2023年已經來到尾聲，今年已經過了逾10個月，年初的元大台灣50（0056）、國泰永續高股息（00878）也沒人料想得到，5月份一個AI大風就把這2檔ETF吹了起來，廣達（2382）直接飆漲161.41%，0056累計漲幅繳出近3成的28.7%，00878也有近2成的20.59%，相對於加權指數13.18%，可說是直接海放台股平均值。
但其實AI族群也不是一路順風，前陣子廣達才剛衝上240%以上的漲幅，最新收盤則收斂到161.41%，消風接近1倍的漲幅，這當然是「成也AI、敗也AI」。反過來說，最近AI族群開始逆風，那麼原本跟著吃香喝辣的2檔「56」、「78」當然也得跟著收斂一些，但如果接下來繼續殺AI，那麼你就要注意2檔AI概念ETF的抗跌性了，才不會年初賺翻卻在年底吐光，虎頭蛇尾的績效可不妙。
這2檔AI概念ETF的近況又是如何？我打算用3個重點馬上告訴你。
0056、00878誰最抗跌？
0056、00878、廣達、加權指數今年來走勢
0056、00878、廣達、加權指數近1個月走勢
先不論什麼0056持有AI股2成，或者00878持有AI股4成，反正就是都有AI成分股，我們就直接看廣達近期走勢，直接對照這2檔ETF的連動度，遇到這種下殺盤，連動性當然是愈低愈好。
拉開近1個月走勢來看，廣達下殺21.09%，0056拉回6.76%，00878修正4.32%，結果AI持有4成的00878抗跌能力更好。反過來思考，00878有6成不是AI股，而0056則高達8成不是AI股，整個ETF還有一堆股票，所以漲跌當然也不一定只會受到AI股影響，所以從整體表現來看，00878抗跌程度是優於0056的。
0056、00878基金「淨值穩健度」觀察
淨值組成對照
再從淨值角度來看，穩定性也相當重要，因為ETF股價會跟著淨值走，而淨值的組成也會影響穩定度，我們分別來看這2檔ETF的組成。
0056基本面額占比約76.66%，這代表的是本金，至於收益平準金就是為了穩定配息，所以這筆錢也算是本金之一，目前占比約15.03%。再來是「資本損益平準金」，這就比較特別，裡面的資金指的是資本利得，包含已實現及未實現，換句話來說，這等於是ETF投資績效，當然會更浮動，如果從整體比重來看僅有8.31%。
所以如果從淨值組成來看，0056淨值影響主要來自持股本身以及本金，市場波動度對0056的資本損益平準金影響不到10%，相對穩健。
換成00878來看，基本面額是76.1%，而收益平準金為4.11%，資本損益平準金則高居19.79%，從這一點也不難發現，為什麼00878會一直上漲？顯然就是來自AI成分股的資本利得上漲，進而帶動資本損益品準金增加至整體淨值約2成，因此股價就跟著淨值而水漲船高了；但反過來說，如果AI行情一反轉，那麼00878的帳上資本利得或處分收益肯定也會受到影響，賣得好就發財，就像這陣子一樣，股價愈飆愈高，但如果來不及換股賣掉，資本利得就會變成「紙上富貴」。
如果從「淨值穩定度」來看，關鍵點就在資本損益平準金，0056在這個項目的淨值比重不到10%，穩定度當然就會勝過占比近2成的00878了。
0056、00878配息與殖利率
年化配息率對照
最後當然就是配息及年化殖利率，00878在稍早正式公告，第4季決議每單位配發0.35元，追平第3季，也讓00878超過百萬以上的受益人相當滿意，畢竟00878淨值的資本利得這麼高，拿出來配發給大家，也是共享獲利啦，當然是好事，如果以最新收盤價換算，00878的年化報酬率是6.35%，維持在過去6%的基本標準。
再看到0056，今年首度改成季配息，但認真說，他們是下半年才調整配息方式，所以全年也只配發2次，「2次配息」等於是一年份了，全年配發2.2元，年化報酬率則從第3季5.56%上升到第4季的6.91%。
2檔ETF的全年配息都已經正式出爐，並雙雙站上6%大關，當然，AI成分股的功勞肯定是最大，不止貢獻基金淨值成長，更讓2檔ETF賺到不少資本利得。再從2023年為單位對照，既然殖利率都有6%，那就是平手了，投資人都能賺到高股息，皆大歡喜。
穩定看0056、AI拚00878？
以近1個月的抗跌性來看，00878下跌幅度較小，但拉長則是00878表現更為震盪，原因今年5月開始，大盤變成AI盤，才讓00878忽高忽低。至於0056的AI成分相對少，漲幅就比較溫吞，但AI下殺就比較不需要擔心，相對穩健一些，而2檔ETF淨值同樣受AI股牽動，但00878受影響的程度又更高些。
先撇除選股邏輯或配息問題，這青菜蘿蔔各有喜好，而且年化配息都6%也沒什麼好比的，單純以「抗跌」及「AI看好度」來討論，若覺得短期內AI還有戲的投資人，又不想直接買廣達，造成自己投資高風險，那麽配置00878當然比較合理。反過來說，如果害怕崩盤或AI割韭菜，甚至目前手上早就有廣達、緯創（3231）、仁寶（2324），那麽配置0056顯然比較適當。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：近一個月00878、0056誰抗跌？AI獲利貢獻多少淨值？
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