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觀望疫情升溫+利率會議,美股4大指數全黑

雖然企業獲利表現優於預期,短線美股於基本面上不致落入經濟衰退,且市場持續消化Omicron帶來的觀望,令疫情焦點落於Omicron的相關數據與各國施打追價劑的配套。數據上,以色列研究顯示,施打輝瑞(Pfizer)第3劑疫苗對抗Omicron病毒「顯著有效」,符合公布結果。

但英國首相強生(Boris Johnson)於12月13日出面證實英國出現首例Omicron死亡個案,並預期年底前向18歲以上族群施打追加劑。因英國Omicron步入社區感染階段,先前又將公衛風險評估由等級3升至等級4,仍壓抑跨國商旅復甦前景,令美股郵輪、渡假村、航空等復甦相關概念股多方難以發力,而Fed與英、歐等多國央行於本週決策會議亦造成買盤保守,4大指數全數收黑,跌幅介於0.89%~2.56%,其中費半跌幅最重,終場再度失守月線,並應留意12月7日多方缺口於本次回落時遭回補,加深搶回站穩月線難度,仍不排除往11月26日的頸線3,735.93點尋找支撐。

匯市上,歐元區重點仍落於歐洲央行(ECB)面對高通膨仍維持寬鬆貨幣政策、多國疫情復熾、經濟數據轉疲等3方面影響,其中本週逢FOMC利率會議,市場普遍預期Fed受到通膨影響,先前轉變態度升息大致底定,焦點落於縮債時程與規模上是否更動,升息前景帶動美元指數多方於月線取得支撐後擴大戰果,收漲0.36%,但連帶抽走歐元兌美元多方支撐,終場收跌0.25%,失守月線與短均。

英鎊兌美元則留意在缺工情況未除、勞動力吃緊的背景下,英國11月失業率公布值僅4.9%,低於前值的4.1%,截至10月的3個月失業率公布值為4.2%,符合市場預期,亦低於前值的4.3%。而先前英國央行行長貝利(Andrew Bailey)曾公開表示,如果通膨開始促使工人要求漲薪並預計物價將繼續上漲,則不排除升息,截至10月的3個月就業人數公布值僅14萬9,000人,低於市場預期的22萬8,000人,以及前值的24萬7,000人;截至10月的3個月剔除獎金的平均工資年率仍達4.3%,雖低於前值的5%,但仍高於預期的4%,在美元續強的背景下,英鎊兌美元收跌0.4%,暫於12月8日低點與5日線之間震盪,等待英國央行(BoE)是否透過升息解決通膨問題。

金市短線多空重點亦落於「疫情、通膨、升息」做三方角力,其中疫情上,繼南非多國與英、歐地區快速傳播,加拿大首席公共衛生官Theresa Tam亦公開警告現階段Omicron進入早期社區感染階段,未來數日確診可能快速增加,尤以人口最高的安大略省為重點,現有防疫措施收緊。在省政府的明令下,公務員恢復居家上班模式至少至2022年2月初,餐廳於晚上10點後不得提供內用,聚會人數限縮至5人以下。

而Omicron在英國出現首例死亡,亦加重市場確認各國疫苗施打配套前的觀望,為金市底部支撐,只是升息前景仍將壓抑短線多方,長線壓力則持續落於國境完全開放跨國商旅重啟,黃金兌美元12月13日收漲0.21%,以每盎司1,786.55美元作收,仍未收復季線、半年線,維持區間震盪,等待FOMC利率會議結論作為多空分水嶺。

油市仍聚焦於供需情況,短線重點因各國陸續傳出Omicron進入社區感染階段,預期可能導致後續確診人數爆發,但需求重點落於重症率是否導致住院人數增加與防疫政策收緊程度,而OPEC月報中對此事看法相對樂觀,認為Omicron對需求影響短暫且溫和,2021年Q4部分需求遞延至2022年Q1,故將2022年Q1的石油日均需求上調至9,913萬桶,高於11月預測值111萬桶,並且2022年H2需求將隨疫情趨緩與疫苗發展技術成熟而轉趨穩定,維持先前2021年~2022年年度的需求增長預期。其中2022年全年需求增長每日415萬桶,且將於2022.Q3需求突破每日1億桶,符合11月的預期。

