原油價格在這一年來與股價指數有著超高連動,(油價反彈了,此刻想撿便宜的能源股,有3種方式適合慢慢投資

所以美股指數要再創新高,能源股的表現一定關係重大,而目前距離歷史新高只剩570點,聯準會也如預期般,第三季總統大選前不至於會有什麼大動作,從最近美元指數的疲弱就可以研判,「聯準會五月六月都不太可能升息」。下圖為美元指數一個月來走勢圖:

巴菲特在50歲之後才賺到現在99%的財富,而我們的專欄讀者應該大多都不到50歲,還有大好的機會等著我們,跨出台灣,投資全世界!

[快速結論]

巴菲特與蒙格的投資哲學與智慧令人佩服,我們除了學習能夠複製的那面,也要搞清楚哪些是無法複製的。而可口可樂雖然他大力辯護,我想我們為了健康還是少喝為妙吧!

本文獲作者授權轉載,原文:投資不需要太聰明的人,穩定的情緒控制才是獲利關鍵~波克夏掌舵者華倫巴菲特的十大持股

作者簡介_畢德歐夫

現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。

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