美中貿易的談判有暫時好轉，在上週（2019年12月9日～2019年12月13日）川普的推文讓大家心情上上下下，不過一整週下來，美股依舊再創新高，唯獨13號星期五（編按：指2019年12月13日），消息塵埃落定之後，反而是開高走低，收了個十字線。上週道瓊指數小漲120點，漲幅約0.4%，幅度不算多。

美股最近的走法跟之前沒太大差異，倒是寫作多年頗有感觸。遇過無數的讀者，也認識很多專職投資人，更認識許多35歲以下還在徬徨的年輕人！寫了愈多的專欄文章，我愈覺得股票、基金投資，離我們好像很近，其實也很遠。

35歲以下的年輕讀者，如果是已經滿30歲的讀者，出社會8年或6年，但這階段往往還在找尋人生的職涯跑道，甚至有部分還妄想著一夕致富，用小錢搏大錢，所以累積個10幾萬元就想要翻10倍或更多。

如果是已經接近35歲的人，煩惱的可能是剛存到一些錢，但又要面臨長輩給予的婚嫁壓力，或者來自同儕的壓力。這唯一的一些存款，結個婚、生個小孩，或者還要買個房？說簡單有很簡單的版本，說高檔也有高檔的版本，這些計畫往往存款會耗盡，許多人還要請家人幫忙，才能順利走到這一步。這讓不少人開始煩惱到底如何賺到第1桶金──100萬元。與其說「賺」，還不如說是「存」。

網路上滿滿的投資文，幾乎都告訴我們這10年來，只要定時定額買SPDR標普500指數ETF（SPY）或者元大台灣50（0050），就能賺取很棒的報酬。雖然每個人算法不一，但若從2009年1月1號至今（2019年12月），投入SPY每個月都100美元，大約就是新台幣3,000元，每筆單都假設0手續費（當然不可能，美股0手續費也是近期才開始），這樣子本利和可拿回2萬7,089美元。扣除本金的話，就是賺到1萬7,000美元，大約是新台幣51萬元。

這是已經用很理想的方式去計算，因為這波大多頭漲的真的很多、也很久。這樣的報酬率也十分驚人。但你會發現，如果是一個白手要起家的年輕人，其實真的非常非常辛苦，在缺乏本金的情況下，談什麼投資策略或報酬率，真的意義不大，說是練習一下還OK，如果說要因此而財務自由，還真是有點不切實際。

對生活品質的要求與財務自由的追求，年輕時難以兩全

我曾遇過一位年輕人Y，大學畢業3年，工作還不穩定，但好處是住台北家中，所以相當省錢，吃住都是媽媽，真的很好存錢，問題是這樣的他跑去做台指期，一下子就把本金輸了一大半，剩不到10萬元，然後去找任何工作都覺得不適合自己，例如：「同事在辦公事感覺都好冷漠」、「上司逼業績好緊，喘不過氣」、「加班文化讓我沒辦法適應」、「拜託！我做台指期順的時候，輸贏都不只這個月薪了」…等。

這些事當然可以列入你職涯的考量，你想要什麼樣的條件與環境，我們身在自由的社會，一切都任你挑選。問題是能挑到什麼時候？30歲還能稱為社會新鮮人嗎？還是繼續挑到40歲？

如果能週週休，誰會想要六日還在上班或兼差？如果能爸媽直接出頭期款，誰會想要縮衣節食存錢？生活品質如果能更好，相信每個人都想要，但先天的資源遠遠不如人的時候，你只能先苦幹實幹個10年再說，方法無他，賺錢加存錢，生活品質先丟一旁。

要結婚的話用簡單的方式辦理，蜜月看能不能先近一點，不要動不動就飛歐洲；婚紗照、婚攝、婚祕…各式各樣的開銷，其實都不是「婚禮必需品」，有多少錢做多少事，這幾年來有很大的因素是社群媒體的盛行，讓每個人有了更濃厚的「比較心理」。

已經聽了超多人跟我說：「為什麼同年的朋友同學，明明也還沒30歲，IG或FB都是出國旅行美照？」、「為什麼IG上面，看到他好像都拿名牌包，但明明他只是OOXX的工作而已。」

其實很簡單，以前的年代也有這樣的人，只是沒有FB與IG，頂多透過三姑六婆的傳達，所以沒想這麼多。現在呢？你很容易有錯覺，「誤以為」你也能像別人一樣：每年買幾個名牌包應該還好吧！每年出國1、2次真的很少，還好吧！每個月吃幾次大餐，還好吧…

