瑞銀債券組合基金三大特色,一次滿足台商多元需求

組合債基金滿足多元需求,台商匯回資金投資首選

 組合債基金滿足多元需求,台商匯回資金投資首選

受到美中關係緊張、台灣價值提升,及疫情等因素影響,許多以境外為生產基地的台商資金回流台灣,連帶衍生出資產保值與增值、養老樂活及企業二代傳承等諸多需求。如何妥善又有效率的打理這些需求?瑞銀投信建議透過理財商品靈活投資增進收益,是較好的方式之一,例如瑞銀精選債券收益組合基金具備彈性配置,及納入ESG選債的永續特色,可一次滿足市場多元需求。

台商肯定台灣價值,資金回流已逾2000億元

根據財政部統計,截至2020年12月15日,政府核准台商申請匯回資金達2,257億元;到2020年12月14日止,台商完成申辦程序並順利匯回的境外資金,則高達新台幣2,216億元。

瑞銀精選債券收益組合基金(本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)經理人周佑侖指出,台商境外資金匯回台灣後,有25%的額度可進行金融投資,該如何滿足理財需求,成為必須解決的問題。

匯回資金可金融投資,資產增值、養老、傳承需求大增

根據信託公會統計,2020年9月金融投資信託專戶累計達42.6億元,10月進一步上揚到52.5億元,11月更增至63.8億元,平均每月幾乎都以十億元速度在成長。而依據國內銀行調查,多數台商對理財的要求,主要以資產保全為最主,其次為節稅規劃及資產增值、財富傳承。

周佑侖表示,要達到資產持續累積與傳承的理財商品,必須具備幾個條件:投資標的之波動度相對低、市場具成長性、投資組合擁有優質波動風險管理能力、能穩定提供固定收益、投資具有永續性。簡單說,就是能跟隨市場趨勢,持續創造收益;當市場恐慌時,短中長期依然能帶來正報酬,同時,還應納入當前的主流趨勢:永續選債的投資策略。

組合債基金三大特色,一次滿足台商多元需求

理財商品要同時具備這些條件,不太容易,但也不是不可能。第一銀行與具備私人銀行背景的瑞銀投信,共同攜手打造、並於1月18日展開募集的「瑞銀精選債券收益組合基金」,主要就是具備這三大特色,以滿足台商的多元需求。

1.透過五成投資等級債與五成風險性資產的配置,輔以瑞銀投信特有的融入ESG選債流程,打造攻守兼備的投資組合,降低波動與提高報酬。

瑞銀資產管理以過去幾次重大金融危機時的數據進行研究,發現在各類債券組合配置中,以 50-60% 投資等級債搭配 50%-40% 風險性資產債券的組合,相較其他比例的配置投資組合,是較能夠在震盪市場中抵禦下檔風險。

瑞銀並在這樣的投資組合中,融入瑞銀特有的ESG流程,追求更穩健的表現。周佑侖表示,瑞銀投資團隊以獨特的ESG風險儀表板,從ESG 共識、ESG絕對風險、治理風險以及爭議等四個面向,評估發債公司之ESG風險,提供基金經理人有系統監控持債的ESG風險。

根據瑞銀資產管理研究,發現ESG 分數越高的企業債券,發生違約的機率也越小。周佑侖舉例指出,觀察摩根亞洲高收益債券指數中558檔債券,可以發現到去年底為止,這558檔企業債券中,發生違約的債券有25檔,其中無ESG 評分的債券有16檔,有ESG評分的企業則有6檔。

若再進一步研究又可以發現,這些有ESG評分、卻又發生違約的企業債券,其ESG的平均得分僅為21(根據彭博資訊的ESG 評分),低於亞高收債市ESG平均得分的38。周佑侖強調,由此可以看出,對ESG投入程度越高的企業,財務體質也越健全,債券發生違約比例也會越低,連帶相關債券表現也較好。

2.多元配置優質旗艦基金掌握各種投資機會,一網打盡不同的景氣循環機會。

周佑侖表示,不同階段的景氣循環,具有吸引力的債券資產類別也不同,例如景氣復甦時,有利高收益債、新興市場債表現,景氣衰退時則是主權債、投資等級債表現較佳。今年雖然普遍被視為景氣復甦年,但新冠疫情尚未受控,病毒持續變異,都讓景氣復甦充滿變數。因此擁有高度彈性調整不同債券的配置,較能因應時局挺住表現。

3深入布局最看好的亞洲債市/亞高收債市。

現階段的債市投資上,周佑侖相對較看好亞洲債市的前景。周佑侖指出,相較其他信用債券及股票指數,亞洲債市的年化夏普值為0.95,全球高收益債0.75、全球股票0.39,亞洲債市報酬風險明顯較佳。

且根據瑞銀投信統計,在過去十年間,各別債券市場的收益率,以亞洲債高收益債最具有利差收斂空間。到今年初,摩根亞洲高收益指數殖利率為6.91%,較10年平均的6.56%,還高出35個基本點,相較於其他債券種類多已到十年區間的下緣來看,目前就屬亞高收最具有上檔空間。

亞高收債市具有收益率高、低波動度、低利率敏感度等特性,一樣深具投資吸引力。再加上隨著景氣逐漸復甦,亞洲債各企業恢復營運動能,有利亞洲債市後續表現。

台灣的價值提升與經濟進步,台商們的海外打拼功不可沒。當他們帶著營運成果返回故里,更值得擁有好的理財商品,相信瑞銀精選債券收益組合基金可望有助資產持續傳承。

資料來源:亞洲高收益指數,亞洲美元債指數以摩根亞洲高收益指數,摩根亞洲美元債指數為代表,其餘指數以彭博巴克萊指數為代表。 收益率指最差到期殖利率。瑞銀投信整理,資料日期:2011年1月08日~2021年1月08日
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