美股

這是從6月21日以來連續第8週的反彈,8月12日這個交易日,道瓊指數再漲了957點、漲幅2.92%,QQQ上漲2.69%,SPY上漲3.3%。(編按:本文撰於2022年8月15日)

知名電影《大賣空》主角原型、放空次貸泡沫成名的貝瑞(Michael Burry)再度警告,美國消費者債務上升,將對美國經濟構成重大風險。他說:「面對高通膨,消費者不是削減開支,淨消費者信貸餘額正以創紀錄的速度增長。」他還認為,美國人現在對於消費這個事情還是過度樂觀,之前新冠疫情時期,美國政府提供給民眾的龐大補助金,雖然振興了經濟,卻也讓美國民眾上癮。

貝瑞也暗示最近股市只不過是熊市反彈,他提到那斯達克指數現在從低點反彈23%,迎來了平均熊市反彈幅度,1929年~1932年和2000年~2002年的26次熊市反彈中,平均漲幅為23%,2000年之後出現2次40%以上的熊市反彈幅度以及1次50%以上的反彈,之後市場就觸底了。

貝瑞近期已多次警告市場即將崩盤,以及最近幾個月的反彈正在消退。不過這類看空的言論,跟市場走勢不甚符合。為什麼我們操作股票不要看太多的預測,主要學習他們的見解就好?因為美股實在太大,不管是市值或反映消息面的變化都太快了,聯準會往往放出一席鴿派言論,就足以讓股市大漲400點~500點,鷹派言論卻又使其大跌。

我們可以初步確認的是「已公布的S&P 500大企業財報,Q2的成績不算太差,普遍都有達到財測目標」。過去的財報當然是過去的事情,股市反映的是未來半年或1年的企業展望,以及當下的投資人情緒變化。

既然這樣,Q3通膨一定是緩和下來的,這點在過去都有提過,因為原油價格Q2是高峰,後來跌了一大段,所以通膨勢必會減緩;而上週公布的CPI數據年增率確實也從9.1%降為8.5%,PPI也創疫情以來首次下滑,從年增率11.3%降為9.8%,股市自然應聲大漲,因為大家都認為升息步調應該會放緩。

索羅斯大買科技股,蘋果跳空站上年線後不斷上漲

最新申報文件顯示,索羅斯的投資基金在科技股近期反攻之前已加碼部位,並且在Q2新增特斯拉(代號:TSLA)、推特(代號:TWTR)等公司股票。根據監管機構13F持股報告,索羅斯也在Q2加碼亞馬遜(代號:AMZN)、Alphabet(代號:GOOGL)、Salesforece(代號:CRM),這3檔股票都是索羅斯基金6月底前10大持股之一。

索羅斯在科技股反彈以前就展開布局,由大型科技股組成的那斯達克100指數,今年稍早曾跌入熊市,但從6月中旬開始反彈,上漲幅度確實兇悍。除了特斯拉跟推特之外,還有Uber(代號:UBER)、金沙集團(代號:LVS)、Alleghany(代號:Y)、American Campus(代號:ACC)。

不過索羅斯新買進的特斯拉股票只有近3萬股,相當於2,000萬美元,在索羅斯基金管理公司46億美元的美股部位僅占0.4%;此外,索羅斯也清空美國銀行(代號:BAC)和花旗集團(代號:C)以及遊戲公司Take Two(代號:TTWO)等個股。

這波科技股能否重演2020年新冠肺炎大跌後的V轉?目前大家還是看壞居多,認為機率不大,不過股市就是這樣,行情在絕望中誕生,又在半信半疑中成長,全部人樂觀時破滅。

從現在的蘋果(代號:AAPL)走勢中,可以看到買盤的動能遠大於賣盤,7月29日股價跳空上漲站上年線後,就再也不回頭,這樣的走勢相當標準也整齊,目前其股價172美元,距離歷史新高的182.88美元,其實只剩下6.3%的距離。

對於不知道怎麼選股的讀者來說,永遠別忘了,買下全美國就好,SPY(或VOO)或VTI是我們永遠的好朋友;再不然就是買進蘋果、微軟(代號:MSFT)這對萬年長青樹,輸不到哪裡去,但是贏的話可以讓你抱得很安心。

快速結論》

股市是否真的為熊市反彈?這個要等年線攻防戰之後再說,不過以目前聯準會的會議還有1個月的時間來看,多頭趁此時往上攻破年線看起來不是很困難,吸引新一波資金進駐並非不可能。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:熊市反彈?底部到現在那斯達克指數上漲達歷史平均漲幅,但目前空方站不住腳,虧損甚至比做多還要嚴重,反彈不疾不徐,多方準備挑戰年線反壓

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作者簡介_畢德歐夫


現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。著有:《我在計程車上看到的財富風景:往上翻身與向下墜落的關鍵瞬間

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