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復華傳家二號基金、復華人生目標基金

買股還是買債好?平衡型基金自動導航

買股還是買債好?平衡型基金自動導航

資金回籠,推升台股行情,大盤指數從今年八月以來一路衝衝衝,近日更衝上29年半新高。市場對台股後市仍偏多,但短線漲多應居高思危,個股走勢恐有大幅波動,在這個時間點投資人想要進場,不妨選擇股債皆可配置的台股平衡型基金,透過經理人及研究團隊挖掘價值成長股,搭配相對靈活的部位操作,同時掌握台股趨勢產業獲利機會並控制下檔風險。

從績效來看(下表一),今年以來台股加權指數上漲18.81%,台股平衡型基金平均績效達21.85%,特別是「復華傳家二號基金 」今年以來績效超過34%,近三年績效72.33%、近5年績效101.34%、10年績效更超過169%,打破一般人對於平衡型基金「漲不動」的迷思。

 

註:復華傳家二號基金成立日為2000/9/6,以上資料來源:Lipper,2019/10/31
單位:%,同類型係指「投信投顧分類:債券股票平衡型-國內一般股票型」

論規模,另一檔台股平衡型基金「復華人生目標基金」(下表二) 以66.69億元稱王,持續吸引資金進駐。

 

註:復華人生目標基金成立日為2003/3/3,以上資料來源:Lipper,2019/10/31
單位:%,同類型係指「投信投顧分類:債券股票平衡型-國內一般股票型」

績效打敗大盤 表現隨漲抗跌

同為「復華傳家二號」與「復華人生目標」基金經理人的游秋華表示,台股平衡型基金的優勢就在於可以同時配置股市與債市,持股最高可以到九成、最低可以到一成,經理人可以根據景氣位置還有市場的變動適度調整股債比例,進可攻退可守,靈活操作並降低投資組合波動度。我想開戶了解復華傳家二號基金、復華人生目標基金

既然台股平衡型基金能夠靈活配置股債比例,這就代表基金經理人的判斷還有選股功力很重要,研究員出身的游秋華善於從基本面搭配技術面去找「評價低」的個股,但個股波動不能太大,秉持穩健操盤的精神,在適度的風險當中,為投資人尋找溢酬標的。

目前「復華傳家二號」與「復華人生目標」兩檔基金的股票配置約65%。其中,「復華人生目標」基金依總體經濟、資金動能、價值評估及技術指標等,調整資產配置。於股市高檔時降低持股或以期貨避險來降低風險,於股市低檔時搭配高速成長股與景氣循環股的操作來增進收益,屬較為積極的平衡型基金。

復華傳家二號」的股票配置則是從「價值投資」的角度切入,考量個股的安全性、流動性、收益性及成長性,尋求長期獲利穩步成長之優質公司,適合追求穩健收益的投資人。我想開戶了解復華傳家二號基金、復華人生目標基金,申購0%手續費優惠

受惠轉單效應 看好5G、半導體

展望未來,游秋華認為,從2019年進入2020年,中美貿易戰情勢趨緩、各國施行貨幣寬鬆政策利多,預估台股持續受惠轉單效應、5G產業發展趨勢、半導體景氣可望落底改善,以及蘋果新機銷售優於預期等助益使台股仍看多。

股債皆能配置的台股平衡型基金,追求長期資本利得同時兼顧穩定收益,「隨漲抗跌」的特性,在台股高檔震盪、波動加劇時特別能為投資人全方位的守護資產、創造多元價值。

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為提升基金操作彈性及投資效率之目的,於下述情形人生目標、傳家二號基金得不受基金信託契約第十三條第一項第三款投資比例之限制。本公司將參考自行發展之「全球景氣循 環強模型」,及臺灣總體經濟表現,並於本公司投資決策會議決定當時臺灣景氣循環位置(景氣循環位置分為谷底、成長、高峰及走緩等四個不同的階段)。當臺灣景氣位於谷底或成長階段,人生目標基金投資於股票之總金額上限得放寬至本基金淨資產價值之百分之九十,但下限不得低於本基金淨資產價值之百分之十。 當臺灣景氣位於谷底或成長階段,傳家二號基金投資於股票之總金額上限得放寬至本基金淨資產價值之百分之九十,但下限不得低於本基金淨資產價值之百分之三十。當臺灣景氣位於走緩階段,傳家二號基金投資於股票之總金額下限得放寬至本基金淨資產價值之百分之十,但上限不得超過本基金淨資產價值之百分之七十。本公司於投資決策會議調整臺灣景氣循環位置後九十個營業日內,應確認基金投資部位符合基金信託契約第十三條第一項之投資比例限制。本基金經金管會核准或同意生效,惟不表示絕無風險。本公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益;本公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責基金之 盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中, 投資人可向本公司及基金之銷售機構索取,或至公開資訊觀測站、境外基金資訊觀測站及本公司網站(http://www.fhtrust.com.tw)中查詢。



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