國際政經局勢變化大，其實面對不確定性升高的的現實環境，美元依然是全球最具影響力的儲備貨幣之一，全球官方占比約在60%左右，而這樣的強勢貨幣屬性亦是國際貿易金融主流的計價單位，以及國內外投資人青睞的交易幣別，例如追蹤美股指數的美元連結商品，與近年來相當熱門的債券商品、主動式基金、平衡型基金，多以美元購買為主，依此，美元相關的資產佈局可說是投資人在配置核心資產時，不可或缺的一環。

美元近5年對台幣的匯率趨勢圖

高檔換匯有風險，建議將美元直接投資

近年降息循環結束，美元表現越發強勢，造成許多民眾投資美元金融商品的風潮，直至今日，美元從疫情後，已經歷了一波大幅升值的階段，2025年1月美元指數站上近110的高點，即便聯準會現已調整進入降息循環，如今指數亦在100左右，顯見美元仍有其支撐與金融實力。不過，在兌換台幣1：32到1：33區間的美元近況中，處於相對高檔的美元卻也讓民眾在用台幣購買美元金融商品時，造成了猶豫以及擔心匯率波動風險。輔以關稅事件後，美元升值動能減弱，日圓逐步升值與歐洲降息等複合型態的影響，美元一旦未來轉弱，換匯投資就有可能導致本金折損。

所以，手上有美元的投資朋友，其實在面對國際情勢的波動中，除了美元定存外，更可以在這次美國關稅事件的後續，找到合適的切入點，將美元資產分批投入基金與ETF的項目中，藉由分散進場的投資時點，降低市場波動對投資部位的影響，再配合自身台幣資產或台股大盤連結的市值型股票、高股息型商品一起做到資產配置之風險分散，波動也可進一步降低。

美股美債同時佈局，平衡波動風險

比方常見美元計價的美股指數型ETF如S&P 500 ETF、NASDAQ 100 ETF，具備分紅的穩定度，回測投報率也呈現成長趨勢，是近年國際投資市場的熱門選擇。若是比較著重穩健配置、不能時刻關注股價的朋友，則可以多思考投放在美元計價的債券型基金或公債ETF。例如，投資美國20年期以上國債的ETF，或短年期1到3年期公債ETF…等，都是穩定息收的來源。

其實，債市相較股市，具有較低波動的優勢，以目前美股與美債快速回檔的時間點，美元金融商品的投資價值逐步浮現，投資人甚至可以運用平衡型基金的優勢，同時投資股票與債券，在風險與報酬間取得平衡，穩健財產增值，更避掉單一市場的波動。

至於積極屬性的投資者，則可以思考美元計價的多重收益基金，其內容多含有投資等級與非投資等級的債券，並可能投資新興市場，股票包含大型股與成長股，甚至加入穩定收益的房地產投資信託（REITs），根據市場狀況，靈活地調整配置其比例，造就更好的風險/報酬平衡。

主動式金融商品，此時可分批進場

當然，在固定收益商品與大盤指數商品之外，投資人也可考慮美元計價的主動式基金，讓專業經理人來協助選股與風險控管，這類的美元基金如全球股票型基金、新興市場基金或主題產業型基金，著重在主動操作與謹慎選出市場資金風向概念股，完成超越市場報酬的期待值。

值得注意的是，當我們開始進行美元資產的配置，除了要注意國際市場的變化以及高低基期產業趨勢外，也必須控管資金槓桿的風險承受度，如美債正2或是美股正2與反向2倍…系列，避免在一次的劇烈波動中被洗出場。尤其，許多初入股市或是投資經驗尚淺的朋友，往往忘記分散風險的重要，全力重壓單股，忽略資產配置比例，像遇到這次關稅危機時，就可能遭遇損失。整體來說，美元高檔震盪格局下，投資人要避免匯差的風險，直接使用美元投入美元計價金融商品是靈活運用的方式，也可參考華南銀行精選基金/ETF，了解股債平衡策略下，市場熱門攻守兼備的金融產品，把被動化為主動，邁向資產有序成長的嶄新篇章。

{DS}