有一回，我在社團裡頭提出大家感興趣的「財商」主題，針對日前票選出來的投票結果，今天先來聊聊很多人好奇「ETF和金融股如何做選擇？」

其實這問題說難不難，說簡單也不簡單，怎麼說呢？

答案是：取決在於你必須先知道，你是屬於哪一種投資人？以及你對投資的想法？

任何一種投資商品都有好有壞以及風險，適合自己的投資標的，就是最好的選擇，唯有自己認同，才有辦法繼續紀律執行，堅持投資下去，投資這條路，是一條孤單卻又必須堅持到底的一條路。

腦力激盪讓我們有更多的「看見」

最一開始我們認為，投資ETF是一件最佛系的投資標的，卻沒想到ETF的投資標的，為此，我還特別參加美股以及ETF的課程，經過了解之後，發現國內外投資標的真的滿多的，而且跟個股一樣，有各自的擁護者，看的我眼花撩亂。

後來把這個問題「ETF和金融股的選擇？」拿出來跟兩個孩子討論。這段時間，我們討論很多次，因為孩子們總有辦法提出很多問題，甚至有些觀點及討論的角度，透過腦力激盪讓我們有更多的「看見」，過程中引發我們許多的想法。

投資的思維不一樣

以我個人的看法，2種不一樣的投資商品，投資的思維其實真的不大一樣。前陣子我們提前達成1,000張金融股這個大齒輪目標，因為要思考的是「小齒輪」的投資標的，過程中也跟悟天討論得非常熱烈，其中先分享我們跟孩子討論出來的結果，兩樣商品各一票。

說白了不就是青菜蘿蔔更有所好，提供孩子們的想法跟大家交流交流。

適合自己的投資標的就是最好的選擇

兒子認為「既然敢把錢存在銀行？何不當銀行股東」，「金融往來」是特許行業，不管景不景氣，各行各業都需要跟銀行往來，因此也算是一種民生必需用品，加上兒子天生對金錢數字比較敏感，所以兒子選擇，依據SOP倍數表來決定買入的金融股標的（補充說明：<為什麼鍾情於金融股？單壓一隻不怕嗎？>）。

女兒生性較節儉，之前還在學校上課的時候，明明每天都有給她餐費，但她還是會選擇在家吃飽之後再出門，至於省下來的餐費，她還可以運用拿去買她喜歡的書籍或東西，由於目前正處於非常關鍵的高二，實在沒時間研究投資標的也沒空管什麼基本面，她對投資的想法，有錢就買，因此自去年開始，女兒投資策略已經從金融股改為買ETF。

總結：任何一種投資商品都有好有壞以及風險，適合自己的投資標的就是最好的選擇，唯有自己了解自己為何而買，這樣才有辦法繼續紀律堅持，投資是條孤單卻又必須堅持到底的路，自己選的路，就算斷了腿，想辦法爬也得想辦法爬完。

為什麼最後決定繼續運用SOP倍數表？

我們最初小齒輪的投資標的是傾向ETF，為什麼最後來個大轉彎，決定繼續運用SOP倍數表，找出合適的投資標的？原因如下：

1.找不到ETF買賣的價格
因為無論是60元，80元還是120元都都是合理的價格，因為我估算不出實際上真正的買賣點。

2.沒有一檔ETF完全符合我們的喜好
投資標的也很多，最初我們篩選出幾檔ETF，每一檔ETF裡頭，總能找出幾檔不喜歡的公司，但沒有一檔ETF完全符合我們的喜好。

3.自組ETF跟我們的理念不符合
為此我們也曾想過要自組我們專屬的ETF，但我發現自組ETF需要投注的時間，意味著要管理以及涉略的領域會愈來愈多，與我們目前對於「優雅存股族」的理念以及生活型態較不符合。

4.將選擇權交給別人，這是我要的嗎？
前陣子某一檔老牌子的ETF，航運股上位變成ETF裡頭的成分股之一（請不要誤會，我個人對航運股沒有特別的想法）看到那則新聞的當下，突然覺得買入ETF，似乎意味著我將自己的選股策略及選擇權交給別人，那麼這是我要的嗎？

