保險

台灣民眾似乎真的很愛高利率的金融商品,繼上回的澳幣保單之後,最近又有朋友在詢問一檔「南非幣保單」是否值得購買?此商品規則是至多能放15年(看到這年期腦海中突然浮現自己白髮蒼蒼的樣子),若放滿的話不僅保本,其年化報酬率還高達6.5%!但南非幣進南非幣出,匯率風險要自行承擔。這一切都是因為南非幣的匯率走勢已經腰斬了,鼓勵大家趕緊進場而衍生出來的商品:

南非幣兌台幣的走勢(近五年)

但為何南非幣會貶成這樣?話說南非是世界礦產最豐富國家之一,主要礦產如金、鉻、鑽石、白金等四種,生產量均佔世界第一位。好奇的拉了原物料指數來比較,其跌勢可謂相當吻合:

紅色為南非幣兌台幣走勢,黑色為道瓊原物料指數 (近五年)

上回已經覺得澳洲的6%失業率算高了,沒想到南非的失業率竟高達25%!國家自身的經濟狀況不佳,原物料市場又低迷,投資客當然也會對該國的貨幣興趣缺缺,一旦大量拋售,大幅貶值也就不意外了!(或許也可證明貨幣貶值不一定可改善一國的出口產業與經濟狀況)

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可能你會說那他們的股市表現怎那麼好?不好意思,過去幾年在瘋狂印鈔之下,各國股市要不好也難,因此近幾年股市的表現並無法衡量該國的實際經濟狀況:

紅色為南非股市走勢,藍色為南非幣兌台幣走勢(近五年)

回到一開始的問題,相信接下來的15年內,原物料可能會有起色,進而讓南非幣止貶回升,但這時間真的太長了(景氣循環可能又走了兩輪),沒人能預料15年後的南非幣匯率是多少,若匯率不變,15年後的確可享有年化報酬率6.5%的獲利(恭喜你),若匯率高於目前的2.33元,除了6.5%複利之外還有匯差可圖(做善事有好報),但若運氣不佳,南非幣兌台幣的匯率貶至1.1元,那過去15年的努力就是做白工(僅保有台幣本金),因為利息全被匯損吃光了(夢一場)。別說不可能,過去五年都能腰斬了,再花個15年匯率再折一半也是有機會的!

若想花個15年賭一把!就去吧!若不想賭,這回暫不建議去南非玩,怕萬一飛行路線飛經中東......

本文獲「財子學堂」授權轉載,原文:「落漆」的彩虹之國-淺談南非幣

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