說真的，你應該要評估一下不是多少月薪可以這麼做，而是你已經有多少的「資產」，能產生多少的「被動收入」來支撐你這樣的消費行為？大多數家裡幫忙還是居多，月收入真的不是重點。2019年的今天，白手起家是困難的，打的是家族戰，不像以前一打一的單挑還比較常見！

從無到有，存到100萬元或200萬元，靠的不是投資，投資當然可以當配菜，但最快的方法一定是靠工作。

想盡可能賺錢＋減少開銷存錢
每個月的收入－開銷＝儲蓄×
每個月的收入－儲蓄＝開銷○

上述的公式其實許多地方都看過，並不是什麼新鮮事，但做的到嗎？

Y跟我說：「畢大，我覺得你的想法太老派，我就是想要把生活品質顧好，人生不是只有賺錢，而且這樣舒服的過日子，不也挺好。」

我笑著回答說：「你當然可以啊！但要保證你20年後，不會看到別人有一定資產的時候，才罵天罵地，覺得社會對你不公平。別忘了，人家省吃儉用20年，過著苦哈哈日子，但你是扎扎實實的擁有舒服的生活品質20年。」「對了，你還要感謝你爸媽在台北有一間房，讓你住著無後顧之憂，並且在宜蘭還有一間房讓你收點租金自行運用。不是每個人都能有這樣的爸媽，當然沒說你這樣不行，只是你忽略了30多歲後的開銷總數，這要稍微提醒你一下。」

Y疑問著說：「還有什麼開銷，結婚生1個就好了啊！敷衍一下爸媽，交代的過去就行，我們年輕人大多是這樣想。」

我繼續回答他：「結婚生1個，那你另一半願意與公婆同住嗎？生了小孩空間夠住嗎？會不會有買房或出外租房的需求？生小孩之後爸媽如果不能幫你帶，保母費你知道是多少嗎？有太多的費用，現在你賺2萬、3萬元會覺得足夠，是因為父母幫你擋掉了，但他們能不能幫你繼續擋到老？這些都是你要好好思考的。」

Y聽完，沉默無語。

投資很重要，但理財的觀念更應該優先

投資的報酬率當然重要，當你的本金只有5萬元、10萬元，那放個10年賺500%，其實就只是拿來到處炫耀用，你說要扭轉階級，或者買間房子當起家厝，都還是有段差距。

與其你煩惱要想出什麼超強股票策略，狠狠大賺一波，還不如好好思考如何在本業上賺到更多，再不行也應該六日去進修或閱讀，再不然六日也能再去適量的兼差，1個月能投入SPY約100美元（約合新台幣3,000元），或者300美元（約合新台幣9,000元），那效果就是有差。

資產膨脹的年代，沒辦法擁有各項金融資產的人，你的購買力勢必會被稀釋，每個人都知道卡債不好，利率很高，但依舊有很多人欠著債還不了。拿個人信貸去作股票或期貨，短期賺錢就吃吃喝喝，之後輸了一筆就一敗塗地，這樣的故事也常聽到。

明明就沒有足夠的本金，硬要越級打怪；買不了台北市，新北第1圈是否可以考慮看看？第1圈還是買不起，那第2圈呢？中南部的朋友們，新透天買不起，先買舊透天應該OK吧！或者電梯的社區大樓1層樓先住著，也是可以舒服過日子呀！

「不行，要有電梯！」「不行，要有健身房、游泳池！」「不行，要離捷運很近，走路3分鐘內！」「不行，房子太舊，我要買全新的！」…當你用遠超過不屬於自己的財務能力，去買下好的資產的時候，這個資產也會變質，好的都會變成有毒的。

什麼意思？當繳不起房貸的時候，法拍會讓人信用破產。如果你沒有好好的去比較，單憑直覺就亂買一通，以前的人也許真的隨便買都賺，現在已經不是過去年代了，可以賺「合理的利潤」，但要賺「暴利」也不簡單。

就像是目前網路或雜誌上形形色色的達人，是啊！台股或美股都是隨便買，都賺錢沒錯啊！你永遠別忘了，現在的位置跟2008年、2009年差了十萬八千里。

美股也準備要進入耶誕節了，之後幾個交易日，量能應該會變小些。分享點心得給全體讀者，即使沒操作美股的讀者都能受益。祝你們平安健康，準備過耶誕了！

快速結論

沒有本金，談再多投資報酬率都是枉然！家庭背景如果不如人，那你勢必要有一定的決心才能突破階級的牢籠，現在苦幹實幹10年，總比以後怨天尤人的好。

本文獲「畢德歐夫」授權轉載，原文：投資前沒有本金，談再多報酬率都枉然！階級的鴻溝如果想突破，除了賺錢外就是省錢。別無他法，存下幾桶金之後，自然就能體會複利的力量！

{DS}