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我在刊物專欄及課程中分享了近半年的台灣50(0050),很多網友、訂戶、學員等來信詢問,那台灣高股息(0056)在投資上是否也有所謂的「懶人投資法」呢?先來說說此檔的成分股吧!

這是由台灣50指數及台灣中型100指數所組成的母體,篩選出未來一年「預測」現金殖利率最高的30支股票作為成分股。比台灣50的50檔成分股票要少20檔,而截至2016/04/20的三十檔成分股及權重分別為:

當初台灣50僅透過單純的中長期定期定額,就有了不錯的年化報酬率。而台灣高股息呢?分析結果如下:

除了在金融風暴期間曾有較大跌幅之外,其餘的表現都尚堪穩定,但由於2010年並無配息紀錄,因此在還原走勢上的向上趨勢不若台灣50來得明顯,當然,這與時間也有很大的關係。(台灣高股息較台灣50約晚了四年半才推出)

接著,我們來看看在任一時點開始,然後連續定期定額投資的績效表現如何。

連續投資三年


由於連續投資的時間較短,因此在年化報酬率的落差也較大。(­-6%~24%)

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連續投資四年


多投資一年,年化報酬率的落差縮小了一些。(­-3%~14%)

連續投資五年


此時僅剩三個時點的年化報酬率會落在負報酬。(­-2%~9%)

連續投資六年


幾乎全數時點均為正報酬,而負報酬也僅-0.34%及-0.64%,但相信這樣的數字各位肯定不會滿意。(­0%~10%)

連續投資七年


原來,要連續投資七年,其年化報酬率才會落在2%~8%之間。

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連續投資八年


若連續投資八年,其年化報酬率會集中至約4%~5%之間,不過由於此檔ETF發行的時間較晚,因此連續投資八年的結算時點僅有五次,樣本數偏低,參考價值稍嫌薄弱。

此時出現了一個有趣的現象,連續投資的年化報酬率相對較低的時間點,並非在金融風暴期間,而是在2015年八月的陸股崩跌所影響的全球股市回檔期間 (這結果與台灣50的分析不太一樣) 。這是由於此檔ETF發行約一年後就發生了金融風暴,因此在我們分析最短的連續三年投資,不僅度過了該時間點並回漲了不少,而且由於低點時仍舊定期定額扣款,因此年化報酬率的表現反而是較佳的期間,而一旦連續投資的時間拉長,累積了不少資金及股數,遇到了較大的震盪,整體價值反而受到了較大的影響,因此,很多標的還是需要透過時間與重重考驗,方可了解其抗壓性。

資料來源:台灣證券交易所

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本文獲「財子學堂」授權轉載,原文:定期定額法-台灣高股息(0056)

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