因此最後我們決定把「選擇權」拿回自己手裡。

5.留在自己熟悉的能力圈
綜合以上4點，最後我們選擇留在自己熟悉的能力圈，誠如我在<為什麼鍾情於金融股？單壓一隻不怕嗎？>這篇文章裡頭提到的部分觀點，金融業掌管的是錢，如同一家公司的財務長又是特許行業，必須透過「政府核准」且符合資格才可以運營，以台灣為例，不是有錢就能馬上開銀行（就跟醫生需要執照的道理一樣）。

經過層層把關，因此相較於其他產業，成立銀行的門檻相對較高且條件較複雜，被取代的機率較低，過程中都會受政府機關監管，因此整體投資風險比成長型股票風險相對較低（例如：電子股、生技股或其他景氣循環股起伏較高）。

加上金融業本身會轉投資到各個產業，像是大家買的ETF跟任何投資商品，不也是透過「金融機構」購買的嗎？而且，不管今天你股票賺錢還是賠錢，基本上「金融機構」（莊家）就先收走一筆手續費，是個穩賺不賠的生意。

更無腦的方式買入CP質高的投資標的

所以，最後我們還是決定，一樣使用我們習慣的工具，SOP倍數表來決定買入的標的，用更無腦的方式買入CP質高的投資標的，等同於我們是自組ETF的概念，更具體的說，結合金融股跟ETF兩者的優點。

能力圈指的不是產業，而是「能力」和「人格特質」

至於，什麼是能力圈呢？早期我對能力圈的解釋，是我熟悉的「產業」，畢竟我在銀行闖蕩過幾年，對銀行業的生態相對比一般人比較了解，但後來我漸漸發現能力圈的定義，指的不是產業，而是「能力」和「人格特質」，我們夫妻倆都是屬於那種不喜歡「放棄」自己投資選擇權的人，將來會不會找到最完美的投資商品？我不曉得！只能說未來的事很難說。

但我很確定，目前還沒找到最符合我們需求的ETF。

既然如此，那麼與其為了「分散風險」逼著自己買入自己不熟悉的商品，或沒有完全滿意的商品，還不選擇我們已經找出「好球袋」的SOP倍數表，畢竟我們已經運用SOP倍數表，在股市裡頭穩扎穩打的走到今天，雖然成長速度慢，但能幫助悟天專注本業，毋須盯盤之下，又可以維持生活品質，更符合我們的期待。

世上沒有最好的投資商品，只有最適合自己的投資商品

世上沒有最好的投資商品，只有最適合自己的投資商品，而且可能會因為時空不同而更動，但目前的投資策略，我們可以確定現在的運用SOP倍數表的投資方式，是最符合我們「優雅存股族」的期待。

SOP倍數表最初設計的核心精神是源自於巴菲特的棒球理論，運用SOP倍數表，找出適合買入或調節的好球帶搭配科斯托蘭尼的遛狗理論，使用自己信賴的工具，有助於我們理性且客觀量測「狗」跟「主人」的距離，來判斷股票的投資價值。

陪伴我們一段時間的訂閱戶會發現，其實我們大多時間如同小屋裡的獵人（狙擊手），透過SOP不斷的「觀察」跟「等待」好的打獵季節來臨，獵物不會天天出現，因此獵人也無須天天殺進殺出，大家說對吧！

因此運用SOP倍數表，能幫助我們更加理性的判斷自己的買賣策略，非常感謝你們的信任，若沒時間上網查詢資料，那麼每周花個5分鐘，看一下我們幫大家整理好SOP倍數表，文章裡面都會顯示我們對於政府.國家趨勢等觀察到的底層思維，讓您輕輕鬆鬆就能做策略。

本文獲「PressPlay專欄作家孫太」授權轉載，原文：【孫太談理財】ETF和金融股如何做選擇?

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