美中經貿角力在今年上演了戲劇性轉折：從4月美國宣布調升關稅，衝擊台灣半導體、機械零組件等科技產業，到10月川習會談後下調關稅，凸顯了全球經貿環境的高度不可測性。

然而，在AI技術不斷突破與地緣政治角力交錯的大環境下，全球資金流動並未因前景不明而停歇，反而更加速湧向具創新與成長潛力的產業。對投資人而言，關鍵不在預測下一步的政策，而是透過資產配置策略，在變動環境中分散風險、掌握成長契機。

貿易降溫，不代表風險消失

雖然最新一輪關稅調整使美中貿易緊張局勢稍見緩和，但市場普遍認為，雙方真正的結構性矛盾—科技出口、供應鏈安全、關鍵製造能力—並未鬆動。這次降稅更像是「戰略性休息」，而非風險的終點。因此，投資人仍須留意：

• 關稅政策仍具談判彈性：未來一年，關稅仍可能因國際情勢、總統政策取向或盟友談判，再度出現幅度不小的調整。
• 供應鏈外移趨勢持續：即使短期緩和，跨國企業仍加速分散產線至東南亞與印度，打造「多地生產」模式，以降低對中國單一市場的依賴。

整體而言，貿易降溫雖有助市場情緒回穩，但在科技競爭與供應鏈角力仍未解決的情況下，短期政策並不足以構成投資方針。更務實的作法，是透過多元資產配置讓投資組合具備「自動平衡」的能力，讓股票在成長時提供動能、債券與替代資產在震盪時負責穩定，避免投資績效過度受到政策雜訊影響。

至於實際上要怎麼做？建議可針對本身財務狀況、金融專業度、風險承受度，判斷自己屬於

積極型、穩健型或保守型：

一、 積極型投資人：成長領先、防禦補強
對追求長期成長、風險承受度較高的投資人而言，建議以股票型基金作為核心配置，占比約50%；衛星部位則可配置股票型ETF，占比約20%。並再搭配以高評級公司債與新興市場債為主的債券型基金約20%，提供基本穩定度；另配置5%的替代資產（黃金或REITs）增添抗震能力；5%的現金讓自己保留彈性並因應市場回檔。

二、 穩健型投資人：攻守兼備的主流組合
多數投資人落在此類。此類型不追求激烈波動，也不希望過度保守，投組核心需兼具成長與穩定性。建議以股票型基金作為核心配置，占比約40%；衛星部位則可配置股票型ETF，占比約10%。並再搭配以高評級公司債與新興市場債為主的短天期債券型基金約35%，以降低整體波動度並提高流動性與彈性；以及10%的替代資產（黃金或REITs）增加分散效果；5%的現金讓自己保留彈性並因應市場回檔。

三、 保守型投資人：穩中求穩，重視風險控管
保守型投資人更關注資產穩定，股票只是輔助角色；尤其利率週期已反轉，債券壞的時代已過去。建議可以債券型基金作為核心配置，占比約50%，有助降低波動與提升韌性；衛星部位則可配置股票型基金20%、10%的ETF；10%的替代資產（黃金或REITs）增添保護性；10%的現金提升流動性。

AI引領全球投資主題，創新紅利遠勝政策循環

相較於政策面的反覆與不可預測，AI 科技的成長軌跡反而更為清晰。從生成式 AI、先進晶片製造，到資料中心擴建與雲端應用滲透，全球企業正加速踏入自動化、決策演算法與效率革命的新階段。這不僅是單一科技公司的短線題材，而是橫跨產業、跨國界、具備十年級距的變革浪潮。

美國科技巨頭持續加碼AI模型研發與算力建設，將資本支出推升至歷史新高；台灣半導體供應鏈則扮演不可取代的關鍵角色，從先進製程、HBM高頻寬記憶體、AI伺服器到散熱技術，構成全球算力版圖中的核心環節。另一方面，新興AI應用服務商也開始浮現，從醫療、金融、零售到製造業，企業導入AI的速度比市場預期更快，帶動軟硬整合需求同步上升。更關鍵的是，AI已形成一條「長期確定性大於不確定性」的投資主軸。政策可能反轉、需求可能波動，但企業對效率提升、成本優化和數據運用的需求並不會後退。

目前成長動能最強的，集中在三大領域：一，晶片與算力供應鏈，包含 GPU、大型伺服器、半導體先進製程，受益於需求持續增長；二，資料中心與雲端基礎建設，隨著模型規模快速擴張，需要大量更新硬體與能源管理設備；三，AI應用端，涵蓋企業數位轉型、新型內容平台、AI工具服務等，讓 AI滲透更貼近消費者與企業端的日常運作。對想在市場中尋找長期主旋律的投資人而言，掌握這股浪潮，將比追逐政策變化更具意義。

政策難測、波動難避，但資產配置可以更聰明

既然我們已經掌握了未來動能強勁的產業主題，為何不直接買個股？為何資產建議裡幾乎都是配置基金與ETF？這是因為現在政策訊息反轉實在太快速了，金融市場的情緒往往一日千里：早上因升息預期而股價下挫、傍晚又因降稅消息而反彈……，而大多數投資人，並不具備24小時盯盤、即時調整部位的能力。

由專業團隊操作的基金（精選基金與ETF），能依據總經與企業獲利狀況，快速調整投資標的組成部位，並在市場不確定時提高防禦性資產比例。這樣遠勝個人投資者的反應速度，並可以同時持有數十到數百檔資產，大幅降低單一事件、單一政策的衝擊。而ETF更以透明、成本低、分散度高著稱，可一次布局整個市場或產業，使投資人不必承擔單一股票過度波動的風險。加上近年興起的智能理財工具，更透過演算法，自動進行再平衡，將「風險平衡」提升到更高的層次，有效幫助投資人的投資之路更穩健、更有紀律，使投資組合在合理風險下持續向前推進。

穿越波動，讓你的投資視野比政策更長遠

全球貿易局勢雖因降稅短暫緩和，但真正牽動未來市場走向的，仍是 AI、綠能與供應鏈重組等長線趨勢。相較之下，政策起伏只是短期噪音。投資人更需要的，是跨周期的穩健架構，而非追逐消息面的速度。

當世界規則持續被重寫，能站穩位置的往往不是預測最準的人，而是願意提前布局、保持彈性、並以長期視角應對變局的投資者。當你把視野放得比政策更長遠，將能在下一輪成長循環中，站穩屬於自己的位置。

{DS}