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ETF

最近美股不受疫情影響，再度創下歷史新高！目前台股總市值大約1兆元美金，而美股市值破兆企業就有4家，分別是亞馬遜、蘋果、微軟、Google。

過去幾年投資這幾家大型科技股，報酬率都很驚人，這也是過去10年美股獨強的最大原因。其實只要透過投資ETF，就可以輕鬆參與美股市場！

我投資以個股及個債為主，但要花較多研究時間，雖然有機會賺取較高報酬，可是相對承受較高風險。而ETF相比之下可以節省許多時間，並有效分散投資，所以風險比較低，報酬也可以接受。

ETF全稱為Exchange-traded Fund，意思就是可以在交易所自由買賣的基金，所以買賣方式跟股票一樣，只要1股就能買，資金門檻相當低。

目前美國發行高達2,365檔ETF，即使對個股不夠熟悉，還是可以找到獲利機會，依資產類型區分，ETF可分為5大類：

1.股票
股票ETF可以再依照市場區域分為美國市場、新興市場、單一國家等，也可依照產業區分為科技、金融、必須消費、能源、國防等，也有依照投資策略區分為成長股、價值股、股息成長股等。

2.債券
債券ETF也可依市場區域分為美國市場債券、新興市場債券，也可依信用評等區分為投資等級債、高收益債，也有依到期日長短區分，分為1年期債券、7年～10年期債券、20年期以上債券等。

3.房地產
房地產ETF可分為美國房地產及國際房地產，規模最大的分別為VNQ及VNQI，持股組合以各國REITs（不動產投資信託基金）為主，投資REITs就跟「買房子出租」一樣，長期來說租金會隨經濟成長而上升，投資人所領的配息也可以因此增加。

4.黃金
黃金ETF較為單純，目前規模最大的黃金ETF為GLD，由於現在全球央行持續擴大貨幣供給，資金全面流入股市、債市、房市，造成資本市場榮景，但也使貨幣持續貶值，我認為未來黃金有機會持續發揮避險作用。

5.原物料
原物料ETF範圍很廣泛，原油、白銀、黃豆、玉米、小麥等，都可找到ETF投資，也有綜合型原物料ETF，代號為DBC，持有多種原物料期貨。過去幾年原物料表現為5大資產最差，但也使通膨長期保持低迷，讓全球央行可以繼續印鈔票，犧牲原物料，照亮全世界。

雖然ETF種類多如繁星，但挑選訣竅卻相當簡單，掌握以下4個重點即可：

1.資產規模高
資產規模愈大的ETF，通常代表在市場上越流通，如果資產規模太低，甚至可能直接清算下市，以當時淨值歸還投資人本金。

2.追蹤誤差低
追蹤誤差代表ETF實際走勢與追蹤指數的差異，以美國標普500指數ETF-VOO為例，VOO所追蹤的為美國標普500指數，去年上漲31.47%，而美國標普500指數31.49%，這0.02%差距就是追蹤誤差，因為投資ETF要付管理費，所以有誤差很正常，但追蹤誤差愈低愈好。

3.管理費用少
由於美國ETF種類太多，同類型ETF競爭激烈，管理費用愈砍愈低，例如美國標普500指數ETF-VOO，就是市面上管理費最低的標普500指數ETF，目前管理費用只有0.03%。如果一檔基金年報酬10%，管理費用1%，實際拿到的報酬就為9%，所以管理費用愈低愈好。

4.避開槓桿及反向ETF
有些種類ETF會結合反向或槓桿，但內扣費用高，也不適合長期持有，只適合短線交易，並嚴設停損。

總結來說，ETF依資產類型可以區分為5大類，而挑選訣竅就是在同類型中找出資產規模高、追蹤誤差低、管理費用少的ETF，並避開槓桿及反向，就邁向成功一大半了。

{DS}