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個人理財

「台新的Richart帳戶，活存1%的優惠都從100萬元降到50萬元了！」佑佑最美的女性朋友（她逼我寫的）在今年順利產下小公主後，我們第一次聚餐，席間她提到這件事。

「誰會在活存放50萬元啊？」我說。

「我啊！」最美的女性朋友回答。

佑佑無言以對，但各自回家後，我們繼續在聊天軟體上討論這件事，我跟她提到，我以前是把緊急預備金放在定存，但後來因為我抽到金融特別股，發現把金融特別股當作類定存也不錯，所以便以金融特別股作為我的緊急預備金。詳情可以看看之前的這篇文章：《用特別股取代定存，利率3%～4%穩贏定存！》。

但有趣的是，佑佑用來當作緊急預備金的這檔金融特別股──中信金丙特（2891C），當初承銷價是60元，票面利率3.2%，也就是每張特別股每年預期可以拿到1,920元現金股利。

不過從8月中開始，中信金丙特不知道為什麼股價一路從每股61元多，漲到最高每股63元（截至9/2日收盤資料），你可能覺得漲不多，但不要忘記，它的股利是不會因為股價上漲而增加的，若以每股63元換算，每年拿到1,920元現金股利，殖利率只有3.05%。

於是，佑佑便想來整理目前市場上的11檔金融特別股，看看以目前的價格買進，誰的殖利率最高？然後再輔以該發行公司的獲利情形，來判斷要買進哪一檔金融特別股，以作為緊急預備金。

為什麼要輔以該發行公司的獲利情形呢？因為發行公司沒賺錢，特別股股東還是有可能拿不到股利，尤其是「不累積特別股」，如果今年分配的股利低於約定的股利水準，未來年度也拿不到之前發行公司積欠的特別股股利。所以佑佑希望這間公司除了殖利率要符合一定條件外，獲利情形也要穩定或增加。

整理完的表格如下，以2019年9月2日的收盤價來看，目前這11檔金融特別股的殖利率介於3.06%至4.37%。我不知道大家覺得殖利率多少才夠？但因為佑佑是以保本加上打敗通膨在看待緊急預備金，然後比較這張表，發現好像可以用4%來當作篩選的條件之一。

接著，來看看這些特別股的發行公司2019年上半年的獲利情形，其中台新金（2887）、國泰金（2882）、王道銀行（2897）以及裕融（9941）這4家公司都比去年同期增加。所以，大家會選哪一檔呢？

{DS}