ETF

2023年已經來到尾聲,今年已經過了逾10個月,年初的元大台灣50(0056)、國泰永續高股息(00878)也沒人料想得到,5月份一個AI大風就把這2檔ETF吹了起來,廣達(2382)直接飆漲161.41%,0056累計漲幅繳出近3成的28.7%,00878也有近2成的20.59%,相對於加權指數13.18%,可說是直接海放台股平均值。

但其實AI族群也不是一路順風,前陣子廣達才剛衝上240%以上的漲幅,最新收盤則收斂到161.41%,消風接近1倍的漲幅,這當然是「成也AI、敗也AI」。反過來說,最近AI族群開始逆風,那麼原本跟著吃香喝辣的2檔「56」、「78」當然也得跟著收斂一些,但如果接下來繼續殺AI,那麼你就要注意2檔AI概念ETF的抗跌性了,才不會年初賺翻卻在年底吐光,虎頭蛇尾的績效可不妙。

這2檔AI概念ETF的近況又是如何?我打算用3個重點馬上告訴你。

0056、00878誰最抗跌?

0056、00878、廣達、加權指數今年來走勢

圖片來源:玩股網

0056、00878、廣達、加權指數近1個月走勢

圖片來源:玩股網

先不論什麼0056持有AI股2成,或者00878持有AI股4成,反正就是都有AI成分股,我們就直接看廣達近期走勢,直接對照這2檔ETF的連動度,遇到這種下殺盤,連動性當然是愈低愈好。

拉開近1個月走勢來看,廣達下殺21.09%,0056拉回6.76%,00878修正4.32%,結果AI持有4成的00878抗跌能力更好。反過來思考,00878有6成不是AI股,而0056則高達8成不是AI股,整個ETF還有一堆股票,所以漲跌當然也不一定只會受到AI股影響,所以從整體表現來看,00878抗跌程度是優於0056的。

0056、00878基金「淨值穩健度」觀察

淨值組成對照

圖片來源:玩股網

再從淨值角度來看,穩定性也相當重要,因為ETF股價會跟著淨值走,而淨值的組成也會影響穩定度,我們分別來看這2檔ETF的組成。

0056基本面額占比約76.66%,這代表的是本金,至於收益平準金就是為了穩定配息,所以這筆錢也算是本金之一,目前占比約15.03%。再來是「資本損益平準金」,這就比較特別,裡面的資金指的是資本利得,包含已實現及未實現,換句話來說,這等於是ETF投資績效,當然會更浮動,如果從整體比重來看僅有8.31%。

所以如果從淨值組成來看,0056淨值影響主要來自持股本身以及本金,市場波動度對0056的資本損益平準金影響不到10%,相對穩健。

換成00878來看,基本面額是76.1%,而收益平準金為4.11%,資本損益平準金則高居19.79%,從這一點也不難發現,為什麼00878會一直上漲?顯然就是來自AI成分股的資本利得上漲,進而帶動資本損益品準金增加至整體淨值約2成,因此股價就跟著淨值而水漲船高了;但反過來說,如果AI行情一反轉,那麼00878的帳上資本利得或處分收益肯定也會受到影響,賣得好就發財,就像這陣子一樣,股價愈飆愈高,但如果來不及換股賣掉,資本利得就會變成「紙上富貴」。

如果從「淨值穩定度」來看,關鍵點就在資本損益平準金,0056在這個項目的淨值比重不到10%,穩定度當然就會勝過占比近2成的00878了。

0056、00878配息與殖利率

年化配息率對照

圖片來源:玩股網

最後當然就是配息及年化殖利率,00878在稍早正式公告,第4季決議每單位配發0.35元,追平第3季,也讓00878超過百萬以上的受益人相當滿意,畢竟00878淨值的資本利得這麼高,拿出來配發給大家,也是共享獲利啦,當然是好事,如果以最新收盤價換算,00878的年化報酬率是6.35%,維持在過去6%的基本標準。

再看到0056,今年首度改成季配息,但認真說,他們是下半年才調整配息方式,所以全年也只配發2次,「2次配息」等於是一年份了,全年配發2.2元,年化報酬率則從第3季5.56%上升到第4季的6.91%。

2檔ETF的全年配息都已經正式出爐,並雙雙站上6%大關,當然,AI成分股的功勞肯定是最大,不止貢獻基金淨值成長,更讓2檔ETF賺到不少資本利得。再從2023年為單位對照,既然殖利率都有6%,那就是平手了,投資人都能賺到高股息,皆大歡喜。

穩定看0056、AI拚00878?

以近1個月的抗跌性來看,00878下跌幅度較小,但拉長則是00878表現更為震盪,原因今年5月開始,大盤變成AI盤,才讓00878忽高忽低。至於0056的AI成分相對少,漲幅就比較溫吞,但AI下殺就比較不需要擔心,相對穩健一些,而2檔ETF淨值同樣受AI股牽動,但00878受影響的程度又更高些。

先撇除選股邏輯或配息問題,這青菜蘿蔔各有喜好,而且年化配息都6%也沒什麼好比的,單純以「抗跌」及「AI看好度」來討論,若覺得短期內AI還有戲的投資人,又不想直接買廣達,造成自己投資高風險,那麽配置00878當然比較合理。反過來說,如果害怕崩盤或AI割韭菜,甚至目前手上早就有廣達、緯創(3231)、仁寶(2324),那麽配置0056顯然比較適當。

本文獲「玩股網」授權轉載,原文:近一個月00878、0056誰抗跌?AI獲利貢獻多少淨值?

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