長久以來，國人酷愛將儲蓄險或保單視為投資理財的商品，甚至當做退休養老、保本乃至儲蓄增值的唯一途徑。

我要強調這不是正確的觀念，保險的本質是預防風險，而非資產增值！推測主因是台灣缺少創造穩定現金流的金融商品，這也導致這幾十年來資金不斷流出海外，不過近兩年有了一點變化。

第一，台幣走強，全球查稅而引動海外資金紛紛湧入匯回。第二、美中貿易衝突，台灣成為受惠者，尢其是科技業更是訂單激增，股匯雙漲而吸引許多保守及積極型資金投入。

目前美元保單宣告利率2.5~3%，長期若加上通貨膨脹，扣除風險溢價及資金成本，實質報酬率還是很低！我不建議過度投入，因為這項商品根本無法應付未來的物價上漲和貨幣購買力的下降。

只要持有時間夠長或是經過至少一次的景氣循環，無論是定期定額、或是單筆申購基金，乃至長期投資績優藍籌股，年均報酬率要5~10%，其實並不困難。

美元走勢疲弱，且利率及長天期公債殖利率維持在低檔，購買美元保單的報酬真的不盡理想。就算想保本，我認為不如轉而投入以下標的：

1、高股息ETF或是基金。

2、可轉債或是特別股基金。

3、長期投資台積電、MSFT（微軟）皆可打敗定存。

4、高現金殖利率的股票很多皆可以考慮。

長期而言，美元仍是避險貨幣，但現階段美國聯準會採取寬鬆貨幣政策，利率降低導致美元不斷走弱，黃金成為避險需求的選擇之一。

台幣這幾年可望繼續走升，持有太多美元並不划算。股市優於債市，債市優於保單！只有基於資產配置，提撥不超過2成擺在保單，（因為等同現金，扣除通膨沒有甚麼收益）不如2成在黃金也行。其他還是股市、基金為主比較實在！

責任編輯：梁喆棣
核稿編輯：林易萱

{DS}