台股

金融股最近開始大漲,牛皮股突然搖身一變成飆股,但其實這就是跟大盤亦步亦趨的正常表現而已,畢竟金融股本來就全天候在投資市場中,當大盤持續堆疊創新高,金融股怎麼可能不跟漲?

圖1:金融類股指數走勢

圖片來源:玩股網

再分享一個有趣現象,過去金融股10倍的點數大概等於大盤點數,差不多是「1:10」,所以過去金融指數2,000點,那麼大盤就差不多在2萬點。

但今年金融指數卻有點落後,因為AI資金流實在太強,所以大盤不斷創新高,到現在已經來到2萬4,000點,對照金融指數是2,100多點,以目前盤勢還有台股基本面的氣勢來看,你覺得大盤是拉回2萬1,000點,還是金融指數補漲到2,400點?顯然是後者吧!

既然大盤還在衝高,加上半導體產業已經進入下半年旺季,還有AI大單持續擴張到台股供應鏈,如果想自作聰明預設高點,甚至信仰「五窮、六絕、七上吊」,這完全就被打臉啊!

圖2:台股大盤權值分布情況

圖片來源:證交所

當大盤資金湧入,權值股都能跟著受惠,這裡面除了中華電(2881)是避險成分股,其他9檔是不是都漲到亂七八糟?尤其是日月光投控(3711),當初大家都看不起,但我2月27日發文時<半導體復甦加上台股創新高!日月光帶領低本益比封測股崛起中?>股價才140元不到,現在呢?在我寫文當下是180元(編按:2024年7月10日)。

話又說回來,既然是聚焦在金融股,當然就要看一下台股大盤的權重個股,以前10名而言,有3檔金融股入列,分別是富邦金(2881)、國泰金(2882)、中信金(2891),這些股票的確也一路上漲,其實這就是順勢而為,但這也有例外,好比台塑四寶一路下殺,這邊先不談。

在指數還有300點空間之下,其實3檔權值金融股就值得特別注意了,因為這些金融股不只是跟著大盤多頭走,集團投資也能受惠市場熱絡,當然也會帶來不錯的基本面。

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3金控今年來漲幅領先大盤:富邦金、國泰金、中信金

圖3:3家金控、大盤、金融類股今年來走勢

圖片來源:玩股網

今年加權指數上漲33.25%,再度成為全世界最強的股市,而金融類指數上漲22.64%,落後大盤10%左右。至於另外3檔金融股就真的厲害了!中信金上漲41.62%成為冠軍,第2名是國泰金37.7%,富邦金則是37.35%,個別漲幅都超越大盤及金融指數,這氣勢確實夠強。

而中信金為什麼能創造4成的漲幅?根本原因我已經說過多次,因為集團有「銀行」及「壽險」雙核心業務,所以不用等降息,他自己就能維持獲利成長動能、不求人。

崩盤前至今,近5年漲幅如何?

圖4:3家金控、大盤、金融類股指數近5年表現

圖片來源:玩股網

如果只看今年,多頭行情上漲當然就差不多,加上升息後的金融股一直被壓抑,當然反彈力道就會更強,所以如果要更公允一點,就拉到疫情以前到現在的走勢。從2019年看到2024年,這個就會更清楚。

以加權指數來看,5年累積漲幅是121.27%,金融類則上漲61.45%,這很正常,因為裡面大部分都是壽險拖累,所以也漲不上來;至於個股最強的是富邦金100.9%,中信金次之84.6%,最後一名則為國泰金49.29%。

3家金控總整理

最後整理一下,如果以今年金融股指數跟大盤相比,其實還落後10%的漲幅,在大盤屢創新高且基本面良好的情況下,金融族群整體有機會持續跟著大盤往上走。

再從近5年走勢來看,其實富邦金、國泰金都已經慢慢走出升息及崩盤的陰霾,加上第3季有可能遇到Fed降息,自然也讓市場重新對壽險金控找回信心;另外中信金有銀行也有壽險,基本上也是處於不敗之地,但如果以漲幅來看,金融族群上漲6成,國泰金只漲49.29%是最少的,而富邦金上漲100.9%高於族群平均,但這有點像是台積電(2330)與大盤關係,因為台積電永遠領先大盤在走,如果是這樣來講,那麼富邦金就是領頭羊。

從漲幅角度來看,最沒有漲到的就是國泰金,有機會落後補漲。至於看好大盤維持多頭格局,甚至金融指數還沒漲完,那麼富邦金當然是首選。

本文獲「玩股網」授權轉載,原文:金融股有300點補漲空間!富邦金、國泰金、中信金股價天花板還差很遠?

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