如果有人跟你講股票、ETF，你可能會覺得這是持有幾天就賣出的短線交易工具，聽起來很投機、風險高！但假如跟你提到儲蓄，你或許會認為這是適合持有好幾年的金融商品，感覺比較安穩、踏實。那你有沒有想過，把追蹤台股市場指數的ETF當成你的儲蓄工具，持有6年以上看看成果如何呢？本文介紹，元大台灣50（0050）ETF，掛牌交易20年來的「6年與15年滾動報酬」。
什麼是滾動報酬？
滾動報酬（Rolling Return）或稱滾動回報，每個數值都代表同樣長度時間的報酬率，例如6年滾動報酬就是每6年為一個區間，1年～6年，2年～7年，3年～8年…，依此類推，每個數值都是過去6年的績效，能夠看出不同時間點的報酬，這樣可以平滑掉「剛好在低點進場」或「剛好在高點進場」的極端狀況。
一、元大台灣50掛牌以來的6年滾動報酬
說明1：股票代碼0050的元大台灣50是2003年6月30日開始掛牌交易，假設就從這天投入100萬元以收盤價買進元大台灣50，「持有」6年都不賣出，這期間拿到的現金股息在配發當天以收盤價滾入再投資買進。
說明2：「每隔半年」投入一次，計算「期初買進100萬元、持有不賣出、股息滾入再投資、滿6年的本利和」，比如「2003年6月底到2009年6月底」，「2003年12月底到2009年12月底」。統計到2023年6月底為止，這樣總共會有29組資料。滿6年的市值結果，以當日「收盤價乘以累積股數」計算。
說明3：期初的100萬元以及後續的配息支付日，都以當日收盤價買進，股數取整數，小數點以下無條件捨去。未納入交易手續費及稅負。2017年起，元大台灣50每年配息2次。
依據上述說明，計算出元大台灣50的6年滾動報酬（每半年統計一次），見表1：
分析1：「最低的」6年總報酬率是7.03％，「投入100萬元，6年後會變成107萬元」，年化總報酬率1.14％。
分析2：「最高的」6年總報酬率是186.72％，「投入100萬元，6年後會變成286萬7,000元」，年化總報酬率19.19％。
分析3：總共「29筆數據平均」6年總報酬率是71.51％，「投入100萬元，6年後會變成171萬5,000元」，年化總報酬率8.97％。
二、元大台灣50的長期滾動報酬比較：6年vs.15年
接著，我們比較元大台灣50在不同時間尺度的總報酬：（1）6年滾動報酬（共29筆資料的平均值），（2）15年滾動報酬（共11筆資料的平均值），請見圖1及表2：
圖片來源：余家榮
比較1：依據圖表可知，隨著持有期間愈長總報酬率愈高，一樣投入100萬元，「6年後會變成約170萬元」，「15年後會變成約350萬元」。總報酬率分別為71.51％，249.76％。
比較2：去除時間長度因素的「年化」報酬率，6年是8.97％，15年是8.62％。
小結》頻繁進出不如耐心持有
1.這是「買進、持有」就能取得的總報酬，中間只需要把股息滾入再投資，然後放著不動，就像你儲蓄一樣，如此即可達成投入100萬元變成約170萬元（6年）、350萬元（15年）的成果。
2.元大台灣50掛牌交易的這20年期間發生的事件包括：2008年金融海嘯、2011年歐債危機、2018年美中貿易戰、2020年新冠肺炎股災、2022年俄烏戰爭、美國聯準會暴力升息恐慌……等各種大小股災，以上計算都完整參與，一步也沒離開市場。
3.你不必頻繁地進出市場，只要具備「信心與耐心」，留在場中就能取得市場報酬。反過來說，如果你中途離開，就無法取得如此完整的成果。
聲明：投資一定有風險，過去績效不代表未來，以上純粹舉例，不代表推薦ETF，亦不保證獲利。
延伸閱讀
ETF是什麼？ETF怎麼買？新手如何定期定額ETF？ETF投資入門懶人包
定期定額大家都存誰？AI概念股發燒，存股族還愛台積電與金融股嗎？0050、0056、00878買誰？2張表揭曉-Smart智富ETF研究室
作者簡介_余家榮（效率理財王）
效率理財王，大學保險系畢業，但沒當過一天保險業務員。喜歡旅行、閱讀、關懷流浪狗。
部落格2011年成立，累積200多篇理財文章。三大主題：應備存款、指數化投資、純保險。針對上班族一生會遇到的理財問題：存退休金、醫療費、買房、買車、旅遊等，推廣「投入最少的時間、金錢」，達成「最有效率」的投資成果及保險保障。
節省下來的時間與金錢，留給更重要的家人及自己。截至2018年止，與太太共同旅遊10個國家，包括21個城市，最遠的是冰島。
官方網站：效率理財王
臉書：效率理財王
著作：《高效率理財術 教你存滿1000萬》