供給面上,OPEC+並無改變增產腳步,伊朗核協前景不明,令缺口仍存。美油、布油遇月線、半年線壓力,分別收跌1.8%、2.21%,5大石油巨擘多數收黑,Chevron跌幅2.08%,Exxon Mobil跌幅2.19%,ConocoPhillips跌幅3.36%,BP跌幅2.99%,Royal Dutch Shell跌幅2.99%。

S&P 500 11大板塊跌7漲4,其中能源、非消費必需品分別收跌2.78%、2.44%,表現最弱;房地產、公用事業分別收漲1.31%、1.21%,表現較佳。成分股中,Modern、Bristol Myers Squibb分別收漲5.81%、4.77%,表現最佳,Nvidia、General Motors分別收跌6.75%、6.45%,表現最弱。

由於Omicron於英國宣布出現死亡病例,且加拿大收緊防疫政策,以色列的研究數據顯示輝瑞第3劑對Omicron病毒顯著有效,令市場再度聚焦疫苗製造商可能將受惠追加劑施打利多,如追加劑無效,則有望受惠於變體針對性版本的疫苗,由Moderna、Bristol Myers Squibb、輝瑞分別占據漲幅前3。

由於消費者多數以融資車貸購買新車,升息前景可能導致消費者考量車貸的利息費用,進而降低購買意願。市場對FOMC利率會議升息憧憬仍穩固,令General Motors開低後賣壓出籠,終場收跌6.45%,一舉回吐月線短均,於確認搶回月線前仍不宜積極進場低接。

尖牙股跌多漲少,其中Meta漲幅1.44%,Netflix跌幅1.16%,Amazon跌幅1.54%,Apple跌幅2.07%,Alphabet跌幅1.47%。

道瓊成分股跌多漲少,其中Coca-Cola、Walmart分別收漲2.63%、1.8%,表現最佳;Boeing、Dow Chemical分別收跌3.74%、2.49%,表現最弱。Coca-Cola營運雖然受Omicron的干擾,但現階段各大疫苗廠商不用重新針對Omicron研發疫苗,預期全球的復甦仍在軌道上,將令Coca-Cola的成長力道延續至2022年度,而現階段對於家庭的銷售力道仍能維持,後續營收焦點將隨步入開放再度轉回餐廳、酒吧、體育館等場所營收,連帶令短線焦點轉向仍在處理與美國國稅局的稅務糾紛。

目前Coca-Cola預期最壞的情況,是國稅局的邏輯亦符合2009年以後的年份,如此可能須補繳約120億美元的稅款,對此Coca-Cola表示將提出上訴,但JP Morgan的分析師Andrea Teixeira樂觀看待,即便取得最壞結果,Coca-Cola的股息、債務評級仍為安全,將評等由「中立」上調至「增持」,並將目標價由59美元上調至63美元,帶動股價向上跳空突破11月5日高點。

費半成分股全數收黑,其中Nvidia、MONOLITHIC POWER SYSTEMS分別收跌6.75%、4.65%,表現最弱;IPG PHOTONICS、II-VI INCORPORATED分別收跌0.14%、0.3%,表現較佳。

台股》觀望利率會議,加權量縮失守月線

費半失守月線,且12月15日逢台指結算、12月16日台積電(2330)除息,又有FOMC利率會議進行,短線觀望氣氛轉趨濃厚。12月14日加權指數電、金、非金電再度全數開低,其中非金電一度試圖向上挑戰翻紅未果,主由貨櫃航運長榮(2603)、萬海(2615)分別於失守5日線後,多倉減持賣壓出籠,終場跌幅擴大至5%、5.96%。

航空同受拖累,華航(2610)反彈無力,搶回月線後再度下殺,終場收跌4.07%,令長榮航(2618)盤中未能站穩月線,跌幅擴大至5.07%。加權指數終場收跌168.23點,以1萬7,599.37點作收,成交量3,011億7,500萬元,仍處量縮觀望。

OTC櫃買指數開低,盤中失守5日線後跌幅再度擴大,且前段強漲指標藥華藥(6446)跌停作收,高價股的力旺(3529)收跌5.68%、信驊(5274)失守月線,令OTC櫃買指數回吐近日漲幅,終場收跌1.8%,回測月線支撐。

3大類股指數全數收黑,29大類股指數跌多漲少,其中航運、電器電纜2大類股指數分別收跌4.85%、2.1%,表現最弱;資訊服務、食品2大類股指數分別收漲0.21%、0.07%,表現最佳。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險

