台股今年表現全球第1強，上半年指數漲幅超過20%，還超越美股。台股紅不讓，台股ETF報酬率也不遑多讓，不過今年最亮眼的ETF可不是元大台灣50（0050），而是富邦台灣中小（00733），其中最主要的關鍵是「有沒有搭上航運列車」。時序進入下半年，你的投資又該選誰呢？

去年投資台股ETF能不能大賺，主要看有沒有持有台積電（2330）、聯發科（2454）；但今年風水輪流轉，要看成分股中有沒有長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）。其中，富邦台灣中小航運股占比最高、高達24%，鋼鐵也有2.9%，因而成為今年大贏家，上半年漲幅高達82%。

相較之下，去年的明星ETF富邦科技（0052），因為是純科技股，台積電占比又高達59%，今年以來漲幅僅13.8%，兩者報酬率差距極大。

持有航運股，成為上半年贏家

今年以來，非電子類股占大盤總成交值超過6成，盤點表現較好的ETF，都是產業分散、非獨鍾電子股的，尤其是航運比重愈高愈受惠。其中，富邦台灣中小因陽明海運占比高達18%（隨著股價上漲持續升高），因而最為受惠。

元大中型100（0051）原先成分股也有航運股（長榮、萬海、陽明都有），可惜的是，6月18日調整持股後，前幾大航運股都轉進0050而遭刪除，只增加了慧洋-KY（2637），上半年漲幅有33%，不過下半年可能就無法受惠於航運股。

另外，表現較亮眼的還有永豐台灣加權（006204），其航運股占比9%，3大航運股都有，是權值型ETF中較早納入航運股的，上半年漲幅28%。而投資人數較多的元大台灣50、富邦台50（006208），直到6月18日權值股調整後才納入航運股，2檔ETF上半年漲幅分別是14.3%、16.9%，未能搭上航運列車，但下半年起加入3大航運股，航運股占比已經有4%，以目前航運股市值排名持續攀高的情況下，持股比重也可能再提高。

另外，元大高股息（0056）也是在6月21日～6月25日調整持股，首度納入長榮，其占比一下子提高到9.9%。由於今年長榮獲利豐厚，明年應可配出不錯的股息。

註：資料統計至2021.07.06　　資料來源：Cmoney網站、mmoneybar

科技股盤整，考驗投資人耐性

眼看航運股水漲船高，但科技股卻相對垂淚。台灣科技股龍頭台積電、聯發科股價未能轉強，科技ETF走勢就顯得溫吞多了。不過，美股的那斯達克、費半指數自6月以來轉強，又創了歷史新高，第3季是電子股傳統旺季，今年有沒有機會反攻呢？且持續追蹤。

註：資料統計至2021.07.06　　資料來源：Cmoney網站、mmoneybar

看懂ETF內涵，才能決定自己的投資方向

從今年ETF的表現，投資人要清楚認識ETF已進入分流時代。未來選擇ETF時，要先做幾個功課：

1.要挑選權值型ETF，還是主題式ETF？
2.對主題式ETF的內容與趨勢是否了解？
3.你是長線投資人，還是只想短線波段操作？

如果你是長線投資人，想要儘量簡化投資，建議你選擇權值型ETF為優，包括元大台灣50、富邦台50、永豐台灣加權、富邦摩台（0057）、元大MSCI台灣（006203）等，這些ETF主要追蹤大盤指數，當有些股票市值逐漸增加後，自然會被納入，若市值萎縮也會被剔除。投資人不用去考慮產業變化與波動，只需要長期持有或定期定額投資。

若是比較想要波段行情，就可以挑選主題式ETF，包括近一年來陸續登場的科技ETF，如國泰台灣5G＋（00881）、中信關鍵半導體（00891）、富邦台灣半導體（00892）以及發行時間較長的富邦科技、元大電子（0053）等；或是偏重金融業主題的元大MSCI金融（0055）、國泰股利精選30（00701）等；另外，若比較喜歡中小型股，可以留意元大中型100、富邦台灣中小、元大富櫃50（006201）等。

主題式ETF受到產業趨勢影響較大，例如去年科技股強，今年上半年傳產、中小型股熱，ETF強弱勢差異就比較明顯。想要賺取波段獲利的人，就要精準掌握產業趨勢與盤面主流，才不會選錯邊。

當然，今年上半年市場表現，並不一定代表下半年走勢。在這裡也要提醒投資人，如果只想當個輕鬆的投資人，盡量選擇權值型ETF就好，才不會追高殺低；至於想要搭題材列車的投資人，就要做功課，還要手腳快。

此外，現階段台股指數接近1萬8,000點，位於歷史新高，台股巴菲特指標（股市總市值/GDP）來到266%，全球最高。台股位在高崗上，相對風險也較高，投資人仍要嚴控資金，做好個人資產風險管控。

註：以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險

本文獲「moneybar」授權轉載，原文：林奇芬》台股ETF大風吹，下半年該挑誰？

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