大家好，我是咪編，今天要來繼續和大家分享基金教母蕭碧燕新書《蕭碧燕 投資就該贏到最後》的第3章「運用定時定額」。

所謂的「定時定額」就是指在固定時間將固定金額拿去買基金。想當然爾，若想要長期定時定額買一檔基金，所買的基金必定要是前段班的資優生，才不會將錢打水漂。可問題是，許多人連自己投資的是什麼基金都搞不清楚了，更遑論判別這檔基金是否是基金中的佼佼者了。

因此，蕭碧燕在第3章一開始，就是教大家如何了解自己手中的基金，共有4個步驟：

步驟1》了解該基金投資在哪些地區

就常理來說，若基金投資的地區是新興市場（例如阿根廷、土耳其、委內瑞拉等），那麼它的風險一定會比投資在成熟市場（例如美國）還要高。因此，若你是追求穩定的投資人，那麼投資成熟市場或是全球市場，是相對省心的選擇。

步驟2》了解該基金投資在哪些標的

基本上，從基金名稱就可以知道這檔基金投資了哪些標的，較常見的是「股票」和「債券」２類，其中股票又可分為大型股、中小型股、成長型股、價值型股、產業型股（如科技股、能源股、公用事業股…）等，而債券又可分為公債、投資等級債、非投資等級債等。如果你想要更進一步研究的話，可以查詢該基金的「持股分布」。

步驟3》了解該基金的經理人是用什麼幣別買這些標的

在台灣以外發行的基金，基金經理人通常會用當地貨幣或是美元去買這些標的。基金經理人購買的幣別不同，投資人所承受的匯率風險也會不同，尤其是新興國家的基金，特別需要留意此點。

至於要怎麼知道基金經理人是用何種幣別購買基金的標的呢？這部分大家可以觀察基金月報中的「貨幣分布」，若美元占比高，就表示該基金的標的，基金經理人大部分都是用美元購買，那麼整個基金的匯率風險就是美元，匯率風險相對較小，表現在基金名稱上就是「新興市場債券基金」或「新興市場強勢貨幣基金」或其他類似名稱。

反之，若貨幣分布是新興市場國家的幣別居多，表示該基金的標的，大多是基金經理人用新興市場國家的幣別購買，整個基金的匯率風險就是新興市場國家的幣別，匯率風險較高，表現在基金名稱上就是「新興市場本地貨幣債券基金」或其他類似名稱。

步驟4》了解你是用什麼幣別投資這檔基金

投資人選擇的計價幣別是反映在每天基金淨值，或贖回時再換回新台幣的匯率風險。要注意的是，這裡要談論的，是個人購買此檔基金時，必須要「再」承受哪種匯率風險，和前面步驟3提到的「基金經理人用什麼幣別購買這些標的，是所有購買此檔基金的投資人都必須要承擔的風險」不同。

舉例來說，某甲買進「OO新興市場本地貨幣債基金（美元計價）」以後，他除了要承擔基金經理人用本地貨幣購買標的的匯率風險以外，還必須承擔美元兌新台幣的匯率波動（因為該檔基金是用美元計價，所以淨值和配息都是美元，若要贖回就必須將美元換成新台幣）。

倘若某甲買進的是「OO新興市場本地貨幣債基金（南非幣計價）」，則他除了要承擔基金經理人用本地貨幣購買標的的匯率風險以外，還必須承擔南非幣兌新台幣的匯率波動（因為該檔基金是用南非幣計價，所以淨值和配息都是南非幣，若要贖回就必須將南非幣換成新台幣）。

以上，就是咪編看完《蕭碧燕 投資就該贏到最後》第3章的心得。基本上，上述步驟所需要的資料，都可以從基金名稱、基金月報或投信公司網站中獲取。而除了上述內容以外，書中對於下面內容亦多有討論，有興趣的人可以把書找來看一看喔！

1.哪些基金屬於1軍（牛長熊短）？哪些基金屬於2軍（牛熊期間差不多）？哪些基金屬於3軍（牛短熊長）？哪一類型的基金適合定時定額？

2.定時定額該如何配置？應該要排除哪2種基金？

3.開始定時定額後，停利點怎麼設？錯過停利點該怎麼辦？何時該加碼？怎麼加碼？

4.如何用基金養基金？如何提高「基金養基金」的複利？

本文獲「小編愛投資線上讀書會」授權轉載，原文

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