法人動向》3大法人合計為-176億1,000萬元,外資為-156億元,投信為26億5,600萬元。

權值股》工紙行情有望創高,榮成月線仍得而復失

權值股部分,今年以來,造紙在料源、能源皆漲的背景下,累計工紙成本大漲約7成,紙張成本也漲逾3成,造紙業除2021.H1漲價成功轉嫁部分成本壓力,華紙(1905)已自11月起調漲5%~10%,調漲範圍涵蓋文化、包裝、產業用紙,並希望於12月落實;而正隆(1904)則預計於12月喊漲工紙紙箱,漲幅約12%~15%。

雖然造紙成本漲幅順勢推升紙價上漲力道,市場粗估漲價後工紙行情每噸大約從1萬7,500元漲至1萬9,500元,將創紙箱新高價。其中華紙12月14日早盤開高並一度強攻漲停,但隨大盤走跌,獲利了結與解套賣壓令漲幅逐步收斂,終場收漲2.86%。

而族群指標之一的工紙大廠榮成(1909)於11月合併營收達53億2,900萬元,月增1.02%、年增23.78%,11月累計合併營收達513億3,400萬元,年增38.63%,續創同期新高,營業利益41億2,100萬元、年增近1.16倍,營益率升至8.03%,為近4年高。歸屬母公司稅前淨利29億4,600萬元、年增2.45倍,稅前EPS達2.31元,創同期次高。12月14日早盤雖一度向上突破月線續往季線進攻,但仍受到大盤拖累,終場翻黑收跌0.21%。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險  資料來源:籌碼K線

族群》美利達11月累計銷量超越2020年全年,外資連6買

族群部分,自行車成為資金防禦選擇,其中巨大(9921)11月累計合併營收達754億4,000萬元,年增17.42%,已確定賺贏2021年全年,且單月、累計營收雙創歷史同期新高,市場樂觀看待2021年全年營收有望突破800億元大關、續創歷史新高。12月14日股價早盤開低後一度翻紅,突破12月13日高點創波段高,但仍受觀望賣壓調節,回吐日內漲幅,終場收跌1.03%。

而美利達(9914)受歐美市場需求仍然強勁帶動,2021年Q1~Q3的EPS高達10.9元,創同期新高,雖然受到台灣廠銷售台數減少影響,11月合併營收僅20億7,300萬元,月減8.89%、年減9.22%,但11月累計合併營收達271億900萬元,年增9.91%,且2021年1月~11月在中國市場的傳統自行車自有品牌通路,累計銷售台數、金額及ASP約分別年增13%、17%及4%,已超越2020年全年度之銷售規模,帶動整體集團11月累計銷量及銷售金額已超越2021年全年。

展望2022年度,因自行車關鍵零組件變速器廠Shimano將在新加坡擴新廠,亦預計2022年投產,並將在日本大阪與山口產能,有利解決缺料問題,令出貨量持續攀升,市場仍樂觀看待2022年年度營收年增上看2成,盤中仍有買盤帶動股價緩步墊高,終場收漲1.59%,續創波段高。

註:以上僅為數據揭露,無推介買賣之意,投資人須自負交易風險  資料來源:籌碼K線

盤面小結》

整體而言,美股CPI數據公布後,市場普遍預期將導致Fed加速縮債時程,但仍應留意費半、那指先前雙雙於12月7日的多方缺口上整理,其中費半已於12月13日失守月線後跌幅擴大,終場收跌2.56%,同時回補12月7日的多方缺口,較不利於後續多方發力,於12月15日、16日如未能收復月線並站穩,仍應適度調整倉位。

台股部分,基本面上繼牛津估測2022年台灣唯一翻正後,富蘭克林華美亦看好台灣廠商在晶片逐漸緩解,出口仍有望維持暢旺,且2022年通膨可望逐漸降溫,亦有利於消費者信心指數表現,但加權指數試圖回攻萬八未果後買盤收斂,且於12月14日失守月線。本週除FOMC利率會議,12月15日期指結算、12月16日台積電除息,距離年底又僅存半個月,外資於聖誕長假前買盤可能轉趨保守,預期震盪加劇下,盤面輪漲情況將更加明顯。

11月營收已全數公布,投信作帳行情令營收績優股仍有發揮空間,操作上,個股仍應持續汰弱留強,於失守5日線時,應嚴守停損以保留資金優勢。

註:本文所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人應自行承擔交易風險。

本文獲「菜圃股倉」授權轉載,原文:它11月累計銷量超越去年全年,2022缺料有望解決,外資連6買

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