進入下半年筆電旺季，但市場雜音仍存，因此本篇將從晶片設計產業來觀察筆電市場需求與供給狀況。由於筆電周遭的晶片多投片於8吋代工廠，在供應鏈仍處吃緊態勢之下，使得第3季價格端仍有上漲空間，並且客戶訂單需求維持，第3季筆電相關的晶片設計業者傳統旺季仍可期待，但第4季仍有季節性季減的走勢。而筆電比重較高的相關晶片設計廠商包含義隆(2458)、鈺太(6679)、聯陽(3014)、茂達(6138)、杰力(5299)、致新(8081)、凌陽創新(5236)等。

缺料問題仍存

近期供應鏈長短料問題持續被放大，特別是在第3季旺季來臨之時，更讓筆電廠商戰戰兢兢。

筆電市場規模已經連續兩年大幅度的成長，主要受惠於疫情使得遠距辦公、遠距教學等需求持續暢旺，儘管第2季下旬歐美國家疫苗陸續施打之後，難免讓人擔心筆電需求後續的延續性，但就目前來說，訂單出貨比仍大於一，晶片設計業者只能持續催貨與協調產能，預期到年底都將如此。

一台筆電當中上千個零組件，但現在最缺的還是晶片，因此從晶片設計廠商的角度來看，由於許多周邊晶片多數投片於8吋晶圓代工廠，包含驅動晶片、電源管理晶片、影像處理晶片等，許多周邊的晶片吃緊未解。

業者透露，筆電客戶的訂單其實去年底就已經預估好，特別是供應鏈吃緊之下，需要提早先預測好，但去年在預期今年需求量的時候，客戶也沒想到今年市場需求遠比預期的量還要多，才會造成現在這麼緊俏。

筆電市場今年整體年增亮眼

先前市場也傳出筆電終端需求下修的聲音，對此晶片設計廠商多數表示，客戶到現在都沒有砍單，還是持續的追料、搶產能，沒有看到這個現象。

供應鏈指出，品牌廠今年出貨目標去年底就已經底定，供應鏈也都談好產能，但今年上半年缺料嚴重，品牌廠才會喊出激勵衝刺的目標，但其實供應鏈那麼緊俏，要新增更大的量很困難，因此今年以來，訂單量、出貨量也都如先前預期的走，而現在談到下修，其實也只是品牌廠把目標訂回到去年底的目標，所以才讓晶片設計廠商沒有感受到變化。

義隆由於多與品牌廠直接開案，且涵蓋所有非蘋筆電，根據公司預估，今年筆電市場規模約2.53億台，年增兩成，至於Chromebook也預期有5000萬台以上，今年上半年大約出貨2000萬台左右，全年也比起去年的3400-3500萬也增加不少。

第3季旺季續漲價、第4季觀察終端需求

由於8吋晶圓代工廠第3季仍處漲價循環，漲價幅度仍達雙位數，由於客戶訂單還是很強勁，需求面也暢旺，因此相關的晶片設計廠商也將把成本反映給客戶，帶動第3季旺季可期待。

至於第4季來說，過往第4季將會季節性季減，但今年來說，由於代工廠到第4季仍有漲價的聲音。對此，晶片設計業者認為，先前一直擔心超額下單(overbooking)的問題，但現在仍還看不到具體展現，客戶並未下修訂單量，但第4季還是要看終端的需求量是否改變，目前還是維持季節性季減的看法，但也可能因為價格端有所支撐，所以季對季的修正幅度可能有限。

明年熱度延續性如何?

目前市場都在猜測明年筆電市場規模到底有多少，畢竟在疫苗施打過後，消費習慣或許又有在一次的改變，對於筆電的依賴度恐怕不如去年、今年這麼熱烈。

大多市場預期，明年筆電總量將比起今年持平上下，應維持高原的狀態，由於基本換機需求、部分企業維持遠距辦公等，因此應不至於大幅度的回落，畢竟現在還是在筆電景氣需求向上的階段。

到底量有多少? 晶片設計業者也在近期陸續與客戶端洽談，但具體的預估量、採用什麼方案，仍要等待到第4季才會更明確。

也有部分業者已經收到大型品牌客戶明年大致的預估量，特別是在中高階的機種仍相當積極，甚至也有喊出年增兩成的預測量，不僅是對市場布局積極，也是擔心後續產能面臨吃緊問題。

產能擺第一，今年談得很早

從前晶片設計業者多是在第3季底、第4季談好明年晶圓代工廠的產能量，但從去年下半年一路吃緊到現在，人人都擔心後續拿不到料，因此甚至在今年第1季就開始談明年全年的預估產能量，確實談得很早。

但談得早不一定談得多，邏輯上晶圓代工廠會依照晶片設計業者每年的出貨量、客戶別、產品別等條件來分配產能，因此，晶片設計業者能否找到新的夥伴支應、與代工廠關係是否緊密、過往紀錄如何都將是取得產能的關鍵。

到明年8吋晶圓代工產能吃緊的態勢也不變之下，晶片設計業者也將產品陸續提高產品製程，無論還是在8吋，或者移到12吋，能讓產能更有效率的被運用、單位產出量提升，但不諱言的，這也讓光罩的費用提升，但在供不應求、處漲價循環的景氣之下，這也是大刀一揮最好的時間。

整體來看，筆電相關的晶片設計廠商在這兩年迎接產業大熱潮，到明年市場熱度也不減之下，營運觀察重點不外乎是產能量，另一就是產品是否有更多功能、更高效能的產品推出，對於市佔率、價格都有所正面挹注，這也是在有限產能之下，嶄露頭角、各憑本事的大好機會點。

資料來源-MoneyDJ理財網 {DS}