台股

很多投資人認為,看好一家企業長期的發展,買進並長期持有來領取股息,這叫做「投資」;而依照技術面操作選股,或是做當沖、隔日沖等短線進出以賺取價差,這就叫做「投機」。這樣的想法並不完全正確。就像去賭場玩21點就是在賭博,也就是投機。但有些職業型玩家是會算牌的,他們靠著策略方法在進行21點的遊戲,反而能夠戰勝賭場、穩定獲利,我認為這反而要叫做投資。所以簡單區隔投資與投機的差別,即沒有策略方法、事前未做好功課就進場買股是投機;相對地,如果做好準備且事前已設定停損停利再進場操作,不論是做長線或短線,都可以稱做投資。

以下幾種行為是「投資人」要避免的,不要讓自己成為「投機人」:

1.孤注一擲:

把所有資金一舉投入股市操作,這種賭身家買股票的方式就是投機。即便你是買所謂的績優好股票如台積電(2330),難道台積電的股價未來一定漲而不會跌嗎?在股票市場,沒有什麼事情是絕對的,記住投資一定有風險,千萬不要孤注一擲,讓自己面臨這麼大的風險,萬一投資失利,是會把所有的錢都賠光的,這是萬萬不得的行為。

2.借錢買股:

有些人會拿房子抵押貸款、個人信貸、股票質借或融資來買股票,這種擴大信用槓桿的行為就是投機,想用借來的資金賺取更多獲利,就是一種貪婪的表現,反而會讓自己面臨更高的風險。做好穩健安全的投資,就是有多少錢可以運用就用這些錢來投資,記住要量力而為。

3.沒有規畫:

有些人買股票從不做好功課,大多是聽來的明牌股,連公司是什麼產業都不知道,也沒事先想好萬一下跌到哪個價位就該停損出場,像這樣什麼規畫都沒有就買進股票的行為即是投機,和賭博沒兩樣。我認為,對於每一筆進場買賣股票的動作,只要自己都有經過事前的研究與規畫而去執行,無論買的是大型股或小型股、操作的週期是長線或短線,這是被認可的投資行為。

「凡事豫則立,不豫則廢。」在進場買股前做好完善的規畫,清楚知道自己為什麼要買進該股票,停損停利點也都預先設定好,而且面對的風險是可以承擔的,那麼你就是在投資。最重要的是,不要因為買股票而讓自己壓力太大,影響生活作息,要做個快樂的投資人。

雞蛋不要放在同一個籃子,分散投資比較穩健嗎?

還記得2008年金融海嘯引發的導火線,就是具有150年歷史、美國前5大投資銀行、標準普爾將其債權評級為A+的雷曼兄弟倒閉了,股價從百元以上的高價股瞬間化為烏有。問題是,有誰想得到雷曼兄弟竟然會破產?這件事情告訴我們,在股票市場,風險隨時都在,沒有什麼投資是穩賺不賠的,這就是投資專家經常告誡「雞蛋不要放在同一個籃子」,資金一定要分散投資,才能有效降低風險。

但也有另外一派投資理論認為,把雞蛋放在太多不同的籃子裡,就沒辦法專心顧好每一個,終究還是會有虧損的部位,倒不如把集中起來放在一起。如果看對行情、押對股票,就能讓把獲利績效極大化。

所以在股市中投資,到底是要分布局還是集中獲利、重押單一個股?我想,過猶不及都不好,重押單一個股萬一遇到黑天鵝事件,那麼資產都將化為烏有;而過於分散布局、無法專心照顧每檔股票,資金的運用效率就下降了。那麼到底該分散幾檔股票是比較好的?分散投資又該注意什麼重點?

持有幾檔股票是最好的其實沒有標準答案,但就實務上操作來說,我建議單一個股持有占總資金的比重不宜超過20%,至少要持有5檔左右的標的。因為萬一某檔股票不幸踩到地雷,損失總資金的20%還在可接受的範圍。想要穩健一點,可把持股數再擴大至10檔至15檔。

很重要的一點是,同產業的個股不宜持有太多檔。舉例來說,假設持有10檔股票分散布局,但這10檔股票都是金融股,這樣就不算是分散投資了。回想一下,這幾年的低利率環境讓金融業不是太好,即便台股創下歷史新高,很多金融股的股價也還在低點漲不起來,握有這些金融股都沒賺到什麼錢,萬一接下來又有類似金融海嘯的黑天鵝事件,手上這10檔金融股面臨的風險將無法分散。所以分散股票投資時也要同時做到分散產業,像是分散資金投入半導體、塑化、紡織、金融等不同產業,不要在單一產業中布局太多檔個股。

書籍簡介_趨勢投資高手的88堂台股必修課:從觀念到分析,從選股術到心理戰,帶你買進利多大未來

作者:胡毓棠
出版社:遠流
出版日期:2021/01/27

作者簡介_胡毓棠
台北大學統計系、政治大學國貿研究所畢業。目前任職於亞洲證券投顧公司,為證券、期貨之雙證照分析師,同時也是許多財經節目的固定嘉賓。

從小遊走券商營業大廳,深受電視牆上跳動的天文數字所吸引,大學一畢業就投身證券業。認為股票市場是一門科學,買賣操作又是一門藝術,憑藉對產業的深入研究與洞察,擅長結合科學與藝術、將之化繁為簡。加上對股市的極高敏感度,具備領先市場的靈敏嗅覺,往往能從動盪股市中挖掘出優質潛力股。

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