台股

投資朋友最常遭遇到的問題

台北股市在本週一(6月27日)出現跌深反彈,終場上漲244點,三大法人合計買超140億元,有不少投資朋友都在問:「修正結束了嗎?」關於這個問題的答案,我想只有上帝知道。不過這裡我有個觀念想跟大家分享。

許多投資朋友都在等,等行情穩定的時候再進場。所以常常會有一等再等,先看到標的上漲了10%,覺得好像還不夠確定,決定再等等,結果標的又再上漲了10%,這時候覺得「嗯,穩了,但短線漲多了,等股價拉回再來說」。問題是從此之後股價就進入主升段,沒再回來了。

通常碰到以上這種情況,投資人之後可能會有2種發展;第1種,股價漲到最後,投資人終於受不了跳進去追高,然後出現長住套房的結果。第2種,股價一直漲,投資朋友開始怪罪他人,說有人惡意炒作,說公司沒有基本面,甚至進場放空,最後還是悲劇收場。

篩選二低但EPS成長的個股

類似以上的事件層出不窮,我的看法是:「我們不能明確地抓到股價的最高或是最低點,但我們應該可以判斷出相對高點或是相對低點。」因此今天我想跟投資朋友分享,如何找到一檔個股的相對低點或是相對高點。

法人判斷一檔個股的股價高低,或是合不合理,超過80%是利用本益比以及股價淨值比法。本益比法是利用股價除上每股盈餘(EPS),得出來的數值愈低,價格就愈有投資價值。而股價淨值比法是利用股價除上每股淨值,得出來的數值愈低,價格也就愈有投資價值。但利用這2種方法找出來的標的,還必須再做一項確認,就是公司必須是一間有獲利的公司,否則本益比低或是股價低於淨值,都可能只是剛好而已。

所以我今天幫大家篩選一下,以6月27日收盤價為基準,找出本益比低於10倍,以及股價淨值比低於1倍的公司,並且法人預估全年EPS大於1的公司,並且用現金股利殖利率由大到小排序。請參考附表1。

3檔法人預估EPS成長個股

表1是本益比、股價淨值比雙低且法人預估全年EPS大於1的個股,一共是9檔,有傳產、金融也有電子。投資朋友可以依照個人偏好進行選擇。不過其中有3檔,是我歸納出來法人預估今年EPS大於去年EPS的個股,大家不妨也可以參考一下。

一、台航(2617):國內散裝航運大廠,受惠今年穀物運送需求增加,運價最差的時間已經過去,法人看好下半年旺季表現。去年全年EPS為3.16元,今年法人預估全年EPS為4.4元。目前股價淨值比僅0.8倍,本益比7倍,現金股利殖利率為6.4%,7月14日除息2元。

二、環泥(1104):國內預拌混凝土大廠,今年第1季,環泥預拌混凝土銷售量達45萬2,000立方米,較去年同期成長4%。包括:新竹AI智慧園區及台積電2奈米廠房等廠商辦;台中地區高鐵站娛樂購物城及國際會展中心等大型建設案;台南、高雄、屏東地區社會宅建案及成大老人醫院、高雄捷運等公共工程和高雄台積電新建工程,都是下半年業績成長的動能。去年全年EPS為1.66元,今年法人預估全年EPS為2.3元。目前股價淨值比僅0.7倍,本益比9.7倍,現金股利殖利率為4.5%,7月26日除息1元。

三、裕隆(2201):國內汽車龍頭,隨著中國封控衝擊緩解,以及汽車下鄉利多加持,營運逐步走出谷底。旗下小金雞裕融(9941)去年營收突破300億元大關,每股純益創歷史新高12.96元,裕隆母以子貴。去年全年EPS為4.82元,今年法人預估全年EPS為5.4元。目前股價淨值比僅0.9倍,本益比8.8倍,現金股利殖利率為3%,8月25日除息1.5元。

投資股票首重時機,次重標的物的投資價值。我們先挑好具有投資價值的標的,再找適當時間做切入。祝大家操作順利囉!

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作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過15年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會、中正社區大學、中山社區大學以及明星雲學苑講師,Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:《相信我,你的錢賺不完》、《台股股民曆》。

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