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最近對全球股市影響最多的,莫過於是俄烏戰爭,沒什麼比這更嚴重、更重要的了,因為戰爭的發展已經超過10天,遠超過當時投資人的分析與推測,戰爭不僅沒有結束的那天,而且還危及了整個歐洲的安全,這讓歐股跳水、歐元跳水,資金回流美元,這一切的一切都讓股市投資人痛苦不已,沒有趨勢,而且升息又準備在即。(編按:本文撰於2022年3月7日)

美國消費者苦於近40年來最快通膨之際,原因是空運貨物成本一路飆升,俄羅斯正在關閉領空,各家航空公司被迫增加燃料費才能航行更遠的亞洲路線,美國的飛航燃料價格創下10年多來最高水準。

美國在3月8日跟進加拿大和歐洲大部分國家,一起禁止俄羅斯飛機進入領空,根據航空數據公司Cirium的數據,1月自美國起飛的2,500多個航班使用了俄羅斯領空,而從俄羅斯起飛的493個航班使用了美國領空。

自製造業零件到進口奶酪和水果等易腐爛物品的運輸成本不斷飆升,這一切很可能轉嫁給消費者,自小麥到鋁的大宗商品價格也同步上漲。

資料來源:畢德歐夫

國際油價快速走高,3月6日布蘭特原油每桶也來到118美元以上,國際油價飆漲,能源類股表現自然就維持強勢,XLE與XOP股價還是持續創新高,敢追的人自然就能賺到快錢,目前油價也超過10年以來的高點,未來是否拉回,還是要看俄烏戰爭的變化。下圖為XLE日線圖,近1週以來每天都創下新高。

資料來源:畢德歐夫

由於一些航空公司乾脆取消航班,俄羅斯航空也因領空禁令而受創慘重(全球預訂系統移除俄航、波音也停止供應零組件和維修服務等),導致航空運力下降,反而讓年終假期結束後的「航運淡季」運力下降,使得運費上漲。

根據貨運預訂和數據平台Freightos的數據,自中國到歐洲的空運運費已上漲80%、至每公斤11.36美元,為2021年10月以來的最高水準。

聯邦快遞(代號:FDX)3月3日表示,其Express部門將調漲國際包裹和貨運的附加費。根據聯邦快遞官網,一些尖峰航線的附加費將調漲1倍,例如自香港運輸至歐洲、非洲和中東的運費,將從每磅55美分提高到每磅1.20美元。

其實過去2年航空貨運需求和價格已經飆漲,即使在俄國入侵行動前,因疫情催生的強勁電商需求,以及國際旅客大減造成的飛機容量相應縮減,都令價格牢牢穩固;但現在成本更加上漲,測試有多少顧客願意支付更昂貴的貨運費用,以及測試消費者向零售商付款意願上限。

然而,聯邦快遞股價持續往下探底,從2021年8月18日跌破年線後就跌跌不休,股價從272.76美元下跌到214.54美元,波段跌幅為22%。下圖為FDX日線圖,回測前低,再破的話就形成大頭部。

資料來源:畢德歐夫

俄烏戰爭無法置身事外,歐洲狀況也逐漸不妙

由於俄烏戰爭停不住,投資人大舉拋售歐元。歐洲經濟非常容易受到俄羅斯入侵烏克蘭的影響,隨著經濟前景黯淡,歐元兌瑞士法郎延續跌勢,創下自2015年1月、7年以來最大單週跌幅;歐元兌美元下跌0.8%,自2020年5月以來首次跌破1.1美元,單週跌幅超過2.6%,則是2020年4月以來的最大單週跌幅。

歐洲最大核電廠發生的大火已被撲滅,這座位在烏克蘭東南部的核電廠,在被俄羅斯軍隊占領並引發全球緊張後,仍在正常運作,俄羅斯不斷走鋼索,歐美也只能先施以經濟制裁。

目前就趨勢來說,股市短中長線都偏空,聯準會(Fed)3月中旬的利率決議,或者可以為投資人指出一點方向。

現金在手上不一定是壞事,當股價下跌的時候,同樣的錢可以買到更多的股數,這也是一種贏家的表現;只是對短線玩家來說,目前空方還是比較穩妥,戰爭似乎沒有要停的意思。

提供資訊給讀者參考,謝謝你們的閱讀與肯定,祝一切順心,投資都順利。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載,原文:俄烏戰爭持續影響金融市場,沒有什麼比這個更重要的,歐洲似乎也被俄國拖下水,股匯雙殺,能源續噴,目前原油已過10年新高,投資人戒慎恐懼

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作者簡介_畢德歐夫


現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。

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